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资本市场三十而立,哪些券商也成立30年?是这9家,还有10家即将步入30岁门槛

1990-2020年经历了30年的成长,中国资本市场从无到有,从小到大,成为全球第二大资本市场,实现了历史性飞跃。一批证券公司从上世纪八十年代设立至今,也将陆续迎来自己的30岁生日。

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财联社(北京,记者 陈靖)讯,1990-2020年经历了30年的成长,中国资本市场从无到有,从小到大,成为全球第二大资本市场,实现了历史性飞跃。一批证券公司从上世纪八十年代设立至今,也将陆续迎来自己的30岁生日。

30年前,中国证券业破土而出。由最初的少数几家券商,到经过30多年的发展后的超百家券商。2019年年末,全国133家券商实现营业收入3604.83亿元,净利润1230.95亿元,120家公司实现盈利。形成了头部大型综合性券商领跑,中小型、区域型券商特色化发展的行业格局,证券行业从业人员也已高达34万人。

2020年,资本市场对外开放加速,外部环境的不确定性增大,证券行业波动加剧,马太效应凸显,行业生态正在发生巨变。面临新的十字路口,即将走过而立之年的中国券商们唯有探索前行,抓住机遇,迎接挑战。

从1987年诞生第一家券商——深圳特区证券公司到现在,国内已存续133家证券公司。在这期间券商行业历经了突飞猛进的大发展。在中国资本市场30而立之时,以下9家券商也先后迎来而立之年。

9家券商正值三十而立

一、民生证券:1986年成立,近期增资、迁址动作大

民生证券于1986年成立,30多年来历经数次关键变革,承受了压力和考验,通过增资扩股突破瓶颈,向综合型券商转型、服务实体经济的路径愈加清晰。

上世纪90年代,随着金融体制改革不断深入,证券公司如雨后春笋般落地生根。与时代同行,民生证券业务范围从河南向全国范围迅速扩张,注册资本从1986年成立之初的90万元,到1996年增至1亿元,再到2002年中国泛海成为公司第一大股东,注册资本一跃增至12.82亿元,并更名为民生证券。

2010年以来,公司经历了3次增资,注册资本从21.7亿元增至2018年的96.2亿元。通过不断增资壮大服务能力,34多年来,民生证券已从地方区域性券商发展成为全国性的综合型券商。

增资、迁址是民生证券近期的大动作,3月29日公告显示,15名投资者25亿入股民生证券,民生证券近期也将注册地从北京市东城区迁至上海市浦东新区。此外,又在上海设立全资子公司民生基金,似在下一盘大棋。

二、海通证券:1988年成立,30年来从未更名、从未被政府注资、从未被收购重组

1988年,海通证券于上海成立,注册和实收资本均为1000万元人民币,AA级券商。公司前身是交通银行上海分行信贷二部证券交易柜台,由交通银行上海分行全额投资,目前已发展成为上海四大证券公司之一。

海通证券当前正以打造百年老店的胸怀全力推进公司发展,力求将公司建成以网上证券、财富管理证券、中小企业证券、机构业务证券四大业务为核心的金融服务集团。

在中国证券史上,海通证券也是成立30年来从未更名、从未被政府注资、从未被收购重组的唯一一家证券公司。是什么力量使海通证券不仅经受住证券市场大风大浪的挑战,而且发展成行业强龙?

业界公认的答案是:海通证券有敏锐的前瞻眼光、稳定的管理团队、高素质的人才队伍和人性化的管理制度。“稳健乃至保守的风控理念渗透到海通人的骨子里,不冲动,不赚快钱,不赚短期的钱。”海通证券董事长周杰如此概括公司的生存理念。

三、华福证券:1988年成立,中小券商中出海先驱

华福证券的前身为福建省华福证券公司,成立于1988年6月,是我国首批成立的证券公司之一。2011年8月,经批准更名为华福证券有限责任公司,为省属全资国有金融机构。

近年来,国内券商频频出海,意欲拓展业务规模。有的高歌猛进,有的亦面临挑战。在监管扶持券商出海的政策背景下,各大券商依旧坚定不移看好国际化。

早在2018年,华福证券便向证监会提交在香港设立子公司申请文件。2020年初,华福证券在香港设立子公司“华福国际“开展国际业务被证监会核准批复,华福国际注册资本为港币1亿元。

