本周焦点： 受疫情影响，石油巨头壳牌利润大幅下滑，80年来首次消减股息。全球方面，韩国晓星与林德合建世界最大液态氢工厂，投资金额达3000亿韩元。国内方面，外资持续加大在华投入，PPG全球涂料创新中心将在天津开始建设；艾仕得扩建上海嘉定涂料厂建立水性工厂；柯锐世将在江苏太仓投建其在华的首个低压锂离子电池工厂。并购方面，长江电力250亿完成收购秘鲁最大电力公司。此外，壳牌、中石油、中石化、英国石油、美国铝业、巴斯夫、万华化学、PPG、宁德时代、通用电气、施耐德电气、卡特彼勒等发布2020年一季度业绩。

全球动态

壳牌80年来首次消减股息。荷兰皇家壳牌公司在本周削减股息，这是该公司80年来首次削减股息。此前，由于疫情导致全球石油需求锐减，该公司利润大幅下滑。壳牌首席执行官范伯登(Ben van Beurden)表示：“鉴于宏观经济前景持续恶化，以及重大的中长期不确定性，我们正在采取进一步的谨慎措施，以增强我们的韧性，巩固我们的资产负债表，并支持壳牌的长期价值创造。”

美国页岩油气公司切萨皮克能源准备申请破产。由于能源价格的空前暴跌，美国页岩油气勘探和生产商切萨皮克能源公司正准备申请破产保护。该公司已与债权人讨论了一项可能的贷款，这笔贷款将在破产程序进行期间帮助该公司维持运营。这笔贷款总额约为10亿美元，但规模尚未确定。

力拓耗资590万美元用于Citadel铜金矿项目勘探。该项目属于力拓与Antipa Minerals的合资项目。Antipa表示，这已经远超此前的预算(200万澳元/130万美元)。勘探活动预计在本季度开始，将包括反循环钻进以及钻石勘探，钻探地点在Calibre矿区，距离力拓Winu铜金矿45公里处。

钢企塔塔要求政府将贷款上限提升至5亿英镑。英国最大的钢铁企业——印度塔塔钢铁在英分公司陷入困境，不得不向政府寻求紧急援助，要求将银行贷款上限从现有的5000万英镑提高至5亿英镑，以渡过此次疫情危机。其在英国分公司有8385名员工，包括在威尔士塔尔伯特港钢铁厂(Port Talbot)的4000多人。

晓星与林德合建世界最大液态氢工厂。计划明年第一季度开工建设，并于2022年完成项目施工。晓星集团将投资3000亿韩元，建设一个面积为30000平方米，年产能为13000吨的液氢工厂，这足以为100000辆氢能汽车加注氢气。该项目涵盖了包括液氢生产、运输和加氢站建设、运营在内的所有内容，建在晓星化学位于蔚山的龙岩工厂内，将成为世界上最大的单一液氢工厂。

特斯拉加州工厂取消提前返岗复工计划。因为旧金山湾区的几个县计划将“居家令”延长至整个5月甚至可能到6月。特斯拉的弗里蒙特的工厂是该公司旗下目前仅有的两座整车组装工厂之一，生产Model S、Model X、Model 3、Model Y。

中国动态

艾仕得扩建上海水性涂料工厂。 扩建后的水性涂料工厂将使艾仕得能够更好地满足华东和华南地区汽车和工业涂料客户对可持续水性涂料不断增长的需求。扩建工程预计于2021年初完工启用。艾仕得自1984年进入中国市场以来，先后在上海嘉定和吉林长春各拥有一家液体涂料工厂，并在青浦设有一家粉末涂料工厂。公司于2015年3月在嘉定涂料厂区建立了水性工厂。此外，艾仕得在全国拥有四个汽车修补漆培训中心。2017年，艾仕得在上海成立了亚太技术研发中心。

PPG全球涂料创新中心预计4月在天津开建。 PPG涂料(天津)有限公司拟投资55000万人民币在天津经济技术开发区第七大街与北海路交口，新征用地建设“PPG全球涂料创新中心-TEDA项目”。该项目主要建设内容包括：研发中心1 (丙类)，研发中心2 (甲类)，甲类仓库，丙类仓库，公用车间等。建成后主要进行涂料产品研发实验，产品配方调配和测试，同时对客户提供技术支持和服务。该项目项目职工定员为455人，预计2020年4月开始施工，2021年12月正式投入运营。

柯锐世(Clarios)在江苏太仓投建其在华的首个低压锂离子电池工厂，主要生产12V锂离子电池。项目后期可拓展至48V锂电池的生产，以满足微型混合动力汽车的使用需求。新工厂首期投资1000万美元(约合人民币7083万元)，首期产线规划年产量30万支电池，供应国内及亚洲市场的整车客户。柯锐世前身是江森自控旗下生产汽车电池的动力解决方案业务。

中石化携重塑科技加快氢能布局。 中国石化未来将发挥现有3万座加油站的网络优势，打造油、氢混合站。此外，中国石化将积极研究更经济的制氢方法，进一步降低制、储、运氢成本，助力氢能产业发展。中国石化与重塑科技深入开展战略合作，有利于共同丰富和完善双方在氢能产业链上的布局。

重塑科技携丰田通商打造氢能重卡场景应用。 上海重塑能源科技有限公司、常熟高新技术产业开发区管理委员会、丰田通商(上海)有限公司三方达成合作意向，将携手打造氢燃料电池重型卡车示范应用项目，进一步加快常熟市氢燃料电池汽车的推广应用。此外，重塑科技还与欧洲车载电驱工程商eCap合作落地氢能商业化应用。

