惠科股份有限公司于1月5日更新上市申请审核动态，该公司已回复审核问询函，回复的问题主要有，关于期后业绩及持续经营能力，关于子公司受贸易摩擦影响较大，关于子公司限制分红对发行人的影响等。

同壁财经了解到，公司成立于 2001 年，是一家专注于半导体显示领域的中国领先、世界知名的科技公司，主营业务为研发与制造半导体显示面板等核心显示器件及智能显示终端。

显示面板世代线是按照生产线所应用的玻璃基板尺寸划分而来的，而产线的先进性取决于技术应用、工艺设计、产品组合等多个方面因素，并非仅取决于玻璃基板尺寸。以京东方、华星光电为代表的同行业公司投资布局 G10.5 及 G11 等更高世代产线主要系为了布局更大尺寸的显示面板及实现丰富的产品组合，而公司凭借四条技术特点各有侧重的 G8.6 高世代产线，配合包括高效玻璃基板掩膜套切技术在内的核心技术，通过不同产线的分工布局和柔性生产设计，亦可实现全面覆盖不同应用领域、不同尺寸显示面板。以京东方、TCL 科技为代表的行业企业基于 G10.5 及 G11 更高世代线布局的基础上仍加大对 G8.5 及 G8.6 高世代 LCD 产线的投资力度，再次印证了 G8.6 高世代产线具有产品结构丰富性及技术水平先进性而非淘汰产线。报告期内公司生产设备成新率高，并根据严格的工艺控制标准定期检测、保养、维护，相关设备运行良好，依托于持续的技术创新和产品迭代形成了良好的品牌地位及产业优势，产线不存在固定资产重大减值风险。

公司在 OLED 技术领域积极研发投入进行前瞻性技术研究及储备，重点研发显示器、笔电等应用领域的中尺寸 OLED 面板产品，推动形成差异化的 OLED 技术布局和产品路线，目前已具备 Oxide OLED 背板试产能力及相关先进技术储备。公司将与下游客户保持密切沟通积极推动产品验证工作，推动公司在中尺寸 RGB OLED 面板领域的产品布局。公司在Oxide 显示技术和中尺寸 OLED 面板领域持续进行研发投入，并拟通过本次募投项目的实施进一步扩充投资资金，致力于实现高世代OLED 面板的产业化突破。

2022 年 2 月 7 日，美国商务部工业与安全局将 33 家中国大陆实体列入“未经验证 实体清单”（Unverified List），并于 2022 年 2 月 8 日生效，清单中包括滁州惠科。 就滁州惠科被列入未经验证实体清单事项，2022 年 7 月 21 日，滁州惠科已完成中 国商务部安排的中美人员现场核查工作。2022 年 10 月 7 日，美国商务部工业与安全局 将滁州惠科移出未经验证实体清单。 根据《美国出口管理条例》规定，美国商务部工业与安全局将滁州惠科列入未经验 证实体清单，并未禁止任何人向滁州惠科出口货物。对于滁州惠科 2021 年度的美国供 应商，在滁州惠科被列入未经验证实体清单后，滁州惠科与该等美国供应商的采购交易 正常开展，未实际受到影响。滁州惠科被列入未经验证实体清单期间，滁州惠科被列入 未经验证实体清单事项未对滁州惠科的采购活动造成重大不利影响。 综上所述，贸易摩擦未对公司的采购活动造成重大不利影响。

发行人与绵阳惠科、长沙惠科、滁州惠科的少数股东约定了限制子公司分红用途的 条款安排，发行人完成对前述少数股东持有该等子公司的待收购股权后，限制分红用途 的条件解除；国元证券、康佳通信通过滁州智能家电认购滁州惠科发行的债融计划，发 行人与国元证券、康佳通信约定了限制分红或限制分红用途的条款安排，滁州惠科按约 定在 2024 年 4 月 11 日偿还前述债务后且国元证券、康佳通信退出滁州智能家电后，限 制分红或限制分红用途的条件解除。上述存在限制分红或限制分红用途条款的子公司的待收购股权到期无法收购或债 融计划到期无法偿还的风险较低。

根据公司在本次发行上市后实施的《公司章程（草案）》，原则上公司每年度进行一 次现金分红。公司上市后三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可 分配利润的 30%。 2021 年，发行人归属于母公司股东的净利润为 540,620.60 万元，如按照 10%的现 金分红比例测算，现金分红金额为 54,062.06 万元。2022 年 6 月末，发行人母公司未 分配利润为 381,357.93 万元，现金及现金等价物余额为 304,946.81 万元。因此，虽然 限制分红或限制分红用途的子公司产生的利润占发行人净利润比例较高，但发行人仍具备按照《公司章程（草案）》的要求实施现金分红的能力。