加上华福国际,目前华福证券旗下共有4家子公司,另外3家为兴银成长资本管理有限公司(全资子公司)、兴银投资有限公司(全资子公司)和兴银基金管理有限责任公司(控股子公司)。

四、兴业证券:1990年成立,走出福建的大型综合特色券商

兴业证券成立于1990年,注册资本金14.9亿元,公司总部设在福建省福州市。

2010年10月13日,兴业证券成功上市。2013年实现再融资,资本实力进一步增强。在新的市场环境下,以财富管理为切口,光耀兴路的二次转型正式启程,顺利完成第一个五年战略规划并制定第二个五年战略规划。2016年1月完成配股,进一步扩充资本实力。2016年10月,香港子公司兴证国际顺利在香港联交所上市,公司国际化发展进入新阶段。

30年来兴业证券与资本市场同呼吸共命运,将兴业证券从六尺柜台的小小营业部建设成为全国性的证券金融集团。

五、华泰证券:1991年成立,从低成本扩张到自我颠覆

1991年,华泰证券正式开业。但在前13年,华泰证券其实是一家典型的区域型券商,业务也大多集中在江苏。

2001年至2005年,华泰证券则抓住行业调整时机进行了一系列的低成本扩张:2003年参股南方基金,2004年与AIG合资组建了友邦华泰;2005年3月,经中国证券业协会评审通过,华泰证券获得创新试点资格。

30年时间,华泰证券业务从一省跨向全国,并走向世界。今天的华泰,241家网点遍布全国;股基交易量、涨乐财富通App月活数、经证监会核准的并购重组交易金额全市场独占鳌头;股权承销金额、资产管理月均规模全市场第三。

如今已在上海、香港和伦敦三地上市的华泰证券,对自身有着非常清晰的战略定位:搭建客户导向的组织架构及机制,通过线上线下有机结合的方式,为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务,并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团。

近日,华泰证券的回购力度也是一大看点。自4月7日起实施回购,华泰证券28个交易日内已经买下9.42亿元股份,在6月3日突破回购比例下限后,华泰证券继续在A股市场大手笔回购,目前距离顶格回购还差约四成。

六、招商证券:1991年创建于深圳,为证券业发展留下多个“第一”

招商证券与中国资本市场一起成长壮大,于1991年创建于深圳,迄今已经走过了29年的发展之路。

在证券行业发展历程中,招商证券留下了无数个“第一”:第一张证券市场多功能卡——牛卡、第一个专业证券交易网站、第一个多媒体客户服务中心,首家成立慈善捐助基金,首家获得芝加哥商品交易所集团清算会员资格,首家提出一站式主券商服务等。

过去29年,招商证券核心业务的市场竞争地位显著提高,综合竞争力成功跻身行业第一梯队。截至目前,有6项核心业务竞争力指标进入行业前五。

七、广发证券:成立于1991年,无实控人状况或终结

作为中国最大的非国有控制证券公司之一,广发证券成立于1991年,AA级券商。

2019年,广发证券全年实现营业收入228.10亿元,同比增长49.37%;归属于上市公司股东的净利润为75.39亿元,同比大幅增长75.32%。投行和财富管理是广发证券近年来两个最有看点的业务,2019年也双双加快了转型的脚步。

但2019年也是广发证券的多事之秋,康美药业因造假遭遇证监会调查,对广发来说是重磅事件。不仅如此,海外资管经营不善导致巨额亏损,公司总经理林治海的突然离任,让外界对广发证券的高管团队稳定产生了质疑。系列事件影响,广发遭遇评级下调,150亿定增也未能实施。

在康美事件之外,广发证券的控股权之争,也一直是业界关注焦点,原本按兵不动的第一大股东吉林敖东在5月突然有了两次增持动作。一位资深券业人士对财联社记者表示,“从支持广东经济的角度,广东省有意扩大对广发证券的控制,而粤民投对广发证券的实控权掌握已无悬念。”

八、平安证券:前身成立于1991年,平安集团旗下重要一子

平安证券的前身为1991年8月创立的平安保险证券业务部,注册地为北京,公司总部设在深圳。经历数次增资扩股,公司资本金为30亿元人民币。是中国平安综合金融集团旗下的重要成员。历经29年的稳健经营,目前已经成长为国内主流券商之一。

