US SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

美国当地时间2019年10月初，美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission）发布了一项新规则，该规则允许所有公司在提交股票交易所上市申请之前先私下试探潜在投资者。

所谓的“试水”规则目前仅适用于准备上市的小型公司，现在将扩展到所有，希望在提交首次公开募股（IPO）的注册声明之前评估更广泛市场利益。SEC说。

该机构的专员一致投票通过了此举，这是美国证券交易委员会主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）为使公司更容易上市而进行的更广泛推动的一部分。

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SEC主席克莱顿在一份声明中说：“这对所有投资者都有利-发行人可以更好地识别对投资者重要的信息，并增强进行成功的注册发行的能力。”

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安理国际律师事务所（Allen＆Overy LLP）的高级顾问华莱士·德威特（C. Wallace DeWitt）表示，将“试水”范围扩大到所有发行人都是很有意义的。他说：“根本没有理由强迫发行人盲目行事，而招致与发行相关的沉重成本。”

他补充说，看到委员会执行美国财政部2017年10月资本市场报告中的建议令人鼓舞，这是一份清单唐纳德·特朗普总统的政府希望看到该机构的表现。

SEC还于第二日一致投票通过了放宽批准低风险交易所交易基金（ETF）的规则，这对于这3.5万亿美元的市场可能是一个重大胜利。

ETF是在股票或封闭式基金等交易所交易的混合投资产品。

该机构表示，该规则变更将允许出售ETF的公司推出简单，直接的基金，而无需先征得监管机构的批准，从而促进竞争和创新。

目前，数十家ETF公司在一个复杂的系统中根据不同的要求运作，他们说，这无意中使一些公司获得了竞争优势。

修订后的规则将有一年的过渡期。

位于华盛顿的投资公司协会总裁兼首席执行官保罗·肖特·史蒂文斯（Paul Schott Stevens）表示：“ ETF是近年来最成功，最受欢迎的金融创新之一，而SEC的新规定标志着这些基金发展的重要一步。”

▼以下是SEC通告全文▼

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