近日，记者走访并致电全国多地银行了解到，随着银行近期密集下调中长期存款利率， 利率长短“倒挂”现象在全国性中大型银行频现。

通常情况下，银行定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，银行业出现中短期存款利率高于长期存款利率的偏离常态现象。

在业内人士看来， 出现存款利率长短期“倒挂”现象的原因主要在于利率下行预期强烈、短期流动性压力加大、银行负债端压力加剧、银行主动优化调整负债结构等。

利率“倒挂”频现

“目前我行3年期定期存款利率最高是1.65%，2年期最高利率是1.7%，比3年期的利率还高5个基点。”在平安银行北京丰台区一家网点内记者了解到，该行于近期下调了3年期存款利率，较此前2.05%的利率，下调幅度高达40个基点，利率长短期“倒挂”现象也随之产生。

平安银行并非个例。4月15日，记者查询部分银行手机银行APP发现， 当前工商银行、建设银行、招商银行等多家大中型银行也存在存款利率长短期“倒挂”现象。

例如，建设银行手机银行APP显示，3年期定期存款最高年利率为1.90%，比5年期定期存款利率高出35个基点。

图片来源：建设银行手机银行

工商银行50元起存，3年期定期存款年利率1.90%，5年期利率仅为1.55%。

图片来源：工商银行手机银行

招商银行手机银行APP显示， 一、二年 期“灵动存”最高年利率分别1.60%、1.70%，起存金额为1000元；而3年期、5年期“灵动存”最高年利率分别为1.50%、1.55%，起存金额为50元，均低于一、二年期“灵动存”最高年利率。

多地中小银行也出现存款利率长短“倒挂”现象。例如，汝阳兴福村镇银行3年期定期存款利率为1.95%，比5年期定期存款利率高出25个基点；山东平邑汉源村镇银行50万元起存的3年期定期存款利率为2.55%，比5年期定期存款利率高出15个基点。

利率预期下行

记者发现，2024年，吉林、贵州、河南等地部分村镇银行就出现存款利率“倒挂”现象。

根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期和5年期存款平均利率均出现不同程度“倒挂”。 其中，城商行存款利率“倒挂”幅度最大，3年期存款平均利率较5年期存款平均利率高出近12个基点。

在业内人士看来， 出现存款利率长短期“倒挂”现象的原因主要在于银行负债端压力加剧、银行主动调整负债结构、预期未来利率将继续下行等。

银行预期未来利率将继续下行，为降低长期负债成本，银行主动压低长期存款利率。 “短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。存款利率出现期限‘倒挂’，表明银行预期未来利率会进一步下降。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，就容易出现期限‘倒挂’现象。”苏商银行特邀研究员薛洪言说。

中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科也表达了类似看法：“央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。”

面对净息差收窄压力， 多家银行表示将从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。