1Z101000 工程经济（22~25 分）

1Z101010 资金时间价值的计算及应用（4~5 分）

考点 1：时间价值概念及影响因素

◆资金在扩大再生产和资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值（利息是一种时间价值的一种）

◆影响资金时间价值的因素：

1.资金量大小;

2.资金使用时间;

3.资金投入和回收特点（提倡晚支出早回收★）;

4.资金周转速度。

◆利率的影响因素：

1.社会平均利润率；

2.借贷资本供求状况；

3.风险；

4.通货膨胀；

5.期限

考点 2：单利及复利

◆利息是使用资金的机会成本；

◆计息方式★：单利（利不生利）F=P(1+n*i)和复利（利生利）F=P(1+i)^n 两种；

◆工程经济分析中一般采用复利计算

◆复利计算分为：间断复利和连续复利（实际使用中用前者）。

考点 3：现金流量

◆现金流量：现金流入(CI)t；现金流出(CO)t；净现金流量(CI-CO)t

◆现金流量图绘制的四个要点：（参见 p5 页图形）

1.横轴表时间轴，向右延伸表示时间的延续（0 点出发，n 点结束，每个点代表当期末下期初）；

2.垂直箭头线代表不同时点的现金流量情况(箭头向上表流入，向下表流出，对投资人而言)；

3.箭线长短与现金流量数值大小成比例；

4.箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（当期末下期初）。

◆现金流量图绘制的三要素：现金流量大小；方向；作用点。

考点 4：等值计算

◆等值：不同时期、不同数额、但价值等效的资金叫做等值

技巧：P——现值，现在一笔钱;F——终值，将来一笔钱;A——年金，等额系列流量（多笔钱，每笔都相等）

前两个公式中：n 代表计息周期个数，i 代表计息周期利率；

后两个公式中:n 代表 A 的个数，i 代表两个 A 之间时间段的有效利率

公式的注意事项：P-0 点发生；F—n 点发生；A-1~n 的 n 个点发生

考点 5：名义利率与有效利率计算

1Z101020 技术方案经济效果评价（7~10 分）

考点 1：基础性常识

◆对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析财务生存能力

◆经济效果评价的基本方法：确定性评价（不考虑未来风险）和不确定性评价（考虑未来风险）

◆独立型方案与互斥型方案

◆评价方法按是否考虑时间因素分为：静态分析（不考虑时间价值）和动态分析（考虑时间价值，需先折现再分析）

◆静态分析指标的适用范围：

1.对技术方案进行粗略评价；

2.对短期投资方案进行评价；

3.对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。

项目计算期：包括建设期和运营期；运营期分:投产期和达产期

P19 指标体系图形★：（指标的名称和指标的位置）

◆基准收益率★：基准折现率，投资者动态测定的，可接受的最低标准收益率，用 ic 表示。

◆投资者测定基准收益率应综合考虑四个因素:资金成本(筹资费和使用费)和机会成本（放弃机会造成的）、投资风险、通货膨胀。确定基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀是必须考虑的影响因素。

◆偿还贷款的资金来源包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他（减免的营业中税金）还款资金来源

考点 2：指标计算

重点掌握 4 个指标的计算：

1.财务净现值

2.内部收益率

3.静态回收期

4.投资收益率

1Z101030 技术方案不确定分析（2~3 分）

◆常用的不确定性分析方法：盈亏平衡分析和敏感性分析。

考点 1：盈亏平衡分析：

◆盈亏平衡点产量计算参见 p35 图形，量本利模型：B=S-C，B-利润；S-销售收入（s=p*q-Tu*Q）C-成本（C=CF+Cu*Q）

★BEP(Q)=CF/（p-Cu-Tu）（绝对值，以产销量表示）；

★BEP%=BEP(Q)/Qd(相对值，以生产能力利用率表示)盈亏平衡点，也叫保本点。盈亏平衡点（绝对和相对）越低抗风险能力越强

◆固定成本：不受产品产量影响的成本。包括：工资福利费（管理者）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、长期借款利息、短期借款利息等。

◆可变成本：随产品产量增减而成正比例变化的成本。包括：原材料、燃料费、动力费、包装费和计件工资

◆固定成本是成本线的截距；可变成本是成本线的斜率

◆盈亏平衡性分析能从市场适应性上说明技术方案风险的大小，但不能揭示产生技术方案风险的根源

考点 2：敏感性分析★

◆分单因素敏感性分析与多因素敏感性分析

◆单因素敏感性分析的步骤：

1.确定分析指标；

2.选择需要分析的不确定性因素（选择主要的）；

3.分析前两者的变化幅度；

4。确定敏感因素（SAF 及临界点）；

5.选择方案

◆评价指标的选择，如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，选择静态投资回收期；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响,选择财务净现值；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，选择财务内部收益率

◆选择方案:如果进行敏感性分析的目的是对不同的项目进行选择,一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案（即 SAF 的绝对值小的）。

◆敏感度系数 SAF 为评价指标 A 的相应变化率（％）与不确定因素 F 的变化率（％）的比值

◆SAF>0,指标与不确定因素同方向变化，SAF<0,反方向变化。SAF 绝对值越大，指标 A 对不确定因素F越敏感。

◆临界点：不确定因素向不利方向变化的极限值，超过此点方案由可行变为不可行。

◆P41 图的两个要点：

1.斜率等于 SAF（直线越平缓表示抗风险能力越强）；

2．直线与横轴的交点代表临界点（临界点绝对值越大表示抗风险能力越强）。

1Z101040 技术方案现金流量表的编制（2 分）

◆现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。

考点 1：4 张现金流量表

考点 2：流量表中项目

◆营业收入、补贴收入、经营成本是一般项目，只有第 3 张表没有，其余 3 张表都有

◆经营成本★＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用

◆营业中税金及附加：消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加

1Z101050 设备更新分析（5 分）

考点 1：磨损类型

◆设备磨损分为两大类，四种类型：

①有形磨损（物理磨损）：第一种（外力产生的磨损，属于可消除的有形磨损）和第二种（自然力产生的磨损，属于不可消除有形磨损）。

②无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种（技术进步，设备成本下降以致市场价格下降，导致贬值）和第二种（技术进步出现更先进的设备，导致贬值）。

