立即打开

打开

桐城农商行拟募资补足资本充足率 资产质量和内控水平备受质疑

公开信息显示,桐城农商行在今年初已被中诚信信用降级,而近日桐城农商行还要求发行对象在购买股票时另以1元/股的价格购买不良资产,认购者会接受吗 《投资者攻略》张伟 日前,安徽桐城农村商业银行股份有限公司(下称“桐城农商行”)在证监会官网披露的《定向发行说明书(申报稿)》(下称“《说明书》”)显示,桐城农商行拟通过定向发行的方式募资7.47亿元,用于充实该行的核心一级资本。 值得注意的是,桐城农商行要求发行对象在购买股票的同时,还需按比例出资购买不良资产。在这之前,原正副董事长先后落马让市场对桐城农商行的内控能力表示怀疑。这一次,已被信用降级的桐城农商行定向发行股票时又“卖一搭一”。只是,桐城农商行的发行对象能认同这种做法吗? 股票未发面值已“破净” 公开信息显示,银保监会对农商行提出了要求,要求其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率等关键运营指标必须不低于10.5%、8.5%、7.5%。而据《说明书》显示,截至今年上半年,桐城农商行这三项数据只有6.96%、5.53%、5.53%,均低于监管要求。 这种情况下,桐城农商行希望通过定向发行募集资金,力求达标。桐城农商行表示,本次募资的7.47亿元将全部用于补充核心一级资本,提高资本充足率,增强公司的资本实力和风险抵御能力。桐城农商行预计,此次发行完成后,“公司的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率将为12.05%、10.64%、10.64%,完全满足监管要求。” 据《说明书》披露,桐城农商行此次定向发行股票的价格为1.5元/股。而据安庆信德资产评估事务所对桐城农商行出具的《资产评估报告》显示,截至2019年6月底,该行的净资产为8.33亿元,相应每股净资产评估价格为1.66元。这就意味着,桐城农商行定向发行的股票价值只有净资产评估价格的90.3%。 而在《说明书》中,桐城农商行自行给出的每股净资产为3.31元,如果该数据属实,定向发行股票对应的市净率值则只有0.45。无论以哪个数据为参照,桐城农商行本次定向发行的股票价值都已“破净”。 对于“破净”发行的原因,桐城农商行表示,是综合考虑了公司所处行业、公司成长性、公司资产质量、每股净资产及当前国内上市银行市盈率、市净率水平等因素后确定的。 事实上,银行定向发行股票“破净”的情况并不少见,不过像桐城农商行这样发行即“破净”的情况还是比较少见。 此外,桐城农商行要求发行对象认购股份时,还需另行出资,以每股1元的价格购买该行的不良资产。只是不知道桐城农商行这种“卖一搭一”的做法能否被认购者所接受? 原正副董事长落马引关注 本次定向发行股票之前,桐城农商行因原正副董事长先后落马而被广泛关注。 据中纪委国家监委网站披露,今年10月9日,已外逃3年半的原桐城农商行董事长苏绍云主动回国投案。桐城农商行官方通报显示,苏绍云在2016年1月22日辞去桐城农商行相关职务,随后董事会决议自即日起由副董事长汪建国代为行使董事长职务。 2个月后,苏绍云于2016年3月外逃。更出人意料的是,苏绍云外逃3个月后,桐城农商行的代理董事长汪建国也因涉嫌受贿落马。中国裁判文书网显示,汪建国因非国家工作人员受贿罪被判处有期徒刑六年半,并追缴其174.9万元违法所得。 《投资者攻略》综合信息发现,苏绍云、汪建国二人落马的原因均为在贷款审批过程中收受贿赂,这也让桐城农商行的资产质量和内控水平备受质疑。 今年1月,中诚信国际信用评级有限责任公司(下称“中诚信”)发布评级报告,将桐城农商行的主体信用等级由A+下调为A,二级资本债券信用评级由A下调为A-,评级展望为稳定。桐城农商行也是今年首家被信用降级的银行。中诚信还指出,桐城农商行“资产质量恶化较快。” 财务数据也印证了中诚信的判断。《说明书》显示,桐城农商行2017年末至2019年6月底的不良贷款率为3.03%、11.12%、11.28%,同期拨备覆盖率由275.71%降至41.23%;资本充足率从15%降至6.78%。 桐城农商行也表示,“受地方信用风险事件影响、企业生产经营困难、整体信用环境遭到破坏、借款人诚信意识下降,加上公司内部管理、风险防控不力,造成存量贷款风险较大。”(投资者攻略出品)■

