讲到消费，当下最火热的当属淘宝和京东，每天的交易额都是庞大的数字，正因为如此，花呗和白条也就成为了顺势而上的产物。

从蚂蚁花呗到芝麻信用

先来看“花呗”。

当你通过蚂蚁花呗买商品时，其实资金先是由重庆市阿里巴巴小贷公司垫付的，这是一家蚂蚁金服的全资子公司，它的资金来源主要由自有资金、银行借款和资产证券化（ABS）三部分组成。

当你用花呗消费，其背后的运作流程大致是，花呗付钱给商家->商家给你->你再慢慢还钱给花呗。

至于你是否可以透支、可以透支多少，这一part就是芝麻信用的主要工作了！

芝麻信用是蚂蚁金服旗下独立的第三方信用评估及管理机构。它会通过对云计算、机器学习等技术，结合你过去网购和网络交易时积累在阿里巴巴手上的数据等信息，来评估你的个人信用状况，进而决定你借钱给你透支的额度。

除了帮花呗做风控，芝麻信用还会输出一个芝麻信用分，这个信用分在能在你办理签证和租车等服务时发挥作用，

如今，蚂蚁花呗在市场上已经全面铺开：

截止2015年上半年，蚂蚁花呗已经覆盖了90%的淘宝和天猫平台商家，80%的主流电商平台能使用花呗付款，之后据说还将覆盖大量线下场景。

京东白条：宝宝其实起得更早

花呗被大家广泛知道，很大程度得益于它依托于国内市场占有率最大的第三方支付工具“支付宝”。

其实京东起得更早：京东白条是2014年2月上线，推出时间比花呗要早一年多，如下图，白条和花呗的基本模式差不多。

但和花呗不同的是，白条产品推出伊始，垫付资金都是京东商城的自有资金，并没和银行合作。

不过，最近一年京东也玩起了ABS：2015年10月，“京东白条资产证券化”项目开始在深交所挂牌。

比较而言，能用白条的场景还不太多，白条在京东体系外落地的应用场景，目前可能就是两处：一处是与链家旗下的自如租房平台合作推出的“自如白条”；另一处是白条与万众国旅合作推出的一款旅游白条产品。

芝麻信用达750分，申请申根签证是可以免交XXX材料；

芝麻信用满600分，租自行车免交押金；

芝麻信用满XXX分，入驻酒店免交担保、押金……

芝麻信用的评分现已普遍受到市场认可。其应用场景已经从蚂蚁的自有系统，拓展到包括租房、租车、签证、酒店等诸多生活领域。

现在外部市场上能直接使用京东的征信产品（小白信用分）的例子不太见到。综合相比的情况下，花呗；略胜一筹，白条的权益相对来说还是少一点，投其所好，各取所需。