练习：考点 2:补偿方式

补偿方式：补偿分局部补偿和完全补偿，设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新

设备磨损形式：可消除的有形磨损；不可消除的有形磨损；第二种无形磨损（见教材 54 页图★）

考点 3：设备更新

◆更新属于完全补偿，分为原型设备更新和新型设备更新（通常指后一种）

◆设备更新比选原则:1 客观立场；2 不考虑沉没成本；3 逐年滚动比较原则。

◆沉没成本：花掉的一笔收不回来的钱

◆沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值

考点 4：设备寿命

◆现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

◆自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的。

◆技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的。

◆经济寿命★：是设备继续使用在经济上不合理的时间，由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

◆年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本，经济寿命为年平均使用总成本最低点对应的年限。理解56页图形★

，N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值,λ设备劣化值（每年递增的维修护理费），LN预计残值。

◆当旧设备继续使用一年的平均成本低于新设备年平均使用成本 CN（旧）

考点 5 设备租赁与购买方案比选

设备租赁有融资租赁（重型机械设备、长期使用，租赁合同规定严格，毁约赔偿较多）和经营租赁（车辆、仪器/短期使用，可以取消或中止租约）。

设备租赁与设备购买的优越性和不足

◆优点：

1.能用较少资金租到先进的设备；

2.技术服务；

3.资金流动；

4.避免利率和通货膨胀冲击，减少投资风险；

5.享受税费上利益（租金所得税前付）。

◆缺点：

1.无所有权；

2.费用高；

3.长期负债；

4.罚款多（融资租赁取消）。

◆租赁和购买设备比选

设备租赁与购置方案的比选，属于互斥方案的比选。

租赁费=租赁保证金+租金+担保费

租金的计算

◆对于租金的计算主要有附加率法和年金法

附加率法★：R=P[(1+Ni)/N]+Pr。

年金法（已知P求A问题）：

1Z101060 价值工程在工程建设中的应用（3 分）

◆价值工程V=F/C（功能/寿命周期成本,也称性价比）“价值”是一个相对概念，功能/费用，不是使用价值，也不是交换价值，而是对象的比较价值。

◆价值工程三要素：价值、功能、寿命周期成本。

考点1：价值工程的6个特点

（一）价值工程的目标，以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能。

◆产品的寿命周期成本=生产成本+使用及维护成本组成，P66 图形（曲线最低点体现了比较理想的功能与成本的关系）

（二）价值工程的核心，对产品进行功能分析。

（三）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑

（四）价值工程强调不断改革和创新

（五）价值工程要求将功能定量化

（六）价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动。

考点2：提高价值工程的5个途径

1.双向型F增，C减；

2.改进型F增，C不变；

3.节约型F不变，C变小；

4.投资型F大提高，C 小提高；

5.牺牲型F略下降，C大幅下降。

◆建设工程应用价值工程重点：规划和设计阶段。

考点3：价值工程的工作程序

注意：功能分析阶段，步骤 3-7

价值工程中的功能一般指必要功能，包括：使用功能、美学功能、基本功能、辅助功能；不必要的功能有:多余功能、重复功能、过剩功能

价值工程的成本有两种：一是现实成本（C），一是目标成本（F 量化后的）（实现必要功能的最低费用）

考点 4：V 的含义

◆V<1,需要改进。功能现实成本大于功能评价值。现实成本高，而功能要求不高，两种可能性：1 存在过剩功能；2 功能不过剩，实现功能的方法或者条件不佳。

◆V=1，价值最佳，无需改进

◆V>1,需具体分析。可能是功能与成本的分配比较理想；可能存在不必要的功能；或者是应该提高成本。

考点 5：价值工程对象的改进范围

1.V 值低的功能；

2.成本期望改善值（C-F）大；

3.复杂的功能；

4.问题多的功能

1Z101070 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析（1~2 分）

◆新技术、新方案选择原则：①技术上先进、可靠、安全、适用②综合效益上合理（考虑对社会及环境的影响）

◆（1）常用的静态分析方法：年折算费用法、增量投资分析法及综合总费用法。

◆（2）常用的动态分析方法：净现值、净年值法

考点 1：增量投资收益率法

◆R=(C1-C2)/(I2-I1)（1—旧方案，2－新方案）

◆R＞=基准投资收益率,表明新方案可行，反之不可行

考点 2：年折算费用

◆当有用成果相同时，比较折算费用，选择折算费用小的方案。折算费用（1）Zj=Cj+Pj*Rc（需要增加投资Cj 表示 j 方案的生产成本，Pj 表示 j 方案的投资额，Rc 表示基准收益率），(2)Zj=CF+CuQ（不需要增加投资，CF 表示固定成本，CU 表示可变成本）

◆当有用成果不相同时，比较方案费用决定方案的使用范围（84 页图形）。

考点 3：技术经济综合分析

◆简单评分法:将各技术方案各项指标评分值加总平均，选择评分值最高的方案

◆加权评分法：将各技术方案各项指标评分值加权平均，选择评分值最高的方案