公开信息显示,桐城农商行在今年初已被中诚信信用降级,而近日桐城农商行还要求发行对象在购买股票时另以1元/股的价格购买不良资产,认购者会接受吗

《投资者攻略》张伟

日前,安徽桐城农村商业银行股份有限公司(下称“桐城农商行”)在证监会官网披露的《定向发行说明书(申报稿)》(下称“《说明书》”)显示,桐城农商行拟通过定向发行的方式募资7.47亿元,用于充实该行的核心一级资本。

值得注意的是,桐城农商行要求发行对象在购买股票的同时,还需按比例出资购买不良资产。在这之前,原正副董事长先后落马让市场对桐城农商行的内控能力表示怀疑。这一次,已被信用降级的桐城农商行定向发行股票时又“卖一搭一”。只是,桐城农商行的发行对象能认同这种做法吗?

公开信息显示,银保监会对农商行提出了要求,要求其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率等关键运营指标必须不低于10.5%、8.5%、7.5%。而据《说明书》显示,截至今年上半年,桐城农商行这三项数据只有6.96%、5.53%、5.53%,均低于监管要求。

这种情况下,桐城农商行希望通过定向发行募集资金,力求达标。桐城农商行表示,本次募资的7.47亿元将全部用于补充核心一级资本,提高资本充足率,增强公司的资本实力和风险抵御能力。桐城农商行预计,此次发行完成后,“公司的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率将为12.05%、10.64%、10.64%,完全满足监管要求。”

据《说明书》披露,桐城农商行此次定向发行股票的价格为1.5元/股。而据安庆信德资产评估事务所对桐城农商行出具的《资产评估报告》显示,截至2019年6月底,该行的净资产为8.33亿元,相应每股净资产评估价格为1.66元。这就意味着,桐城农商行定向发行的股票价值只有净资产评估价格的90.3%。

而在《说明书》中,桐城农商行自行给出的每股净资产为3.31元,如果该数据属实,定向发行股票对应的市净率值则只有0.45。无论以哪个数据为参照,桐城农商行本次定向发行的股票价值都已“破净”。

对于“破净”发行的原因,桐城农商行表示,是综合考虑了公司所处行业、公司成长性、公司资产质量、每股净资产及当前国内上市银行市盈率、市净率水平等因素后确定的。

事实上,银行定向发行股票“破净”的情况并不少见,不过像桐城农商行这样发行即“破净”的情况还是比较少见。

此外,桐城农商行要求发行对象认购股份时,还需另行出资,以每股1元的价格购买该行的不良资产。只是不知道桐城农商行这种“卖一搭一”的做法能否被认购者所接受?

本次定向发行股票之前,桐城农商行因原正副董事长先后落马而被广泛关注。

据中纪委国家监委网站披露,今年10月9日,已外逃3年半的原桐城农商行董事长苏绍云主动回国投案。桐城农商行官方通报显示,苏绍云在2016年1月22日辞去桐城农商行相关职务,随后董事会决议自即日起由副董事长汪建国代为行使董事长职务。

2个月后,苏绍云于2016年3月外逃。更出人意料的是,苏绍云外逃3个月后,桐城农商行的代理董事长汪建国也因涉嫌受贿落马。中国裁判文书网显示,汪建国因非国家工作人员受贿罪被判处有期徒刑六年半,并追缴其174.9万元违法所得。

《投资者攻略》综合信息发现,苏绍云、汪建国二人落马的原因均为在贷款审批过程中收受贿赂,这也让桐城农商行的资产质量和内控水平备受质疑。

今年1月,中诚信国际信用评级有限责任公司(下称“中诚信”)发布评级报告,将桐城农商行的主体信用等级由A+下调为A,二级资本债券信用评级由A下调为A-,评级展望为稳定。桐城农商行也是今年首家被信用降级的银行。中诚信还指出,桐城农商行“资产质量恶化较快。”

财务数据也印证了中诚信的判断。《说明书》显示,桐城农商行2017年末至2019年6月底的不良贷款率为3.03%、11.12%、11.28%,同期拨备覆盖率由275.71%降至41.23%;资本充足率从15%降至6.78%。

桐城农商行也表示,“受地方信用风险事件影响、企业生产经营困难、整体信用环境遭到破坏、借款人诚信意识下降,加上公司内部管理、风险防控不力,造成存量贷款风险较大。”(投资者攻略出品)■

打开APP阅读全文