本人毕业于一所211大学的计算机专业，目前在一家银行从事金融科技类的工作。由于在工作过程中需要用到许多投资方面的业务知识，而非科班出身的我对此一窍不通。为了提高自己的工作效率，同时也是出于对投资学的强烈兴趣，我决定挑战一下自己，通过参加CFA考试来努力提升业务能力。幸运的是，经过三年的努力，我如愿获得了CFA证书。在此分享一下自己备考的经验，希望对后来人有所帮助。

关于考试

CFA全称Chartered Financial Analyst，特许金融分析师。CFA的总部在美国，用的是全英文考试，不过六级水平足够用于考试。CFA证书被称为金融界的敲门砖，很多金融行业的牛人都考了这个证书给自己贴金。现在中国也有不少CFA持证人，报名的人也越来越多。CFA考试一共分成3级，只有通过上一级考试才能有资格报名下一级考试，所以最快2年半才能拿到证书。在中国有很多城市都有考点，1级可以在6月或者12月考试，2级和3级只能在6月份考试。CFA的报名费很贵，全程考下来大概要1到2万人民币。1级报名费最贵，包括了注册费和考试费，2级和3级只要交考试费。报名越早越好，越到后面费用越高，所以想好了就赶紧报名，也给自己充分的准备时间。

CFA一级二级的通过率每年的通过率大概有30%-45%，三级大概是45~60%。评分方式比较复杂，据说是北美会抽取最高的1%的同学，然后再按照他们的打分系统来评定分数。CFA考试分成不同的科目，每个科目按A\B\C进行成绩评定。虽然协会已经不公布MPS指标的确定方法，但是按以前的方式，如果正确率超过全球最优秀的1%考生正确率的70%就是A，50%~70%就是B，50%以下就是C。但是要有多少个A和B才能通过我也不太清楚，如果你的所有科目正确率都有70%以上肯定是通过的。所以我们的目标就是70分以上。

关于道德部分的影响，协会官方网站已有明确说明，只有处在过与不过边缘的人，才会由道德部分的正确率来决定成绩是否合格，可以确认道德部分是没有绝对的一票否决权的。

关于资料

CFA要用的资料和工具我列举如下，按重要性分级：

1、 官方教材（3星半）：教材有半米厚，3500页左右。如果没有足够的时间不建议买，因为根本读不完。当然如果想钻研金融学可以买来研究，里面有不少诺贝尔经济学奖获得者的文章，写得非常好。

2、 Schweser Notes（Kaplan出版，5星）：最重要的材料，一定要买最新的，因为考纲每年都有更新。Notes这个教材就是精简版的官方教材，1500页左右，是考试的重点。学习的时候主要就看它了，后面的公式一定要详记。

3、 教材后的习题（5星）：注意是教材的不是notes的，教材可以不看，但课后习题一定要做，因为考试的题目是根据这些题出的。

4、 近三年的Mock或Sample（5星）：官方权威资料，考试之前可以用来作为模拟考。

5、 官网上各章的习题（5星）：报名成功后可以在官网上找到一些学习资料，其中每章的习题是最重要的，一定要做。

6、 Notes后的习题（4星）：相对真题太简单了，刚看完notes做一下可以巩固知识。

7、 Schweser的Practice exam（3星）：有时间的时候可以做，总的来说偏难。Volume 2更重要，可以选做几个。

8、 Standard Handbook（5星）：道德手册，必读。一级的时候通读全书，做后面的习题。二级和三级关键是看examples。

9、 CFA词典（4星）：主要用于一级的时候，对金融词汇不熟悉，需要花时间去背。

10、 金融计算器（5星）：考试必备。官方规定只能用两种计算器，建议买德州的professional那一款，早点熟悉使用方式。

11、 各个机构的教学视频（4星半）：学霸可以完全自学，普通人看看视频可以快很多，不过淘宝上越来越难买了。

以上资料大部分可以从电商上买到，一般可以买个套餐。但不是越多越好，因为到后面你会发现复习的时间不够你用的。

关于备考计划

对于非科班出身的人来说，CFA考试要学习的内容非常多。它的难度不如CPA，但是要记很多专业词汇，否则题目都看不懂。所以对于我来说一级是花时间最多的，在过年之前的几个月里就在工作之余挤出时间背单词，看完道德手册。同时看看视频里的前导班等，对要学习的内容有个大概的印象，然后开始制定详细的备考计划。我的一级计划如下：

