5月29日，包装咖啡和连锁咖啡馆巨头 JDE Peet’s 在荷兰阿姆斯特丹上市，首日股价增长15%。

Peet’s 和 JDE 均属于欧洲投资巨头 JAB 集团。2019年12月，欧洲包装咖啡巨头 JDE（Jacobs Douwe Egberts）宣布与美国连锁咖啡馆 Peet’s Coffee 合并，两家公司于今年年初完成合并，由 Peet’s 首席执行官 Casey Keller 执掌。本次交易也让 JDE Peet’s 成为疫情期间唯一一家成功 IPO的欧洲大型集团。

JDE 是仅次于雀巢集团的全球第二大包装咖啡生产商，五年前由荷兰品牌 Douwe Egberts 和 Mondelēz（奥利奥母公司）旗下咖啡业务合并而成。2012年，Douwe Egberts 曾以“D.E Master Blenders 1753”短暂的在阿姆斯特丹上市，2013年被 JAB 收购后退市。

JDE 旗下品牌包括：Jacobs Coffee、Douwe Egberts、Senseo、Tassimo、Pickwick、TiOra 和 L’OR，2019年，JDE 的总销售额为69亿欧元，收入来源主要依靠其面向企业的服务，以及在超市出售的产品。

发源于美国的 Peet’s 连锁咖啡馆的竞争对手则是美国的 Starbuck’s（星巴克）、英国的 Costa Coffee。Peet’s 2019年的净利润为5.85亿欧元。1966年由咖啡大师 Alfred Peet 创立于美国加州伯克利，意在打造精品咖啡。坊间一直将 Peet’s 称作“星巴克的前辈”，其缘由在于 Jerry Baldwin、Gordon Bowker、Zev Siegl 三人从 Peet’s 处获得了灵感，后于1971年在西雅图开设首家星巴克，且第一年所用的咖啡豆来自 Peet’s。目前，Peet’s 已在中国开设三家门店。

JDE Peet’s 首席执行官 Casey Keller 通过视频远程见证了这一时刻，并表示：“我们很激动，能在这一特殊的时段在阿姆斯特丹泛欧交易所（Euronext Amsterdam）上市。”

JDE 在5月27日公布的招股说明书中指出，消费者对咖啡的需求依旧稳健，预计上半财年销售额呈增长。JDE 76%的产品通过超市销售。疫情期间更多人在家生活和工作，一定程度上推动了其（包装咖啡）销售额的增长。

知情人透露，关于本次 IPO，JDE Peet’s 的公司高管和银行家们并未当面会晤，而是通过视频问答会与潜在投资者进行了磋商。在欧洲，一家公司筹备 IPO 的时间通常长达数月，挂牌上市也要四周时间。在制定发行价区间之前，公司要跟投资方连续两周密集的开会，剩下两周用于认购。JDE Peet’s 本次走完整个流程只花了10天时间。

据悉，在开放认购的短短三个小时之内，JDE Peet’s 就已经筹得了足量的投资者需求。Fidelity 、Soros Fund Management 管理的 Quantum Partners 和 Palindrome Master Fund 共计进行了价值4.61亿欧元的基石投资。这证明了市场对 JDE Peet’s 的看好，也意味着公司有望在6月3日之前完成公债的发行。此外，JAB 斥资3亿欧元购买了新股，以保证其控股权。

JAB 将继续通过 Acorn 控股 JDE Peet’s，共计持有62%的股份，第二大股东 Mondelēz 则持有 JDE Peet’s 23.4%的股份。

JPMorgan（摩根大通）、BNP Paribas（巴黎银行）、和 Goldman Sachs（高盛）为本次交易的联席全球协调人。

JDE Peet’s 本次上市的发行价为31.5欧元/股，首日股价增长15%至36.36欧元/股，共计筹资22.5亿欧元，整体市值达到156亿欧元，创下欧洲自2018年10月以来规模最大的 IPO（首次公开募股）。

本次交易中，JDE Peet’s 共计发售6170万股现股和新股，占公司14.4%的股份，如果承销商选择行使超额配股权，后续还将增发920万股。

JDE Peet’s 计划通过 IPO 出售新股筹资7亿欧元，用于偿还债务、加强资产负债表和进行战略性收购。现有股东 Acorn（JAB Holding 旗下控股公司）、Mondelēz 各额外出售了价值15.5亿欧元的现有股份，共计22.5亿欧元，约占到公司股份的16.5%。Acorn 和 Mondelēz 承诺，将各自至多出售2580万股股份。

JDE Peet’s 表示，未来的发展重心包括：

加深其产品在美国家庭的渗透率；

推动在新兴市场的增长，例如扩张在中国的零售咖啡门店业务

上图：JDE Peet’s 旗下部分品牌

JAB 当前在咖啡市场的成功，其背后的推动者是集团首席执行官 Olivier Goudet。Olivier Goudet 于2012年加入 JAB 集团，并向集团董事会主席 Peter Harf 提议进入碎片化的咖啡市场。2019年，Olivier Goudet 离任啤酒巨头 Anheuser-Busch InBev NV（百威英博）董事会主席，专注于 JAB 的业务，推动其成为咖啡领域最活跃的买家之一。

在 JDE Peet’s 之外，JAB 旗下控股公司 Keurig Dr Pepper Inc 还投资了其它咖啡业务。2016年，JAB 以1390万美元收购胶囊咖啡生产商 Keurig Green Mountain，2018年斥资187亿美元收购七喜母公司 Dr Pepper Snapple Group，以扩大 Green Mountain 产品的分销渠道，并推动合并后的公司（Keurig Dr Pepper）在纽约证交所上市。截止到目前，Keurig Dr Pepper 的市值为379亿美元。（详见《华丽志》：、德国投资控股集团 JAB 139亿美元收购 K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig）

2012～2019年间，JAB 收购及兼并了约15家咖啡茶饮品牌，包括100亿美元收购的 Douwe Egberts。JAB 还是美国高端咖啡烘焙商 Intelligentsia and Stumptown Coffee Roasters 的控股股东。

咖啡茶饮行业的竞争正逐步加剧，2018年，雀巢斥资72亿美元拿下了星巴克包装饮料全球独家分销权。同年，可口可乐公司斥资51亿美元收购 Costa Coffee。（详见《华丽志》：可口可乐公司斥资51亿美元收购英国咖啡连锁品牌 Costa Coffee，后者母公司23年投资增值200多倍！）

丨图片来源：JDE Peet’s、Peet’s Coffee 官网

丨责任编辑：LeZhi