作者：垚淼鑫
来源：健识局
这两年，我国大输液行业多地受门诊输液监管限制以及“限抗令”的推行，行业出现了洗牌整合，整个输液市场的规模有所缩减，但是在整合后时代，大输液领先企业正在向积极的方向变化。
大输液药企整体业绩比拼
在我国，大输液药企上规模的企业主要有科伦药业、华润双鹤、石家庄四药和辰欣药业等四家，其中科伦药业是输液的龙头企业。当然，这些企业均不只局限于输液，还同时也有其他制剂。
这四家企业的2018年业务收入均在30亿元以上，其中科伦药业和华润双鹤的收入在80亿元以上。从四家企业业务收入发成长性来看，这些大输液药企都在2018年实现了快速增长，在25%以上，其中科伦药业超过了40%。
从营业利润来看，市场营业收入较大的科伦药业和华润双鹤在10亿元以上;从利润率来看，石四药集团由于是以较为先进的大输液为主，因此利润率最高，超过25%。
注：数据信息来源于各上市公司年报，2018年港币汇率以0.85、2017年以0.86计，供参考。
在2018年，大输液行业供需结构的边际变化推动产品价格回升，据公司资料显示从出厂价和终端价的差距来看仍有上升空间。从结构来看，低毛利率的塑瓶和玻瓶向高毛利率的软袋升级，全行业软袋占比仅30%，对比发达国家80%市占率还有持续提升空间。
在我国，大输液药企上规模的企业主要有科伦药业等四家，年大输液销售收入在20亿元以上。其中科伦药业是绝对的龙头，其收入规模比石家庄四药、华润双鹤和辰欣药业三家企业的总收入还要大。
在经过几年的加强监管和整合后，我国主流的大输液企业的增长进入快车道。从成长性来看，输入收入规模前两位的科伦药业和石家庄四药2018年实现了30%以上的增长，华润双鹤和辰欣药业也超过了20%。
注：数据来源于各上市公司年报，供参考。
大多药企在大输液受限的压力下谋求调整业务结构。从各大药企的大输液销售收入占企业总体收入的比例来看，也是销售规模较大两家企业占比较高，其中石家庄四药的比例最高，大输液销售收入的占比在90%以上且呈现上升的趋势，而其余三家药企大输液占企业销售收入的比例则在呈现逐年下降的趋势。
注：数据来源于各上市公司年报，供参考。
这些药企为何能实现快速增长，看看这些药企在近两年为了促进自身大输液市场规模的扩大主要做了哪些工作?
◆ 科伦药业：调结构，控成本
科伦药业输液产品结构持续调整，加强成本控制，创新产品陆续获批，公司输液制剂板块核心竞争力不断增强。2017年和2018年公司有肠外营养输液产品7项获批上市，其中6项为首仿。2018年公司成为首家通过日本PMDA认证的内资输液企业，实现对规范市场出口。公司凭借大容量注射剂的全球优势获评工信部第三批制造业单项冠军示范企业，全国仅两家药企进入单项冠军示范企业名单。
深化与石四药的合作，通过对标学习，大输液制剂生产在节能降耗及降成本方面取得了长足的进步。公司采用新技术与新工艺，实现包材升级和生产制造智能化，在保证质量的前提下，生产管理水平进一步提高，生产成本降低，增加毛利贡献。
◆ 石四药集团：国内、国际两手抓
石家庄四药主导产品大输液产销两旺。全年销售14.6亿瓶/袋，较上年同期增加12.5%，其中增长最大的是直立软袋，销量同比增长29.9%。随着治疗性输液新产品的导入市场，治疗性输液的销售比例开始迅速提升。治疗性输液的销售扩大已成为公司产品结构优化的主要动力。在保持国内市场持续增长的同时，国际化经营的步伐稳步加快。全年实现外贸销售1.14亿元人民币，增长20.7%。安瓿小水针产品产销量开始加速增长，2018年度销售额首次突破一亿元人民币，同比增长7.5倍。随着获批产品文号的增加，制约安瓿小水针生产线开工率的关键问题正逐步得以解决，安瓿小水针将在未来迅速实现规模量产，成为公司业绩新的增长点之一。