九、方正证券:前身1988年成立,更走出多事之秋

方正证券的前身为浙江省证券公司,最早成立于1988年,1994年浙江省证券公司按有限责任公司形式进行改造,名称变更为“浙江证券有限责任公司”。近年来,由于股权纠纷,以及由于股权纠纷导致的形象“降级”和信任危机,方正集团现金流持续恶化,生产经营连续亏损,多处资产被查封冻结。

这10家券商或2~5年后迎来而立之年

悉数已经走过而立之年的九大券商后,未来几年中还将有东海证券、东北证券、中信证券、中金公司、东吴证券、湘财证券、中山证券、国联证券、财通证券、光大证券(排名不分先后)等几家券商迎来自己的三十岁生日。

一、东北证券:1992年前身成立,转型卖方研究初见成效

1992年,为顺应改革开放的深入和经济的发展,东北证券前身——吉林省证券公司在探索中起步。

东北证券研究近几年取得了长足发展,2015年,东北证券研究所转型卖方研究,经过3年半时间的发展,目前已覆盖28个研究领域,服务公募客户75家、保险客户15家、私募及QFII 30余家。公募佣金占比排名于全行业的第21至22名。

二、东海证券:1993年前身成立,正待走出困境

东海证券的前身常州证券,成立于1993年江苏常州,是国内最早成立的证券公司之一。从始至终,东海证券都是“一直很努力的好学生”。但受制于规模、合规等问题,东海证券一直到2015年7月才在新三板挂盘。

挂盘当年,东海证券净利润创下新高,净利润达到18.37亿元。但随后,业绩快速下滑。2016年、2017年,净利润分别为4.79亿元、4.50亿元;到了2018年,净利润更是下滑到9296万元。

一个很明显的判断是——在经历了前几年的快速发展后,东海证券在合规、风控、团队上的问题,逐渐暴露出来。

今年3月,因公司资产管理业务展业过程中存在业务开展过程中未勤勉尽责、信息披露不及时两方面问题,江苏证监局接连更新3条行政更新措施,对东海证券时任负责人、时任分管资管业务副总裁、时任产品经理采取监管谈话处罚。

而早在2019年,东海证券更是收到证监会系统6份罚单,其中5份是东海证券主体领罚,另一份是营业部被处罚。

值得注意的是,2019年,东海证券曾经历一番大规模的人事变动,副总裁、董事长、合规总监兼首席风险官接连辞职,当晚即被公安机关带走。直到去年12月,东海证券新任董事长终于才有了人选。

近日,东海证券的被收购传闻,再一次使其成为券业的热点谈资,传闻中的收购方,正是央企五矿集团旗下的五矿证券。在一些行业人士看来,东海证券遭遇央企强势介入也许并不意外,常州市国资委或许难以控盘。也有不看好并购的行业人士认为,两者股东背景不同或成为收购难点。

三、国联证券:1992年成立,A+H阵营一员正走出自身特色

国联证券成立于1992年9月,前身为无锡市证券公司,2008年5月通过改制更名为国联证券股份有限公司。随着上月国联证券成功过会。“A+H”券商阵营也再添一员。

四年前,国联证券递交了A股上市申请,由于业绩下滑等一系列负面事由的影响之下,国联证券曾一度在2018年11月不得不宣布中止其A股IPO。2019年12月,中止了一年多的国联证券A股IPO正式宣布重启,不到5个月时间,国联证券便正式步入发审会并接受发审委的上市审核。

据悉,在过去的一年中,国联证券核心高管团队进行了紧急大换血,原高管团队中近2/3的人被撤换,新加盟者皆有中信证券的从业背景。

四、中山证券:1992年成立,一边债券业务爆发增长,一边风控短板屡接罚单

中山证券成立于1992年11月,是广东老牌综合券商。资料显示,大股东为广东锦龙发展股份有限公司,持股比例为70.96%。2019年,是中山证券债券业务规模持续上升的一年,同比增速达到60.65%。

