招银国际发研报指，随着国有银行和大型股份制银行下调存款利率后，部分城商行已经开始跟进，这和招银之前的预期一致。随着全行业的存款利率下行，对银行业压降综合负债成本非常有帮助。存款成本下降有利于提升NIM，但在减费让利和5-yrLPR下行的情况下，银行业NIM仍将收窄，存款成本下降仅能对缓解NIM收窄的幅度。对于存款利率下行，招银进行了测算。国有银行中，邮储银行和工商银行受益较大；股份制银行中，光大银行和平安银行受益更加明显。区域性银行中，常熟银行和无锡银行的表现优于同业。

总体来说，定期存款占负债比例较高的银行，业绩表现会更加强劲。考虑到监管机构引导存款成本下行的初衷是让银行将节约的成本让利于实体经济；因此，招银认为本次存款利率下调后，贷款利率仍然会持续下降。假设存贷款利率同时下降10个基点，国有行/股份行/全体上市银行NIM分别下降1.2bps/1.57bps/1.34bps，收入分别下降0.45%/0.51%/0.47%，税前利润下降1.09%/1.66%/1.18%。股份行整体表现较弱，主要是因为其负债端存款占比较低导致。

具体来说，邮储银行，贵阳银行，渝农商行表现会优于同业，仅管这三家银行也会面临NIM收窄的情况，但是幅度远小于其他银行，主要是其较高的定期存款占比推动的。招银建议超配银行板块，维持邮储银行为该行首推标的。