Alice：大家好，欢迎收听明石财经。今天起，明石财经的播客频道就正式和大家见面了，明石财经会在美国和中国的Apple Podcast的苹果播客以及Spotify频道同步更新，播客内容将集中在和明石项目相关的金融投资和私募市场等方面，包括美国最前沿的风投项目各具风格的投资理念，也会结合时下最新的财经圈资讯，让您深入的了解美国，未来的每一期节目都会有来自明石管理的投资顾问和大家谈天说地聊投资。今天节目的嘉宾是来自明石管理的投资顾问 Lloyd。

Lloyd ：大家好，我是Lloyd 。

Alice：今天的节目会和大家分享的是关于美国机会区域的概念。这个概念对很多人来说是比较新的，机会区域从这个名字上不难知道，机会一定是经济的利好。那他的背景和来源又是什么呢？机会区域是伴随着美国2017年的减税和就业法案创造的一种允许低收入地区的某些投资具有税务优惠的政策。简单来说，该计划的目的是通过减少资本利得税的方式，保证更多资本有效投入到机会区域的投资当中。那么我们来聊聊什么是资本利得，他的税率又有多少呢？

Lloyd ：好的，那现在刚好是报税的季节，很多人在报税的时候呢，也都能接触到资本利得税的概念，那资本利得税是什么呢？我们可以简单的把它理解为，是通过投资产生的收益所需要缴纳的税。现实生活中，我们比较容易接触到的类似房产买卖，买卖股票，买卖公司股权这一些行为如果产生了收益，这些收益所需要缴纳的税就叫做资本利得税，那资本利得税通常需要在两个级别进行缴纳，一个是联邦级别，一个是州级别，这两个级别的税率稍稍有一些差别。在联邦级别，其实又分为长期和短期的资本利得，如何判断一个投资所获得的收益是长期还是短期呢？其实非常简单，如果一个投资的持有时间超过了一年那么就算是长期，如果短过一年呢那就算是短期。长期资本利得税的税率在联邦级别最高是20%，那短期最高是37%。举个例子，大家多多少少可能都听说最近特斯拉的股票一阵猛涨，当然最近又回调的一些。那么，假如一个投资人是今年的1月10号买入了特斯拉的股票，过了一个月看到股票疯涨决定尽早的落袋为安。在2月10号卖掉股票，那由于整个投资的时间只有一个月左右，不到一年就要使用短期资本利得税，税率最高可以达到37%。同样的例子，如果一个投资人是2019年，也就是去年的1月10号买入，在今年的2月10号卖出，由于持有时间多过了一年，就可以使用长期资本利得税税率最高在20%。那我们刚刚说到资本利得税是两个级别，除了联邦级别以外，大部分投资人在州级别也是要缴税的。以加州为例，加州州级别的资本利得税最高就可以到13.3%。那总结一下就是联邦级别的资本利得税每个人都要缴纳，长期最高是37%，短期最高是20%。州级别的资本利得税每个州略有不同。加州最高是13.3%。

Alice：没错，那刚刚Lloyd说到加州的州税最高是到13.3%。那我想到有一个方法可以避免加州的州税就是我们搬离加州就好了。但这个成本似乎高一点啊。不过呢，和大家要普及一下。在美国其实有九个州是没有任何州税的，如果你要搬离加州记得去这九个州啊! 这九个州是什么呢？阿拉斯加、佛罗里达、内华达新罕布什尔、南达科他州、田纳西州、得克萨斯州、华盛顿州和怀俄明州。当然了，只是不交州税，你还要是要交联邦税。

Lloyd ：没错，就算你搬了家州税不用缴了，联邦级别的资本利得税你还是要缴的，这个是没有办法通过搬家来避免的。而今天我们聊的主题机会区域投资，就是专门针对这个联邦级别的资本利得税的，政府规定只要你在180天内把任何一个在美国市场上获得的投资所获得的资本利得，注意啊，不是本金只是收益的部分，只要把这个收益的部分在180天内投到机会区域里面就可以享受延、减、免的三大税务优惠。那延也就是延迟纳税，减就是减少纳税，免就是免除纳税，那 OZ 也就是机会区域投资这三种税务优惠是怎么实现的呢？我们先前说到这个机会区域的投资是用前一项投资的收益部分来做的，这个收益如果是在180天之内做了机会区域投资的话，那么本来应该缴的税就可以延迟缴，延到什么时候呢？一直可以延迟到2026年的12月31号，同时到2026年12月31号这一天如果投资机会区域满了5年，那本来应该缴的税可以少缴10%，相当于打了9折。最后，如果投资机会区域满了10年，那么在机会区域里面所获得的所有收益全部都免税。

放在一起讲信息量太大，大家可能有点懵啊，给大家举个例子。假如有一个人在2010年，十年前花100万买入了房产也好，买入的股票也好，入股了公司也好，在2020年也就是今年，以200万美元的价格，把房产、股票和公司卖掉了。那他获得了100万美元的收益，如果他在180天之内，把这100万美元的收益投入到机会区域，这100万美元本来应该缴纳的资本利得税，因为机会区域的投资就可以延缴，一直延到2026年的12月31号，然后等到2027年报税的时候再缴，而且到了2027年，因为投资机会区域满了5年，税金还可以打9折，最后到了2030年，如果投资机会区域满了10年，这100万这10年产生的所有收益。不管是产生了100万美金的收益，1000万美金的收益，一亿美金的收益也好，一分钱联邦的资本利得税都不用缴。

Alice：好的。我觉得通过Lloyd 的讲解，大家可能就迫不及待的想把自己的资本利得投入到机会区域当中了，但是说到投资的目的呢，不单纯是为了合理的避税，最本质来说，还是要有一个良好的收益，那么选择机会区域，或者这类基金产品的时候，大家又需要注意些什么呢？

Lloyd：Alice提的这个问题其实很关键。机会区域投资的优势有很多。我们刚刚说到了一些，那么在选择机会区域投资的时候，也有需要注意的地方。其中一个我个人觉得比较需要注意的地方是由于机会区域相对都是低收入的社区，在享受人力和各项成本都相对比较低的优势的同时，他也有一个非常值得注意的地方，就是由于收入比较低，所以来自当地的购买力也会相对比较低。所以我们在选择机会区域投资的时候，一定要注意看，这个投资所投资的项目是否依靠来自当地的消费，如果投资在项目不主要依靠来自当地的消费，那么我们可以粗略的判断这个项目成功的可能性就会相对大一些。

Alice：没错，另外全美目前可以统计到的数据已经存在有300多支机会区域基金了。在这里也要提一下明石管理的机会区域基金也面向大家开放，欢迎您来了解。感谢Lloyd 今天做客明石财经播客频道，希望我们分享给大家的财经知识，能让您有所收获。欢迎关注订阅明石财经，我们下期再见。

Lloyd ：感谢收听，下期再见。