◆ 华润双鹤：不断丰富产品线
输液业务，公司提出了“一轴两翼”的战略发展规划，充分发挥双鹤在输液领域的品牌、规模、覆盖等核心能力，打造引领行业标准的安全性质量控制平台;基于安全性与临床。
使用便利性不断升级输液技术与包材形式，通过丰富营养性输液、治疗性输液产品，形成产品梯队，提升输液业务盈利；对医院客户开展延伸服务，协助其提升管理效率，形成稳定的信息交互网络与合作关系。
◆ 辰欣药业：提价、调结构
大输液板块实现销量恢复正增长，产品提价+结构调整推动盈利能力提升。大输液总收入20.94亿（+23%），毛利率提升3.17%达到52.31%；其中非PVC软袋、塑瓶、玻瓶分别实现收入9.75亿（+24%）5.81亿（+20%）、5.38亿（+23%），毛利率分别提升-1.82%、8.87%、4.96%。
大输液限用再加一省，广西发布征求意见稿
日前，广西自治区卫生计生委办公室关于征求《自治区卫生计生委关于规范医疗机构门诊静脉输液管理的通知（征求意见稿）》修改意见的通知发布。
在通知中特别提出，要积极稳妥地推进停止全区医院除急诊、儿科门急诊外的普通门诊静脉输液工作，主要内容有三点：
按医疗机构的等级管理门诊静脉输液。二级以上医疗机构8月1日起全面停止门诊静脉输液服务；9月1日起全区基层医疗卫生机构也应逐步减少门诊静脉输液医疗服务工作。 加强对开展门诊静脉输液的医疗机构以及相关科室的管理。要严格掌握静脉输液使用指征，在诊疗上呼吸道感染等53种常见多发病患者时，原则上不采用静脉输液。
加强门诊静脉输注抗菌药物管理。这是第一个系统、多层次地对大输液进行全面监管和显示的省份。可见，千亿输液市场全面监管的时代来了！
大输液限用，一直是近几年药品监管的重点
旗帜鲜明对大输液的监管至少可以追溯至2014年，安徽省卫计委公布了“53种不需要输液疾病清单”，但是未有明确的态度加强强制监管，后续多地如福建三明、云南个旧、新疆乌鲁木齐等区域有个别医院均发布了门诊输液相关的监管政策。但彼时主要只基于个别或小范围的限制，对大输液行业的整体影响尚有限。
2015年，大输液限用范围较之前有所扩大。江苏省卫生计生委办公室《转发关于进一步加强抗菌药物临床应用管理工作通知的通知》，要求加强输液监管，涉江苏省内医院460家左右。
2017年8月，全国用药最大的省份广东省卫计委发布《关于加强基层医疗卫生机构静脉输液管理的通知》，要求对全省所有基层医疗卫生机构（包括政府办的社区卫生服务中心（站）、乡镇卫生院、村卫生站及社会力量办的其他基层医疗卫生机构）静脉输液管理，要求停止基层社区医院门诊与急诊静脉输液，同时也有多家三甲大医院也明确表示加强门诊、急诊的输液管理，从省级卫生主管部门正式发声限制输液，是对大输液限制的升级版。
2018年7月，广西发布了史上最严的输液监管政策，要求积极稳妥地推进停止全区医院除急诊、儿科门急诊外的普通门诊静脉输液工作，是一个系统、多层次地对大输液进行全面监管和限用的省份。一是按医疗机构的等级管理门诊静脉输液。二是加强对开展门诊静脉输液的医疗机构以及相关科室的管理。
虽然进入2019年暂时尚未有关于大输液限用的新一步监管政策出台，但根据市场反应来看，我国大输液的市场发展已经进入平台期，行业未来的发展必定是强者愈强，弱者将退出市场。