金吾财讯 | 招银国际发研报指，快手(01024)公布3Q24业绩：总收入同比增长11%至311亿元，符合一致预期的310亿元；调整后净利润同比增长24%至39.5亿元，符合一致预期。3Q24平均DAU同比增长5%至4.08亿，用户粘性持续提升，实现了公司4亿DAU的中期目标。

展望4Q24E，该行预计快手核心商业业务收入（在线营销及其他服务）将保持16%的同比增长，主要由外循环广告收入和电商GMV强劲增长驱动。

由于快手加大了对电商、短视频和AI等关键增长领域投入，该行将FY25-26利润预测下调5-8%。该行基于SOTP的目标价由92港元下调至85.6港元。维持“买入”评级。