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京沪高铁、金山办公等被纳入MSCI

北京时间2月13日早6点,MSCI在官网公布了2020年首次季度指数调整安排,其中全球标准指数新纳入7只股票,剔除4只股票。新入的7只股票中有6只为中国公司股票,其中A股3只:中国人保、上海莱士、闻泰科技;港股1只:滔搏国际(Top Sports International);在美国上市的ADR2只:再鼎医药(Zai Lab),瑞幸咖啡(Luckin Coffee)。删除3只中国公司股票,分别是A股的美的集团,港股上市的首控集团和ADR趣店。

新入全球标准指数系列的三只A股股票纳入因子为20%,跟踪指数的被动资金将跟随指数调整配置中国人保、上海莱士、闻泰科技。

全球指数之外,中国A股在岸指数新加入6只股票,不剔除股票。按照市值计,新纳入股票中市值最大的三只为京沪高铁、金山办公、上海莱士。MSCI中国全股票指数新加入9只,剔除3只。新加入股票中市值最大的3只为京沪高铁、中国人保、金山办公(科创板)。

由于跟踪MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全指数的海外资金相对较少,指数调整或不会引起显著海外资金进出。值得注意的是,金山办公做为科创板股票进入了部分MSCI指数(MSCI中国A股在岸指数,MSCI中国全指数),但是尚未进入全球指数系列。上述全部调整于2月28日收盘生效。

新股神速纳入 科创板股票首次被纳入

MSCI中国A股在岸指数本次新增6只个股,没有剔除个股,京沪高铁、金山办公和上海莱士是新增个股中全市值最大的三只个股。

值得关注的是,在最新的调整中,金山办公作为科创板股票首次亮相MSCI指数体系,分别被MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全股票指数纳入。

2019年10月MSCI就曾宣布,从2019年11月份起,科创板符合条件的证券将纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI),具体纳入要求包括符合沪深港通等资格;另外,科创板上市的证券也将有资格纳入MSCI全中国股票指数(MSCI China All Shares)和MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Indexes)及这些指数的衍生指数。

在去年11月的季度扩容调整中,科创板股票并未作为新增标的出现在纳入范围之中。

此外,1月16日上市首日,就被MSCI纳入中国全球流通指数和MSCI中国大盘指数的京沪高铁也格外地引人注目。在京沪高铁之前,上一个曾在上市之初就被火速纳入的中国个股为邮储银行(5.500, 0.00, 0.00%)。

今年1月,MSCI中国研究主管魏震曾发布报告称,中国A股纳入MSCI指数或助推国际机构投资者提高对中国股市的参与度。自MSCI宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数以来的两年半时间里,新兴市场(EM)股票板块发生了重大变化。投资新兴市场历来是一个起伏跌宕的过程。随着更多中国A股纳入MSCI新兴市场指数,A股在该指数的权重与影响力与日俱增,指数的行业覆盖范围、交易流动性及境外机构投资者的参与度也得到提升。

主动型外资寻找到买入点

对于当前新冠肺炎疫情,MSCI方面曾向记者表示并不会影响A股的季度调整节奏。实际上,外资依旧在伺机布局A股。

农历新年开市首周,北上资金高位净买入,累计达300亿元,其中在2月3日一度达到182亿元净买入,创下史上次新高。

对于外资反应,瑞银投资研究部中国策略主管刘鸣镝表示金融监管放松的力度,对信贷注入的力度相对果断的;另外,在防控疫情过程中,政府的执行能力和资源的运作能力还是比较高的,武汉的疫情也得到了一定的控制,综合来看给市场注入信心。

另一方面,由于2019年主动型外资进入内地市场的金额并不多,甚至在新冠出现之前存在一些主动性资金低配的情况,所以这一次外资也因此找到了一个购买的买入点。

从北上资金配置来看,依旧以行业龙头股为主,并在近一周加大了药明康德、迈瑞医疗等医药股净买入力度。

经过2019年三轮纳入,MSCI迎来史上最大A股扩容潮,截至去年11月26日市场收盘,MSCI指数将包含472只中国A股,其中,包括中国A股和境外上市中资股票在内的MSCI中国指数成分股分别在MSCI ACWI全球市场指数和MSCI新兴市场指数权重达到4%和34%。

MSCI中国研究主管魏震在今年指出,中国A股纳入MSCI指数或助推国际机构投资者提高对中国股市的参与度。自MSCI宣布将中国A股纳入MSCI新兴市场指数以来的两年半时间里,新兴市场(EM)股票板块发生了重大变化。投资新兴市场历来是一个起伏跌宕的过程。随着更多中国A股纳入MSCI新兴市场指数,A股在该指数的权重与影响力与日俱增,指数的行业覆盖范围、交易流动性及境外机构投资者的参与度也得到提升。

对于进一步纳入计划,MSCI指出公众咨询发现,投资者强调A股进一步纳入需要解决四大问题,包括风险对冲和衍生品工具的获取,中国A股较短的结算周期陆股通的交易假期安排,以及在陆股通中形成有效的综合交易机制。

MSCI方面表示,只有在中国当局解决了上述所有问题,MSCI才会就进一步将中国A股纳入MSCI指数的议题展开公开咨询,以继续促进国际投资。

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