债券业务确是中山证券投行业务的亮点。公司官网显示,在券商公司债券承销业务排行榜中,中山证券2015年承销金额位列全国第6,承销债券只数排名第2;2016年承销金额和承销只数均位列全国第8,独家主承销总数量位列全国第4;2017年与2018年承销金额位列全国第10,为连续四年承销金额排名前十的券商。

中山证券最新公告的监管处罚,一时间令业界震惊。深圳证监局在监管事先告知书中提到中山证券四大违规之处,责令两融、股质等四大重要业务遭暂停,董监高不得离职、高管退回年终奖。

2017年,杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪,被判处有期徒刑2年,缓刑3年。据知情人士透露,正是由于杨志茂的变化,导致锦龙股份动荡,因此中山证券管理层也缺少制约,“这也是导致业务部门赚钱业务发展快,风控缺失的重要原因”。

五、湘财证券:创立于1993年,借壳哈高科上市梦想成真

湘财证券创立于1993年,总部位于湖南长沙,目前共有53个服务网点。

据悉,公司借壳上市或于近期完成,最迟7月将成为A股第39家上市券商。2019年湘财证券经营业绩向好,但净资本有所下降。湘财证券借壳上市完成后,其融资渠道更加多元,募资补血又添新路径,便于其业务进一步开展和拓宽。

据湘财证券2019年财务报告,公司2019年营收为13.6亿元,同比上涨37.65%;归母净利润为3.89亿元,同比增加439.66%,净资本为65.7亿元,较2018年年底的75.44亿元下降12.91%。

六、中金公司:1995年成立,投行贵族终将回A

1995年,由中国建设银行和摩根士丹利牵头组建成立了中金公司,两家分别占股42.5%、35%。作为华尔街代表性金融机构的摩根士丹利,与中国官方合资诞生而来的中金,可以说自出生起就含着“金汤匙”,肩负着“为国有企业体制改革、战略重组和海外融资提供多种服务”的使命。

作为2019年营收排名前10的头部券商中,唯一一家还没有实现A股IPO的中金公司,终于在近期叩响了A股的大门。

在近三年的财务数据中,中金公司也表现颇佳。招股书显示,2017年-2019年中金公司营收分别为112.09亿元、129.14亿元、157.55亿元,净利润分别为28.11亿元、35.35亿元、42.48亿元,归母净利润分别为27.66亿元、34.92亿元、42.48亿元。都有了明显增长。

在回归A股征途上马不停蹄的中金公司大动作不断。近期,中金将场外衍生品回购首秀献给云南白药。中金该项目负责人对财联社记者表示,“此次回购期仍是在一年期内,实施上限为15亿元的回购计划,时间节点直至2021年4月21日。中金也希望能持续开拓企业等客户群体,丰富衍生品结构。”

这些亮瞎眼的战绩,亦被静静地挂在中金公司官网之上,仿佛在见证着曾经的“中国第一投行”的光环。

七、中信证券:1995年成立,保持券业龙头地位

中信证券成立于1995年,是中国券商业龙头,无论是总资产、市值、利润,都是业内第一;而中信建投证券在国内券商公司中总市值排第二、总资产排名第十、利润总额排第七。

就在2020年初,中信证券正式将广州证券纳入麾下。此前曾有评论称,中信证券并购广州证券,旨在加强公司于华南地区甚至“粤港澳大湾区”的核心竞争力。据中信证券此前披露信息显示,公司华南地区经纪业务收入将在收购广州证券后实现显著增长,增幅有望超过100%。

但一年内,中信证券遭监管处罚只有两次,均为分公司员工“飞单",向客户推荐销售非中信发行或代销的金融产品,被出具监管警示函。

八、光大证券:1996年成立,两度流年不利或正走出阴影

光大证券股份有限公司创建于1996年,是由中国光大(集团)总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司,是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。

自成立至今,光大证券各项业务迅速发展,在巩固证券承销、证券经纪、资产管理、证券投资、基金管理、财务顾问、投资咨询等传统业务优势的同时,全方位抢跑集合理财、权证、资产证券化、融资融券、股指期货等创新业务,业务规模及主要营业指标居国内证券公司前列,综合实力排名位居业内前十。

