凤凰网汽车原创 2024年的理想汽车，喜忧参半。

3月14日晚，理想汽车发布的2024年全年财报数据显示，2024年理想汽车营收为1445亿元，同比增长16.6%，连续两年实现超千亿元营收；依托旗下5款车型，2024年全年交付超50万辆汽车，同比增长33.1%。

然而，其他财务指标出现了不同程度的下滑。2024年全年，理想汽车净利润为80亿元，较2023年的118亿元下滑31.9%；自由现金流从2023年的442亿元降至82亿元，降幅达81.4%；全年毛利率下滑近2个百分点至20.5%。

2024年，理想MEGA和理想L6先后推向市场，但首款纯电动车型MEGA出师不利、L6尽管提振了销量却拖累了毛利。

理想汽车今年若要达成70万辆的销量，需要寻找新的增长点，这一希望被寄托在将于今年发布的两款纯电动车i8和i6上。理想汽车董事长透露，理想首款纯电SUV车型i8将于7月发布，i6的发布时间则为今年下半年。

“今年会通过产品升级、扩大销售网络、加强营销、同时加快海外市场拓展，来实现销量的增长突破。”理想汽车副总裁邹良军在财报电话会上表示。

增收不增利

虽然2024年理想汽车卖出了更多的车，但根据财报数据粗略估算，车辆均价从2023年的32万元下跌到2024年的28万元左右，主要原因在于毛利更低、价格在25万元以内的L6车型在销量结构中占比的提升——2024年理想L6卖出19.2万辆，贡献了全年销量的近四成。

而车辆毛利率下滑是理想汽车净利减少的主要因素之一。财报显示，2024年四季度理想汽车单车毛利率由2023年同期的22.7%下降至19.8%；全年车辆毛利率为19.1%，同比降低2.4个百分点。理想汽车方面表示，车辆毛利率下降主要是由于不同产品组合及定价策略的变化，但部分被成本下降所抵消。

2024年行业激烈的价格战下，面对华为“鸿蒙智行”等竞争对手的冲击，理想汽车也通过调整终端价格策略，一定程度上对理想汽车2024年的毛利率产生了影响。去年4月，理想汽车宣布，2024款理想L7、理想L8、理想L9及理想MEGA采用新的价格体系，其中理想MEGA售价下调3万元，调整后售价为52.98万元；理想L7、理想 L8和理想 L9全系降价1.8万-2万元。此外，理想汽车在2024年底推出0息购车金融方案。

另一方面，管理费用的增加也是理想汽车2024年出现营收增速放缓、利润下降的原因。去年全年理想汽车销售、一般及管理费用为122亿元，同比增加25.2%。对此，理想汽车在财报中解释称，主要由于员工数量增加导致的人力薪酬支出增加、以及2024年对CEO李想的绩效奖励支付股份薪酬费用（超5.93亿元）、以及销售与服务网络扩大令租金及其他支出增加。

此外，2024年理想汽车的研发支出也有所增长，为111亿元，2023年同期是106亿元，同比增长4.6%。

尽管理想汽车毛利率有所下降，但在行业中仍处于前列。李想此前曾表示，在经营方面，毛利率是“血液”，对于新能源汽车公司的发展非常重要，毛利率在20%以上才能保障长期健康发展，否则根本无法持续投入研发、交付等长期投资。

展望今年第一季度，理想汽车预计，车辆交付量为8.8万至9.3万辆，同比增长9.5%至15.7%；收入总额为234亿元至247亿元，同比减少8.7%至3.5%。这也意味着理想汽车今年一季度的毛利率可能再次受到影响。

“由于今年一季度春节和淡季的原因，理想汽车一季度毛利率指引约在19%左右。”理想汽车CFO李铁表示。

两款新车再战纯电

与去年连续多月交付4万辆相比，今年前两个月理想交付量维持在3万辆以内，产品增长出现乏力的理想亟需寻找新的销量增长点。去年首款纯电产品失利后，理想汽车2024年的增速依然只能依赖增程车型。

今年理想汽车打算再战纯电市场——2025年将发布两款纯电产品：i8和i6，其中i8将在7月发布，i6也将在下半年发布。

“发布节奏与L9和L8在2022年的节奏相类似，这样的好处是，能够在下半年获得较好销量表现的同时，为下一年第一季度储备更多的订单。”李想在电话会上透露。理想L9于2022年6月21日发布，当年9月30日，L8上市。

不过，二次出战纯电市场的理想将面临更加激烈严峻的市场竞争。将于今年六七月份上市的小米汽车纯电SUV车型YU 7、问界新车M8、小鹏全新升级的G9、已开启交付的新款特斯拉Model Y等均是理想纯电SUV的有力对手。

为了匹配纯电车型上市的节奏，理想汽车也在补足超充网络的“短板”。“目前自建的5C超充站已超过1900座。按照计划，我们在今年一季度将完成2000个超充站，打通‘九横九纵’的国家级高速公路；在理想i8发布时完成超过2500个超充站；今年年底超充站的数量将增加到4000座。”邹良军透露。

他还补充道：“销售网络方面，目前理想已经有超过502家销售门店，在此基础上，我们还推出了繁星计划，通过与售后服务合作伙伴一起，增加在四线和五线城市的覆盖，还在全国的高端商场开设了超过200个零售展厅和60个快闪店。”

除了纯电产品发布节奏之外，李想透露，公司已经启动了下一代技术架构VLA（视觉-语言-行动）模型的研发，并计划在今年和首款纯电SUV车型理想i8同时发布。此外，理想今年也将推出理想L系列和理想MEGA的“智驾焕新版”。

此外，2025年是理想汽车海外市场战略正式开启的元年。理想汽车表示，目前理想在中亚、亚太等市场都取得了非常不错的阶段性进展，会继续在拉美、中东、欧洲市场加大投入。

“理想要成为AGI时代的终端企业”

财报电话会上，李想也分享了关于理想汽车未来在AI时代的定位。“未来理想在整个AI领域里的研发建设投资会显著增加，但基本原则是要依靠自身的造血能力，我们应该做AGI时代的终端企业。”

在他看来，在AGI时代，对于终端的要求与PC时代、移动互联网时代不一样。比如，可以把所有在物理世界里会呈现出来的AGI终端想象成机器人，它们要有感知、决策、推理能力和必要的执行能力、自身的反馈能力，要真正像人一样工作。但这背后要求的模型能力、软件能力、操作系统能力、运营能力等都是很大的挑战。”

李想认为，如果以用户生活相关的场景来看，按照时间的推演，有三类机器人：第一个是L4级别自动驾驶空间机器人，在开放空间里运行；第二个是跟人合体的机器人，即增强人类能力的机器人；第三个是空间内的人形机器人。

“这三类终端或者说AGI机器人，会把用户的生活覆盖非常完善，类似于今天我们在使用苹果会有Mac、iPhone、iPad、Apple Watch。这是我们对于整个AGI时代未来3~5年甚至更长的时间内，我认为我们应该去做的事情以及自身的定位。”李想表示。

（文/菩然 编辑/左茂轩）