市场经济是周期经济，波动就好比啤酒的泡沫，多了没法喝，少了不好喝。人们置身于浪涌更迭的周期波动中，努力奋斗捍卫着属于自己的那一份尊严。

周期天王周金涛说过：人生发财靠康波。便是利用康波周期的理论，在经济复苏时选择顺势而为，去享受时代经济发展的红利溢价。个人的努力很重要，但顺应时势经济的发展更重要。因为，方向错了，再怎么努力都是白搭。

年初受疫情冲击，国内经济千疮百孔，一季度GDP同比下降6.8%。寒冬之下，万众一心抱团取暖，但从未有过丝毫害怕，因为我们身后有着一个强大的国家。

有形的政策之手开始彰显独特魅力，宽松放水、积极扩基建、促内需等一些列手段刺激经济复苏，上半年GDP总值达6.5万亿，位居世界第二，同时也是全球第二季为数不多的正增长国家......（文末福利，添加微信【dhjvf112】免费领牛股）

谋篇布局，聚焦顺周期！

近日，放映协会称影院上座率将由此前的50%放宽至75%，已经开始迎接国庆档的到来；民航局刚刚发布的八月客流量，已经恢复至疫情前的八成；而旅游业更是在十四五规划中被寄予厚望，一大批政策举措即将出台...

经济加速修复的同时，我们也看到了身边各个领域景气度的回升，从年初的绝境中涅槃重生，再次充满了勃勃生机。

无疑，在经济修复加速向好时，我们看到的是顺周期领域的崛起。

所谓顺周期板块，指的是那些经济周期上下波动而同向波动的行业，当经济上行时，行业同步上行，当经济下滑时，行业增长也放缓。其典型代表有汽车、有色、煤炭、化工等。当然，更宏观方面的三傻地产、银行、保险等，也都属于顺周期行列。

这些行业增长的重要背景，就是经济要持续复苏，进而刺激有关需求的增长，增肥公司业绩，从而对股价形成催化。近期市场的汽车、机航乃至钢铁等都经常能够带头领涨两市，而早前推荐的比亚迪更是节节新高。

核心变量——经济和疫苗

当前支撑顺周期行业的核心变量无非两大因素：经济和疫苗。

从国内经济数据的表现来看，八月社融数据大超预期，分拆后看不难发现两个方面的特点：

一、企业中长期贷款大幅增长，表明企业的借钱欲望上升，企业贷款尤其是中长期贷款的大幅增长，意味着潜在的企业扩张行为增加；

二、居民的短期贷款也有明显增长，这部分主要反映消费情况，居民贷款尤其是短期贷款，往往对应居民的消费行为增加。

从疫苗的研发进展来看，近期可谓捷报频传。昨天，相关权威人士表示，由于三期临床试验进展非常顺利，普通中国民众最早可以在11月或12月接种新冠疫苗。一周之前，国药集团的临床数据也显示，新冠疫苗的临床效果超越预期。

全球范围内看，目前我国疫苗研发生产方面在全世界也走在前列。当前全球共有9种疫苗进入临床三期试验阶段，我国就占5种，进展速度非常快，不少医务工作者已经开始接种疫苗了。

一方面是疫苗的神速进展，另一方面经济数据的加快修复，可以预见的是，即将到来的四季度，经济复苏还将持续推进，而这两者便是顺周期板块业绩修复和股价提振的核心催化。

东风已至，八方云集！

基于复苏逻辑，顺周期板块也越来越受到众多机构资金的关注，业内公募、私募、外资等，基本已形成某种一致的共识。而在刚刚过去的一周，各大卖方发布的策略研究中，顺周期已经成为了一个高频词汇，有超过一半机构都开始重点关注顺周期板块。

从投资角度来看，在经济持续复苏的背景下，顺周期板块的业绩修复是确定性事件，加上自身低估值带来了很高的安全边际。业绩提升+估值修复，毫无疑问是股价的强力催化剂。知道了这些，也就不难理解机构资金达成的罕见共识。

从细分领域来看，可以从以下三个角度去深度挖掘：

一、受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，包括黄金、有色金属和化工；

二、受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰、院线及影视；

三、绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行等。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。

中期来看，基本面修复的逻辑仍将持续，低估值提供的安全边际依然存在，而顺周期接下来资金配置的最优选择。

为此，近日通过深度研究后，从顺周期领域中，精选出3支极具价值的潜力牛股，作为接下来的擒牛布局计划，添加微信【dhjvf112】，即可免费领取！

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