• 过年前背单词，道德(3周)和财务分析(2周)专题，做一份Sample，梳理知识框架。
• 过完年后回来时，按照每天一个LOS的强度来看notes，还要做习题（包括官方Reading和notes），争取在4月30号完成，晚上有空可以看看辅导班视频。
• 每复习完一个session，用晚上时间把内容再过一遍。每完成一个subject，做notes里的self-test以及官网上该章节的题目。提前的话可以做一次mock。
• 5月1日到15日，第二轮复习+道德(多做题)，这一轮的速度比第一轮明显加快。
• 5月16日到30日，sample和mock两三年内，如果有时间做Schweser的Practice exam的Volume 2的题目。
• 6月1日到5日，记公式和道德要点，梳理知识（快速翻阅notes，将其中自己没记住的知识点与公式抄在纸上），做少量题（主要是之前做错或不会的题），熟悉计算器的使用和考试流程、注意事项。

战线大约四五个月时间，每天学习时间至少4小时，周末至少6个小时，每周最多休息一天。一定要严格按照时间计划来进行学习，不能拖延，否则你根本学不完。第一轮学习以理解为主，第二轮复习以记忆为主。做题目非常重要，是理解考试内容的关键。做完课后习题和官网题目之后，一定要完全理解每道题的思路，因为考试就是这么出题的。

学习的过程中要会做笔记，可以直接写在Notes的空白处（Notes的出版商非常贴心，每页都有很大的空白让人记笔记）。对于一些重要的知识点，框架图，例题和公式最好写在笔记本上。对于一些重难点需要划出来，便于在复习时重点关注。

二级和一级的计划相似，只是二级的计算题更复杂，要花更多的时间在估值计算的练习上。而三级和一二级有很大不同，有上午的写作题。英语非母语的我们在这里很吃亏，写出来的句子外国人看不懂，中国人不明白。从而导致三级很多人都倒在上午题上，国内的通过率远远低于英美。所以我对于三级自学没有太大的信心，报了个面授的培训班，完全按照老师安排的计划进行学习，专门花时间练了三级上午的真题（CFA考试的历年真题一般是不公布的，除了三级上午的题目），勉勉强强通过了，这里就不再详述。

其它要注意的地方：一定要花足够的时间，天道酬勤；Notes已经是简化了的东西了，没有重点非重点之分；做错的题一定要重新看一遍；推荐将道德部分放在最后看；一定要重视原版教材的练习题；Mock一定要掐时间做，CFA考试经常会做不完，所以速度很重要。

关于复习内容

CFA一级考试的十个科目：职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、组合管理、其它类投资、固定收益证券、衍生工具、权益投资。2019年开始要新增金融科技。由于每个科目在考试中所占比重不同，所以我们在备考过程中一定要有所侧重地进行复习，并且还要掌握一定的方法。比如说道德在CFA一级考试中占比达到15%，所以这要引起我们足够的重视。再比如，定量分析在一级里重要性不言而喻，是后续的科目学习基础。还有就是财务报表分析、固定收益、权益等占比重比较大的可以多读几遍。CFA协会每年的考纲里有各个科目的百分比，大家可以根据自己的情况合理的分配时间。我的建议是不要轻易放弃任何一科，否则会影响后继的学习，可以在学习的过程中动态调整时间。

如果说一级的内容是理解基本的概念和记忆一些基本的公式，那么二级就是估值和计算了。二级的科目和一级一样，但内容复杂了很多，难度提升一个档次，也是三个级别中通过率最低的。二级当中，可能要看原版书部分：道德\财务报表分析\固定收益\衍生工具\经济学。二级中权益和财务报表是重点，比重大。权益部分要多做题，熟悉各类模型，正着反着都能做。公司金融重要的是Capital budget和Capital Structure。财务报表分析的pension和intercorporate Investment必须全部掌握，直接看教材，原版书后练习题多做几遍，理解透彻。衍生品的重点是远期和期货。定量分析重点是多元回归和时间序列回归。另类投资重点是第一章。二级的时间同样重要，需要通过反复练习达到看到题目就能算。

