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15家城商行上演“港囧”:一半不良贷款率上升 8成年内股价下跌

对比A股上市银行净利润同比全部实现正增长、资产质量大面积改善的状态,“港漂”城商行交出的2019年答卷异常逊色。

年报大考季已近尾声,港股上市的城商银行在过去一年到底是骡子是马?从各自披露的财报中能窥知一二。

目前,港股上市的15家城商行2019年业绩(部分为未审计数据)均已悉数出炉,对比A股上市银行净利润同比全部实现正增长、资产质量大面积改善的状态,“港漂”城商行交出的2019年答卷则异常逊色。

据科技金融在线梳理发现,H股上市的15家城商行中,资产规模迈入万亿门槛的只有2家,不足千亿的有1家,还2家总资产较上年末发生萎缩;盈利方面,其中1家亏损,3家净利润相比上年呈现大幅下降趋势,超过七成的银行ROE较上年相比减小。此外,接近半数的银行资产质量恶化,八成年内股价呈现下跌。

2家总资产萎缩

作为典型的地方性银行,城商行因过去激进的经营方式以及错综的地方股权关系,其更容易受到宏观经济环境的影响,面对当下全球经济增速趋缓,当初选择“港漂”的城商行,在过去一年的成绩单显得“参差不齐,分化明显”。

众所周知,资产规模是银行赖以生存和发展的基石,截至2019年底,港股上市的15家城商行中,资产规模超过万亿级的仅有2家。

其中,2013年底在港上市的徽商银行,总资产为11317亿元,较上年末增长8%;盛京银行总资产为10215亿元,较上年末增长4%。

从资产增长幅度来看,有6家银行资产规模呈两位数增长,2家出现资产规模的萎缩。

其中,去年赴港IPO的贵州银行总资产较上年末增长20%至4094亿元,增幅遥遥领先;2015年上市的青岛银行增幅次之,总资产较上年末增长18%至3736亿元。

此外,九江银行、中原银行、重庆银行、泸州银行资产增幅也均超过10%,不过泸州银行体量最小,资产规模不足千亿,仅为917亿元。

值得注意的是,由于近年来东北地区经济的低迷,身处东北的锦州银行、哈尔滨银行,资产规模出现负增长,分别较上年末下降1%、5%。

3家净利润下降 锦州银行净亏11亿

从统计结果来看,数据格外显眼的莫过于锦州银行的业绩。

锦州银行总资产排第三、营收排第二,但却是15家银行中唯一一家在去年亏损的银行,净亏损接近11亿元。事实上,锦州银行延续了2018年的亏损局面,不过与2018年净亏损45亿元相比,亏损明显收窄。

锦州银行之所以沦落至此,曾与其早年的疯狂扩张不无关系。其曾以夸张的资产规模增速(最高达40%)成为最激进的地方性银行,疯狂的扩张也为其带来了诸多问题。由于其为港股上市银行,牵扯到的机构投资者较为广泛,所以监管对锦州银行的处置要比包商银行更加缓和。

风险爆发以后,去年7月,锦州银行获得三位“白衣骑士”:工银投资、信达资产和长城资产的驰援。之后,锦州银行又开启新一轮定向增发,定增62亿股新内资股股份,占其定增后已发行总股本的44.34%,募资净额约120.9亿元。

其中,央行控制的成方汇达斥资101亿元购入52.70亿股新内资股股份,占定增后已发行股本总额的37.69%,一跃成为锦州银行第一大股东。辽宁省财政厅实控的辽宁金控认购该行9.30亿股新内资股股份,占比6.65%,位居第二大股东。

这一轮定增后,锦州银行股权结构大变,第一、二大股东均发生易主,之前驰援的工银投资和信达资产所持股份也被摊薄至6.02%和3.61%。另外,该行的H股股份总数比例也将下降至25.16%。

除了亏损的锦州银行之外,事实上还有3家银行的净利润与上年相比出现下滑情况。

其中,甘肃银行去年营收72亿元,同比下降19%;净利润5亿元,同比骤降85%,是净利润下滑最厉害的银行;哈尔滨银行净利润36亿元,同比降幅也达35%;泸州银行净利润6亿元,同比下降4%。

因体量缘故,徽商银行在15家城商行中,去年的营收与净利润均位居榜首,其营收312亿元,同比增长16%;净利润98亿元,同比增长12%。

超七成ROE下降

从盈利能力方面来看,作为衡量盈利能力的两大重要指标,有5家银行平均总资产回报率(ROA)出现下降,而平均权益回报率(ROE)下降的则有11家。

其中,贵州银行的ROA最高,达0.95%,较上年末增长0.03个百分点;锦州银行最低,为-0.13%,而上年同期为-0.58%。

此外,泸州银行、哈尔滨银行、九江银行、江西银行、甘肃银行五家的ROA分别为0.73%、0.61%、0.56%、0.48%、0.15%,分别较上年末下降0.13个百分点、0.33个百分点、0.05个百分点、0.22个百分点、1个百分点。其中甘肃银行降幅最大。

ROE方面,徽商银行最高,为14.6%,比上年末下降0.48个百分点;锦州银行ROE最低,且同样呈现负数,为-2.43%,上年同期为-9.86%。

甘肃银行ROE降幅最大,相比上年末骤降14.38个百分点至2.05%,降幅达88%。

近半数资产质量恶化

在资产质量方面,港股上市的城商行同样存在巨大隐忧。数据显示接近半数的银行不良贷款率较上年末出现了上升情况。

其中,目前正处于清理不良资产的锦州银行,其2019年不良贷款率高达6.52%,较上年末上升1.53个百分点。不良贷款率与增幅均居15家银行之首。

而甘肃银行不良贷款率排名仅次于锦州银行,为2.45%,较上年末上升0.16个百分点。

事实上,甘肃银行2019年的不良贷款率创下其近五年新高,高出此前银保监会披露的2019年商业银行不良贷款率均值(1.81%)0.64个百分点。

此外,不良贷款率高于行业均值的还有郑州银行、江西银行、中原银行、哈尔滨银行、天津银行、晋商银行,分别为2.37%、2.26%、2.23%、1.99%、1.98%、1.86%。

拨备覆盖率方面,有7家银行相比上年末出现下降。降幅最大的是甘肃银行,其拨备覆盖率较上年下降33.6个百分点至135.87%;其次是天津银行,其拨备覆盖率较上年下降29.79个百分点至220.58%。

泸州银行拨备覆盖率最高,为349.78%;锦州银行最低,仅为127.28%,逼近120%的监管红线。

年内12家银行股价下跌

值得注意的是,过去几个月,新冠疫情对全球的社会经济活动带来了巨大的冲击,再加上多家银行不太理想的年报出炉,导致H股上市的城商行股价走势波动较大。

截至目前,15家银行中,有12家股价相比今年年初下跌,跌幅达到两位数的接近一半。仅有3家的股价较年初上涨。

其中,跌幅最大的是甘肃银行,此前其股价“一日成仙”,单日最大跌幅接近44%,创下上市两年来历史新低,市值一天蒸发近46亿人民币。

而就在日前,江西银行股价也在年报披露后呈“断崖式”下跌,单日跌幅超16%,市值一天蒸发36亿元。

不过,相比之下,盛京银行股价年内累计涨幅达19.5%,远远领先于其它银行。九江银行以及刚上市的贵州银行,股价也较年初略有所长。

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