本文原载于微信公众号：概念爱好者
前言：上周(4月6日至10日)共有15家上市公司接受各类机构的调研，重点关注了食品加工与肉类、应用软件、半导体、建筑产品等行业上市公司。
一，投资逻辑
实际上这篇文章是采集了早前的一些元素，同时对消费股投资逻辑重新做了梳理，也是一关注我的粉丝给我同名公众号私信后特别提出的，她希望我对消费板块进行较深层次的解读，利用周末休息天我重新梳理了下。
由于消费是经济的“压舱石”，消费占GDP的比重超50%（这点很重要）；这几年政策面为稳经济而不断刺激消费，并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
对于今年，我先摆明我的观点，投资消费股，需要分类。可选消费和必选消费结果是不一样的，并非说消费板块就是铁板一块。换句话说，今年消费股的前景和疫情是休戚相关，疫情结束，弹性消费提升；疫情不结束，必选消费托底。
二，消费行业特征
在不考虑个股的情况下，单就各类消费的基本行业特征，其实我们可以基本做出以下判断：
必需消费品具有弱周期性，适合长期稳定投资
可选消费品受政策影响较大，需要踩准政策进行投资
奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资
消费服务业与客流规模息息相关，需要注重趋势
三，各类消费的投资逻辑
1.必选消费
必需消费品是机构扎堆抱团的重点方向；因为其受宏观因素影响较小，所以必需消费品又有较强的“防御属性”；因此需要把握：弱市是买点，可以加大配置、牛市是卖点，应降低配置的基本思路。必需消费包含食品饮料、中低档服饰、普通化妆品、医药等，必选消费涉及的板块较多，我将在今晚的公众号中进行全文发布，有兴趣的可以关注我的同名公众号（概念爱好者）更新情况，给自己做个小广告，关注概念爱好者，全网最快题材发布+深度题材挖掘，带你上高速，不迷路。
2.可选消费品
可选消费包括住房、汽车、家具、家电、中高档服饰、电子产品等；这些行业典型的特点是消费额高、消费频次低，往往与政策和行业革新有关。
2.1 家具
家具行业是一个大行业，但是随着房地产行业的黄金期已经过去，家具行业的景气度开始不断下滑。尤其是这两年“房住不炒”的顶层信号出现，整个家具行业也表现较差，以下列出相关个股，不再分析。
家具行业的相关个股：
家具卖场：美凯龙、
家具产品：顾家家居、
全屋定制：索菲亚、好莱客、尚品宅配、我乐家居、皮阿诺、顶固集创
橱柜：金牌橱柜、欧派家居
床垫：喜临门、梦百合
2.2 家电
虽然家电也是房地产的后周期行业，但与家具行业不同，家电的更新换代速度更快，消费频次高于家具；而我国家电已经走向全球，但家具行业没有。因此，尽管房地产行业开始走衰之后，家电行业仍然有优质的公司股价不断创新高。家电行业的两大看点是龙头恒强和智能家居。
龙头恒强：2015年至今，由于家电下乡补贴的退坡，只有极个别公司成长为行业龙头，也就是行业成熟期，进入到成熟期，我国在电视、空调、冰箱、洗衣机、照明电器这几个大件上已经成为全球主要产能集中地。进入成熟期，各领域几乎就是“强者恒强”，龙头进一步扩大市场占有率，小品牌则逐步退出市场。此外，龙头公司也会通过兼并进一步扩大市场占有。这些个股包括：格力电器、美的集团、TCL集团。
智能家居：主要是通过通讯技术将家用电器和通讯设备打通，从而实现远程调控。这一块未来将引发家电行业革命，可能是下一个家电股大涨的风口。目前布局最领先的是青岛海尔和美的集团，格力电器和创维数字也有一定的布局，但暂时由于没有好的终端产品和解决方案出来，因此尚未放量。
2.3 中高档服饰和家纺
这两个行业因为集中度不高，所以上市公司的优势并不明显，这里就把相关的股票罗列下。
男装：海澜之家、雅戈尔、美尔雅、九牧王、报喜鸟、七匹狼、希努尔、乔治白
女装：拉夏贝尔、地素时尚、朗姿股份、锦泓集团、红豆股份、歌力思
休闲品牌：森马服饰、搜于特、太平鸟、美邦服饰、安正时尚、
体育类：贵人鸟、探路者、比音勒芬、三夫户外
品牌鞋：红蜻蜓、奥康国际、哈森股份
童装类：金发拉比、安奈儿、起步股份
家纺：梦洁家纺、罗莱生活、水星家纺、富安娜、多喜爱
2.5消费电子
终端面向消费者的电子产品也属于可选消费行列，随着技术的不断创新，我们日渐离不开这些电子产品，同样高端的电子产品也具有消费升级的属性。消费电子我曾经在同名公众号上做过专题介绍，大家有需要的自己去找就好了，这是热点，必须关注。
2.6 消费服务业
消费服务业主要包括旅游、餐饮、航空、零售等，消费服务业的升级潜力很大，只是国内对于消费服务业有很多偏见，大家挖掘的也不够细致罢了，这部分内容后续和消费电子一样，我会单独做专题介绍，预计本周完工，大家可以关注我的实时更新。
后记
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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