三级和前两级有很大不同，主要模拟真实的职场环境，共有十八章，主要考察分析能力，计算相对简单。由于上午的Essay是重中之重，所以重点也是Essay中。最重要的IPS部分包括个人投资者和机构投资者，这个要看三遍以上。其它重点按重要性如下：经济学、资产配置、交易、风险管理、行为金融学、固定收益和业绩归因等。一定要把三级的历年直题（case book）中前十年（至少前五年）的题做三四遍，分析答案中句子的表述方式，理解每道题要考察的内容，最后形成自己的套路。可以前两遍对着答案做，最后一遍就要自己写了。考前将前两年的真题作为模拟，以言简意赅的形式答题。三级的内容很多比较杂，有点像一级，所以学完一章要梳理知识框架，整理出重要的知识点并及时记忆。

关于时间分配

     职场人士最难的是没有足够的时间，要学会利用碎片化的时间，例如：

• 上下班通勤时间。这个时间可以用来复习昨天的内容，打开平板电脑看CFA电子版资料，更多情况下可以用来理解和记忆专业词汇，看视频教程（1到2倍速率）。
• 午休时间。最好在午餐之前学习，因为吃饱了人容易犯困。
• 工作中看手机、刷朋友圈的时间。在不影响工作的前提下可以用来看一些考经，理解不清楚的概念、记忆公式和检查做错的题目。
• 睡前刷手机的时间。用于回忆今天所学习的内容，复盘整个框架，巩固知识。

周末和节假日是最好的集中学习时间，这意味着你要放弃睡懒觉以及一部分陪家人的时间。这个时候，制定详细的时间表并严格按照它执行最为重要。可以使用手机的提醒事项时刻督促自己什么时候该做什么事情，养成自律的习惯和良好的执行力，才能利用好一天24小时中的每一分和每一秒。当然，每个人都有疲劳期，在安排计划的时候选择一些时间点进行休息调整，陪陪家人和朋友，集中处理掉一些琐事，也能在将来的学习中达到事半功倍的效果。

关于考场实战

CFA考试三个级别都是在一天内考完，同时开考，上午下午各3个小时，是对人体力和智力的双重考验。一级是一共240道题，这样每道题1.5分钟，每题都是独立的题目；二级一共120道题，每道题平均3分钟，一个case是10道题，上下午各6个case；三级上午题是Essay，也叫写作题，10道大题目，下午题和二级类似，6个case，一个case有10道选择题。一级二级都是选择题，每道题A\B\C三个选项，模拟题答案里ABC的比例是一样的。

一级量大，二级题难，三能有写作，所以CFA考试很难的一点在于时间的把握。做题时要有自己的节奏，不要在某一个别题目上花费太多时间，要给最后填答题卡留下10分钟的时间。三级上午写作题基本上没有人能做得完，每道题用短语答出即可。由于不允许带草稿纸，直接在试卷上题目旁边写草稿（绝不能在答题卡上做草稿）。因此，我们在进行模拟考的时候就要训练做题的速度，带机械表掐时间，我的习惯时做完一个case看一下表，如果超时2分钟以上就要加快速度了，如果一个case超时5分钟就放弃做下一题，一道小题超时2分钟直接放弃蒙一个，同时做下标记（三级上午题答题卡和试卷是一起的，千万不能做标记，否则会被认为是作弊）。离考试只有10分钟还没做完就不做了，开始有条不紊地填答题卡（不慌不乱哦~）。剩下的时间把没做完的题目凭直觉选一个填上，检查一下那些做了标记的题目。我对一些不确定的题目也会做标记，便于提前做完时检查。

考试当天走之前检查一下自己的东西：

1、 准考证，自己打印两份，可以让同伴带一份。

2、 护照，提前检查是否过期，过期了马上去继。

3、 铅笔或自动铅笔，我用的是2B的，当然貌似有人说HB的也行。多削几根，没人说只可以带一根。还有橡皮。考三级上午题我建议用0.9mm的铅笔，太细了容易断。

4、 黑色签字笔，一二级可以写在试卷上，三级做上午题时会显得很清晰，但是答错了要改就会很难看，自己权衡吧。

5、 计算器，推荐德州的那款。换电池很麻烦，而且没有必要，我的一个电池用了三年。如果不放心可以带两个计算器（借别人的一个）。

6、 最好自带手表，不能带智能手表（手环）、电子表之类的。虽然考场有时钟给大家看，但是往往太远看不清，而且老是东张西望会被监考老师盯上的。

附官方考场规则：

以下物品可以携带，但是必须放在口袋里或者椅子底下：

1. 计算器电池2. 螺丝刀3. 橡皮4. 削铅笔刀5. 眼镜6. 耳塞7. 药品8. 纸巾

以下物品不准带入考场：

食物和水、任何形式的包装袋（无论大小、颜色）、复习资料（包括notes、textbook、study guide）、草稿纸、现值换算表、计算器操作说明书、修正液、移动电话、BP机、摄像器材、带有发声功能的闹钟和手表、耳机（头戴或受话器）、电脑等各种数据、图像处理器材。

