大盘全天低开后冲高回落，沪指小幅下跌，创业板指小幅上涨。指数黄白分时线走势分化，中小盘题材股表现相对较好，蓝筹股陷入调整，贵州茅台、招商银行均跌超3%。
盘面上，计算机相关板块继续活跃，软件股掀涨停潮，科创信息、神州数码、东信和平、中国软件等超10股涨停。医药相关板块集体走强，CRO方向领涨，药石科技、阳光诺和涨超10%，百花医药涨停。乡村振兴概念股午后活跃，浙农股份、智慧农业等涨停。板块方面，国产软件、数字乡村、CRO、数字货币等板块涨幅居前。
下跌方面，煤炭板块全天低迷。煤炭、银行、房地产、TOPCON电池等板块跌幅居前。
总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.19%，创业板指涨0.32%。
沪深两市今日成交额7284亿，较上个交易日放量182亿。北向资金全天净卖出80.35亿元，连续两日大幅净卖出，其中沪股通净卖出54.57亿元，深股通净卖出25.78亿元。
新股回暖，抄底资金加速入场
A股市场再度出现两大积极信号。
首先，今日三只新股登陆资本市场，首日全部大涨。
截至收盘，三只新股均表现出色，主板新股N圣晖(圣晖集成)两次临停收涨44%；北交所新股N亿能(亿能电力)涨幅69.80%；创业板新股N慧博(慧博云通)也大涨254.9%，中一签浮盈近万元。
一般来说，在行情回暖的时候，新股会表现相对强劲，因此，新股的走势对于行情走向有一定参考价值。
但是今年以来，新股破发现象频现，“首日破发”比比皆是。
数据显示，截至10月12日，沪深两市年内共有274只新股上市，其中68只新股上市首日破发，数量上已经是去年全年的3倍，首日破发率达24.8%。打新市场惨淡，也让投资情绪遇冷，市场成交一度持续缩量。
但随着昨日大盘反弹，今日新股市场回暖，成交量也显著回升，在昨日大放量突破7000亿的基础上，今日再度放量，突破7200亿元。
除了新股回暖、成交放量之外，市场上还有另外一个积极信号显现——抄底资金正在入场。
Wind数据显示，10月12日当天有43亿资金净流入ETF，节后3个交易日，共有113亿元资净流入ETF基金。最近3个交易日，中证500ETF、沪深300ETF、上证50ETF净流入额皆超过20亿元。
在主题ETF方面，半导体主题流入资金量最大。地产、科创、港股科技等主题ETF流入资金也较多。Wind数据显示，节后3个交易日，半导体ETF净流入6.01亿元；芯片ETF净流入4.33亿元；房地产ETF净流入3.35亿元；科创50ETF净流入3.33亿元；恒生科技指数ETF净流入2.95亿元。
据21世纪经济报道，节后随着市场的震荡调整不少投资人重新入场，大量资金正借道ETF对A股进行布局。这体现出当前市场情绪已出现回暖迹象，投资者信心开始回升。
此外，长期贴水的股指期货近期罕见升水，这也是资金抄底的信号。
昨日，沪深300股指期货主力合约罕见的小幅升水。中证500指数期货则自9月底以来一直升水，一度升水高达36.78点，10月10日，中证500指数期货仍升水4.09点。10月12日，中证500期指强势反弹，收盘贴水7.65。
多家机构表示，IF和IC股指期货罕见升水的原因在于抄底资金偏多以及量化中性(对冲)策略的缩量，股指集中做空的压力大幅减轻。这意味着当前或是A股重要的阶段性低点，不排除有抄底资金正在布局。日前，“私募魔女”李蓓在最新发给持有人的报告中称，9月末开始她逐步抄底A股，当前踏空的风险已经大于被套的风险，值得左侧逐渐入场。
美国CPI将公布，警惕加息风险
目前，A股内部积极信号显著，但是外部风险也需要警惕。
今晚(北京时间周四20:30)，美国将公布9月份CPI数据，这将是美联储11月利率决议，乃至美国中期选举前的最后一份CPI报告，可能会影响到美联储加息进度，市场料将予以高度关注。
根据市场预计，美国9月CPI将回到40年来的最高水平，连续第八个月增速突破8%，考虑到住房成本、医疗开支等项目涨价压力，核心CPI增速将达到6.5%。这将突显出普遍且持续上升的物价压力，并推动美联储在下个月再次大幅加息。
摩根大通分析师(Andrew Tyler)预计，如果整体CPI数据高于8月份的8.3%，周四股市将下跌5%。如果结果与共识一致，标准普尔500指数将下跌约2%。任何低于7.9%的通胀放缓都将引发股市反弹，指数可能至少上涨2%。
调查显示，不包括食品和能源在内的核心CPI预计环比上涨0.4%，同比则上涨6.5%，与3月份创下1982年以来的最高水平持平。不过，根据经济学家的预期中值估计，受汽油价格下跌的影响，整体CPI年率预计将放缓至8.1%。这一数据，意味着已经连续六天收跌的美股或将再度暴跌。
同时，美联储鹰派态度依旧明显。
美联储周三公布的9月会议纪要显示，美联储官员一致认为，他们需要将利率调高至一个更具限制性的水平，历史经验表明，过早结束旨在压低通胀的紧缩货币政策是危险的。“在抗通胀问题上，做的太少将会比做的太多付出更高代价”。
利率期货市场的定价显示，美联储本轮加息周期的峰值有望达到约4.6%，与上月美联储公布的利率点阵图一致。在“鹰声嘹亮”影响下，美元指数持续维持在113点以上的高位。
针对此轮加息潮，中信证券发布研报指出，维持此前加息终点为5%左右，年内后续加息125bps概率较高的判断。
市场底部特征显著，如何布局？
海外风险因素犹存，但不必过于悲观。
在国庆假期，海外市场经历大幅波动，A股节后回调也在相当程度上释放了风险。同时，市场对美国9月经济、通胀数据导致的加息预期变化已经早有预期，“后续加息125基点”在过去很长时间内都是市场共识。
因此，在海外风险不超预期、国内三季报行情有望开启的当下，机构普遍认为当前市场已经处在底部区域。
宏观方面，地产风险逐步化解，经济边际回暖。9月30日央行宣布下调首套个人住房公积金贷款利率，财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税，地产政策边际放松，此前市场对地产风险的担忧正在被化解。另一方面，随着高温缓解以及“实物工作量”落地，9月制造业PMI重新升至扩张区间，经济也在边际回暖。
估值方面，从估值、股权风险溢价来看，截至9月30日，上证综指11.8倍、创业板指43.6倍的PE估值，均已逼近今年4月底时水平，股权风险溢价也分别处于2010年以来85.1%和94.5%的历史高位。
市场活跃度上，沪深两市成交额已连续10个交易日维持在6500亿元左右，已明显低于今年4月底时水平。两融余额也回落至1.54万亿元。此外，从机构仓位来看，以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后，当前再次来到历史低位。
因此，兴业证券认为，悲观预期已反映至当前的估值、仓位中，市场已经来到底部区域。在底部区域，“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：
1)“新半军”10月下旬有望开启新一轮上行：重点关注军工(航空发动机)、储能、新能源车(零部件、锂电池)、智能驾驶、半导体(材料)等细分方向；
2)边际改善的消费：在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。