小梁身边很多朋友去买银行理财，还是倾向于先看保本保息的理财产品。银行客户经理对他们说，目前是仍有一些少量固定收益类理财产品在卖，但是按照银保监会的规定，老产品发行额度会越来越少。就给他们推荐买净值型产品，那就有朋友来问小梁了，银行理财产品在售的净值型产品到底是什么？能买吗？风险大吗？

对于很多普通投资者来说，“理财产品不保本，还买它干嘛？”。其实有这个想法也很正常，因为购买理财产品的投资者，大部分是从定期存款逐渐转向保本型理财产品的，普遍风险偏好比较低。现在突然让大家接受理财产品可能亏本的现实，确实困难。

但是小梁先给大家明确一下，过渡期之后，所有银行推出的理财产品不得再承诺保本这是确定的，而且所有银行的理财产品都会将逐渐向净值化转变。所以我们现在提前做好功课很有必要。

优先推荐的净值型理财产品：不保本

所谓净值型理财产品，就是一种开放的、非保本的、收益与产品净值相关的理财产品；没有投资期限、没有预期收益；有一定的开放期限，用户再此期间可以购买和赎回。划重点，它和传统的预期收益理财产品不同，它没有明确的预期收益率，产品的“单位净值”变动决定着投资者收益。所以说，购买净值型理财产品，客户经理不会告诉你准确的预期收益率，也不承诺一定赚钱，因为其收益率完全随产品净值的变化而变化，是无法控制和预测准确的。

那什么是单位净值呢？单位净值就代表着每一份理财产品的价值：理财产品单位净值=理财产品总净值/理财产品份额。比如，产品刚成立时，它的净值是1，经过一段时间的投资运营，扣除各项费用后赚了10%，那此时理财产品的单位净值就是1.1；扣除各项费用后亏了10%，那么单位净值就是0.9。

整体来看，它就有点类似于开放式基金，用户在开放期内可以进行申购、赎回等操作。我们可以把简单把它理解为一种特殊的基金。只不过这种基金的发行主体变成了银行，两者的投资方向也大体相似。

净值型理财产品买它会有亏本的风险吗？

目前，已发行的净值型理财产品主要有T+0产品、定期开放式和封闭式产品。T+0产品很像货币基金，适合保守类投资者。而定期开放和封闭式产品，根据投资标的配置情况的不同，也适合不同的投资者。

和基金产品基本一致，根据投资标的性质的不同，理财产品也分为了不同类型：固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类产品。我们可以在理财产品说明书中清楚看到每种产品的类型。

固定收益类产品和债券型基金类似，本身风险可控。而且银行在固定收益方向的投资经验丰富，天然具有很强的优势，所以这类产品可以说风险很低。固定收益类产品要求投资于存款、债券等债券类资产的比例不得低于80%，所以要做到不亏本并不难。

而其他类型产品的投资标的（比如股票、股权、商品及金融衍生品等）本身风险就很高，这就决定了这些产品的风险相比固定收益类产品高很多。有时风险并不能完全把控，所以投资者选择的时候应该进行甄别、筛选，选对了收益将非常可观。

所以综合一上来看，净值型产品的风险是要高于固定收益率型产品的，但在市场行情好转时，其收益会高于固定收益率型产品。

但是还是要具体看每个银行的每个产品具体投向，仔细研究产品说明书。小梁给大家举个例子。某银行的某款净值型产品有20%-30%会投到权益市场，这样收益会有一些波动。其产品收益率在4.1%-4.3%之间。还有的股份行银行某款净值型理财业绩比较基准收益率在3%-5%之间，主要投向固定收益类资产，其中可投40%左右的非标类项目资产，以期获得更高收益，另外还可投0-20%的权益类资产，期间，银行会根据股市及金融市场情况，随时灵活调整资产投向，当前股市震荡，投向权益类产品就会相应减少。

所以大家在买之前要详细了解该产品的投向与风险评级，因为其是在开放期进行操作，也要关注其开放性与产品周期。

其实只要充分了解到自己要购买的净值型理财产品的具体风险，再对照自己的风险承受能力就能选择出合适的产品。这款产品作为替代保本保息理财产品，对于有一定风险偏好的用户来说还是值得购买的，毕竟银行的管理、操作水平还是相比其他机构更加成熟与稳妥。但如果您是风险厌恶型的投资用户，小梁就说明，风险一定有的，不要超越自己的心理极限去贸然尝试。

那么有兴趣购买的朋友，想了解怎样选择净值型理财产品，小梁也会在后期的文章中继续推出。