乐居财经讯 李礼 12月28日，美银证券发表研究报告指，雅居乐(03383.HK)以作价70.5亿元人民币，向中国平安(02318.HK)出售7个地产发展项目，预期引入额外资本有助集团去杠杆，最快在2021年底前达到内地监管部门对房企财务的「345新规」门槛。

报告指，平安是次投资有助雅居乐的净负债比率下降13个百分点，加上公司将推出更多可售资源，预期明年合同销售增长15%。鉴于周转速度更快、利润增长及资本注入速度更快，该行预计雅居乐将在2021年底之前满足当局345新规下的所有要求。

美银预期，雅居乐非房地产业务2019至2022年复合年增长率可达41%，预期一旦分拆上市，将释放资产价值，并加快集团去杠杆步伐，将2020至2022年每股盈测下调1%，以反映毛利率下降及资产周转率提升，目标价维持14.4港元不变，考虑到低廉的估值及预期基本面改善，重申「买入」评级。