金吾财讯 | 摩根士丹利予戴尔(DELL)“增持”评级，目标股价为128美元。戴尔科技旗下人工智能服务器业务在两年内实现爆发式增长，营业收入从零扩张至100亿美元。该机构预测，截至2025年自然年末，该业务线年营收有望突破150亿美元，占公司整体营收比例将提升至15%。

埃里克·伍德林领衔的分析师团队指出，戴尔人工智能服务器生态体系包含三大核心模块：1.自有基础设施及服务产品组合 2.英伟达(NVDA)GPU硬件、CUDA软件生态的深度整合 3.与CoreWeave(CRWV)、xAI等头部云服务商及2,000余家企业客户的战略合作网络。