金吾财讯 | 港股三大指数全日震荡上行，截至收盘，恒指涨0.09%，国企指数涨0.20%，恒生科技指数涨0.94%。

蓝筹股涨多跌少，网易(09999)涨6.21%，蒙牛乳业(02319)涨5.02%，中生制药(01177)涨4.55%，百威亚太(01876)涨4.48%，理想汽车(02015)涨4.05%；跌幅方面，申洲国际(02313)跌%，国药控股(01099)跌2.34%，中国宏桥(01378)跌2.27%，中升控股(00881)跌2.27%，创科实业(00669)跌2.14%，海尔智家(06690)跌2.12%。

芯片股普遍走高，ASMPT(00522)涨5.78%，华虹半导体(01347)涨4.35%，贝克微(02149)涨3.69%，中芯国际(00981)涨2.91%，中电华大科技(00085)涨2.44%，上海复旦(01385)涨2.17%。DIGITIMES研究中心发布报告指出，2024年全球服务器用GPU（包括存储芯片在内的板卡与子系统）产值将首次突破1000亿美元，达1219亿美元。其中，高端服务器GPU产值比重将超过80%，达1022亿美元，出货量可达482万颗，英伟达将占比92.5%，AMD占比可达7.3%。摩根大通亚太股票基金（JPM Asia Pacific Equity Fund）持续对亚洲半导体股票持乐观态度，认为这些股票的低估值预示着它们有进一步上升的潜力。摩根大通亚太股票基金联席经理奥利弗·考克斯（Oliver Cox）预测，随着人工智能的持续热潮，位于中国台湾、日本和韩国的芯片供应链企业将迎来销售的快速增长。

内房股午后多数回暖，雅居乐集团(03383)涨3.85%，中国金茂(00817)涨1.59%，中梁控股(02772)涨1.45%，旭辉控股(00884)涨1.45%，华润置地(01109)、中国海外发展(00688)涨不足1%。6月24日，住建部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。会议强调，保交房工作是贯彻落实中央决策部署的重要举措，会议指出，为进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，更好满足城市房地产项目的合理融资需求，要压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任；完善机制组成，健全项目推送反馈管理，加大项目修复力度；加强“白名单”的审核把关；指导银行做好融资支持；做好经验总结和经验推广。中信证券表示，认为内地房地产市场想要步入正循环，无法离开财税政策的发力。企业项目盈利高度相关的企业所得税和土地增值税应有大幅减负的空间，而部分区域也有能力率先打破资产价格下行的负循环，修复政府性基金收入。当前上海二手房价率先有企稳迹象，但市场整体复苏仍然任重道远。该行看好安全边际高的开发龙头和运营服务企业。

另外，辅助生殖、虚拟现实、啤酒等板块有支撑；铜、体育用品、在线教育等板块承压。

个股方面，百威亚太全日收涨4.48%。中金公司表示，啤酒行业关注旺季+体育季销量表现，盈利能力改善确定性高。从需求端看，3Q24行业即将进入旺季，叠加同期基数逐步走低、体育赛事到来，或支撑销量稳健及结构升级延续逻辑，建议关注后续需求端动销及结构边际变化。从供给端看，各家公司更重视利润增长、对中高端产品规划较高，高端化仍是行业主线，行业竞争强度未见明显加强，该行预计费用较为可控。叠加原料价格稳中向下，该行预计龙头企业业绩有望保持双位数增长。

信达生物(01801)午后发力走高，收涨4.08%。交银国际发研指，近期公司肿瘤和代谢管线的临床数据密集公布，进一步验证了公司在GLP-1、下一代IO、ADC等关键赛道上的布局优势。未来12个月重点关注玛仕度肽、ROS1、KRAS等新品获批后的初始销售，以及IL2、CLDN18.2后续数据更新。维持买入评级和48.0港元的目标价。

第一上海首席策略师叶尚志表示，港股继续于18000点水平出现缩量震动的走势，在半年结前有表现偏稳的倾向机会，然而，在近期盘面流动性已见明显缩降下，要注意市底的承托支撑力有正在弱化。恒指涨了有40多点，以贴近18100点来收盘，而大市成交量进一步缩降至仅有900多亿元，持续低于年内的日均1106亿元，显示资金参与积极性依然未见回升，可见市场现时的谨慎观望氛围已见逐步深化形成，气氛要再次激活鼓动起来并不容易，市场正期待有新消息出现兑现来推动。走势上，恒指仍受制于前一级微型浪顶18724点以下，从19706点延伸下来的一浪低于一浪格局未有改观，估计后市仍将以回吐回整来运行发展。回顾港股在6月份的表现，主要是以区间反复徘徊来运行，主要范围见于在17800至18500点之间，而恒指的10日、20日和50日线，目前亦已逐步形成了交缠的状态，属于待变的格局型态，相信在进入7月后将有扩大波幅的机会。