有人考前一天就在考场附近订房间了，我不太习惯，一般选择离考场路程30分钟左右的地方住，这样可以在路上安抚一下自己的情绪。考试当天早起吃早餐，可以吃一些高糖类的食物，保证3小时的体能，不要喝太多水，因为考试时最好不要去卫生间。提前一个小时到考点，包里要放些中午吃的食物（也是高糖的，我看到有人带红牛），有些考点可以提前订午餐。上午考完出来的时候赶紧找地方吃饭，吃完饭赶紧上厕所，因为会有很多人排队。这样可以挤出时间来稍微休息一下或者再看一眼资料。中午吃饭尽量不要说考试内容，有时候大家容易激动，出来就和人家讨论，记得CFA道德手册里面说过，严禁泄露考试信息。

上午考试时间：9:00——12:00，8:00开始入场，8:40以后不得擅自离开考场，收卷前10分钟不能去洗手间，直到收卷后才能离开考场；

下午考试时间：14:00——17:00，13:00开始入场，13:40以后不得擅自离开考场，收卷前10分钟不能去洗手间，直到收卷后才能离开考场。

其它注意事项：

1.按规定，上午8点半（下午一点半）之后不能入场，9点（下午2点）之后才可以继续入场，所以还是早去点比较好，随身物品会检查两遍，进场时一遍，坐到座位上之前一遍，别抱侥幸心理。进考场时直接把相关物品抓在手里，不能带文件袋。

2.监考都会穿马甲，橙色和绿色，橙色明显是leader，只有一个橙色马甲是外国人，其他都是中国人，都很年轻很nice，据说监考一天有900多块啊！

3.找到自己的Section之后会有监考核对信息引导你就座。坐好后，在发卷之前随时都可以举手要求喝水、上厕所，开考后也随时可以去喝水、上厕所。整个考场有十几台饮水机，不用担心排队的问题。

4.整个考场90%甚至更多都是学生，有一些弃考的，他们的成绩不算在那个通过率的百分率比上。我看到过有人拄着拐杖来考场的，为了考试也是蛮拼的。

5.虽说上午的考试12点结束，但是收卷子&答题卡，检查卷子&答题卡都要耗费时间（差不多20分钟），这样出考场就已经差不多12点半了，由于1点半之后不可以入场，满打满算也就只有一个小时的时间吃午饭，午饭如何解决一定要事先计划好！

6.题目的难度方面，总体难度低于Mock。不过真实考场上肯定比自己在家进行模考时更紧张，我觉得这种难度也是CFA协会出题比较人性的一点。

7.考场上一切行动听指挥，考场的广播指令全英文表达，听不清没听准的话，看到身边大部分人动了，再跟着动。其实这些指令都写在了考卷封面上，正背面都有，你可以练听力看字幕一样的看一下这些考场规则，然后按这些指令来做。听到Start之后开始打开卷子做题，瞄一眼手表上的时间，这个时间才是考试开始的真正时间，接下来的计时以此为准。

8.当离考试结束有1个半小时，1个小时，15分钟，10分钟的时候考场都会有广播提示，让你调整做题的速度。其实最后1~2分钟的时候就该停笔了，听到Stop的时候马上放下手中的笔，双手摊开，长舒一口气，然后耐心等待监考老师来收卷。

写在最后的话

     当我看到自己三级通过的邮件的时候，我感到的不只是欣喜，而是释然。回顾整个考试的历程，我觉得这三年就像一场修行，自律的生活带给我自由。在这个艰辛的过程中，你必须珍惜每一分每一秒的时间，培养自己严格自律的习惯，而这种习惯会让你成为一个优秀的人。我在学习的过程中，还至少每天抽出20分钟的时间健身，因为身体是革命的本钱，很多事情到了最后都是在拼身体。同样的，如果没有太多要紧的事，早点睡觉，养足精神，去迎接新的一天。别熬夜、堕落，每隔一段时间完成一个小目标，每次达到小目标都能提升你的自信。努力起来吧，让自律提升你的行动力，通过不断地修行扩展自己的人生！

文章作者：涂骋俊