但是近年来,光大证券始终被MPS事件的阴霾笼罩。就在6月12日盘前,光大证券收到上交所发出的对公司及相关责任人的通报批评决定,对时任董事长薛峰、时任执行总裁兼主管会计工作负责人周健男、时任独立董事兼董事会审计委员会召集人徐经长、时任董事会秘书朱勤均被通报批评。

九、财通证券:1993年成立,前身为浙江财政证券公司

财通证券设立于杭州,其前身是成立于1993 年5 月的浙江财政证券公司。4月23日,财通证券迎来乔迁之喜,正式迁至杭州天目山路198号财通双冠大厦。据2019年度业绩快报公告显示,财通证券总资产已超650亿元,2019全年实现营业收入49.40亿元,同比增长55.95%;净利润18.60亿元,同比增长127.17%。其中证券投资业务收入、投资银行业务收入、资产管理业务收入同比增幅较大,分类评级连续5年保持A类A级。

十、东吴证券:1993年成立,前身为苏州证券

东吴证券前身为组建于1993年的苏州证券,历经三次增资扩股,于2010年5月28日改制并更名为东吴证券股份有限公司。2011年12月在上海证券交易所上市,成为国内第18家上市券商。

随着再融资政策落地,东吴证券也进一步加快了融资的步伐。3月9日晚间,东吴证券发布配股公告,公布了此次配股计划的最终时间表,此时距离2017年8月底东吴证券首次推出65亿配股计划,已经过去了2年半时间。根据公告,此次东吴证券计划通过配股募资不超过65亿元,扣除发行费用后全部用于增加资本金,补充营运资金,扩大业务规模、优化业务结构,提升市场竞争力和抗风险能力。

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从无到有,从步履蹒跚到高歌猛进,这些已三十而立和即将迎来30岁生日的券商们,依然是资本市场的中流砥柱。它们逐渐摆脱成长起步期的青涩,向着精准化、智能化、专业化的方向迈进,在发展道路上“破茧成蝶,振翅高飞”。

下一个十年,券业加速进入全球配置资源体系

证券市场的诞生和发展,是中国经济逐渐从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一。历经30年发展的中国券商,从证券业的跟随者、超越者到部分领域的领跑者,用一次次的自我颠覆完成了一次次的华丽蜕变和重新定义。

行业人士表示,我国证券业经过最近一个十年发展周期,再一次来到跃迁式发展的关键节点。新时期,在供给侧结构性改革的大背景下,大力发展直接融资、健全金融资产定价机制,是资本市场适应经济体制机制改革新要求的重要举措。

券商是资本市场的关键参与者,承接资本市场转型发展、大力支持实体经济的具体职能。伴随资本市场的改革,券商迎来发展升级的重大机遇。

上年9月初,证监会发布的未来深化资本市场的12条明确指出,要狠抓中介机构能力建设。加快建设高质量投资银行,完善差异化监管举措,支持优质券商创新提质,鼓励中小券商特色化精品化发展。这无疑为未来券商行业的发展规划了清晰的蓝图。

同时,传统业务转型升级、重资产业务发展或助推行业集中度提升。同质化严重成为中小券商发展瓶颈,差异化发展是唯一出路。中小券商的优势在于细分领域的专业能力与局部资源,可以补充大型券商的功能缺失,填补市场需求的空白区域。中小券商应当从现有存量业务与创新业务两方面进行差异化发展。

随着我国资本市场和金融行业对外开放程度持续提升,本土金融机构迎来了更多机遇和挑战。外资金融机构在混业经营、市场化机制、机构客户服务以及产品定价能力和创新等多项领域具备优势,有助国内金融机构学习其先进的专业经验和管理机制,推动我国金融机构公司治理的改善、业务模式的变革和经营效率的提升。

随着中国企业越来越多地参与全球配置,券商的综合服务能力也要大幅度提高。 今年是2012 年证券行业开启创新发展以来的第八年,但证券业尚未摆脱同质性强、业绩波动大、杠杆率不高的特点。不过,从上市券商业绩表现来看,行业分化已经开始。

行业人士表示,过去30年我国证券行业和证券公司取得了长足发展,但与发达国家的成熟资本市场相比,我国证券行业规模在金融行业中的占比较低,直接融资仍有较大的发展空间。成熟的资本市场中,金融需求是多层次、个性化、专业化的,证券行业仍需积极进取、尽快迈上新台阶。

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