全球首个百兆瓦级项目 天合光能至尊组件揭开印度市场500W+新篇章。 天合光将为印度市场供应105MW至尊系列双面双玻组件。SunSource Energy是印度、东南亚等新兴光伏市场领先的光伏太阳能及储能解决方案提供商。此次采购的105MW至尊系列双面双玻组件将应用于印度多个光伏发电项目。天合光能预计将于2020年第四季度开始出货。

上海电气参与建设齐齐哈尔风电项目。齐齐哈尔风电项目投资开发暨战略合作协议签约仪式在黑龙江齐齐哈尔市举行。根据协议，上海电气、中国一重与齐齐哈尔市按照黑龙江风电发展规划开发建设目标，结合齐齐哈尔市自身特点及优势，在落实消纳负荷条件下，开发建设当地不少于1GW容量的风电项目。

海格电气助力武汉打造网红新地标。海格电气业务团队也在武汉正式“重启”后的第一时间为武汉天地B10住宅项目展开井然有序筹备工作，预计该合作项目将在今年5月至11月完成所有产品的供货及安装调试。

日立电梯与保利发展再签新一轮集采协议。在长达五轮的集采协议周期里，日立电梯是唯一一家与保利发展从未间断过合作的电梯供应商。双方共同打造了广州保利天悦、广州保利克洛维、青岛保利漫月山、重庆保利江上明珠、武汉保利大都会、三亚财经国际论坛等标志性地产项目。

并购和分拆

KPS资本公司将从贝克休斯手中收购Lufkin杆式举升解决方案业务。 KPS资本公司宣布签署最终协议，将从贝克休斯公司(Baker Hughes)手中收购Lufkin杆式举升解决方案业务。Lufkin成立于1902年，2013年被通用电气的油气部门收购。2017年，该部门与贝克休斯公司合并。Lufkin已积累了100多年的行业领先优势，在全球六个制造和装配厂里生产各类地面抽油泵、井下抽油杆泵和自动化系统。交易完成后，Lufkin杆式举升解决方案业务的资产将转入KPS的一家附属公司，其中包括品牌权、设施，知识产权和员工。Lufkin的动力传动业务仍属于贝克休斯的资产组合，不包含在与KPS的这笔交易中。

长江电力250亿完成收购秘鲁最大电力公司。该收购案的交易价格为35.9亿美元(约合人民币254亿元)。三峡集团称，这是近年来中国企业最大的海外电力收购项目。这也是中资企业首次进入秘鲁大型公用事业领域，长江电力也得以首次进入海外配电市场。

财报速递

皇家壳牌公司(Royal Dutch Shell)。 2020年第一季度股东应占净利润29亿美元，下降了46%。第一季度原油总产量为372桶/日，净亏损为2400万美元，去年同期盈利60.01亿美元。营收为600.29亿美元，去年同期837.35亿美元。

中国石油。 受疫情下国际油价大跌及燃料消费下降的双重冲击，按照国际财务报告准则，2020年一季度中国石油的营业收入为5090.98亿元，同比下滑14.4%；归属于母公司股东的净亏损达162.3亿元，去年同期盈利102.49亿元，净利同比下滑258.4%。一季度，中国石油的原油平均实现价格为54.39美元/桶，比上年同期下降8.6%。其中国内实现价格为56.42美元/桶，比上年同期下降5.0%。

中国石化。2020年一季度营业收入5555.02亿元，同比下降22.6%。归属于母公司股东净亏损为197.82亿元，去年同期盈利147.63亿元；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净亏损204.44亿元，去年同期则为净利润143.70亿元。

英国石油(BP)。 2020年一季度营收596.5亿美元，同比降低10%。股东应占净亏损43.65亿美元，去年同期为净利润29.34美元。本季度亏损创历史记录的原因是季度末石油价格大幅下跌，其库存亏损37亿美元所导致。

埃克森美孚(Exxon Mobil) 。2020年第一季度总营收为561.58亿美元，去年同期为636.25亿美元，同比跌11.7%。净亏损6.1亿美元，去年同期净利润23.5亿美元。埃克森美孚录得32年以来的首次季度亏损，原因是与市场相关的减记产生了29亿美元的非现金费用，以反映大宗商品价格下跌和资产减值对非现金存货估值的影响。

雪佛龙(Chevron) 。2020财年第一季度营收为315.01亿美元，同比下滑10.5%；归母净利润为35.99亿美元，同比增长35.9%。

菲利普斯66(Phillips 66)。2020年第一季度营收为212.44亿美元，去年同期236.58亿美元。期内净亏损25亿美元，去年同期净利润2.04亿美元。除开2020年第一季度29亿美元的特殊项目，净亏损主要是由于计入商誉减值和与CP Midstream，LLC投资相关的减值。一季度经调整后收益为4.5亿美元，而2019年第四季度调整后收益为6.89亿美元。

康菲石油(ConocoPhillips) 。2020年第一季度亏损17.4亿美元，为2017年第二季度以来首次出现季度亏损。亏损的主因包括其收购的其他公司股权市值缩水、公司产品市场价格大幅下降以及非现金资产减值等。一季度营业收入为48.1亿美元，远低于去年同期的100.6亿美元。

美国铝业。 2020财年第一财季归属于母公司普通股股东净利润为8000.00万美元，同比增长140.2%；营业收入为23.81亿美元，同比下跌12.43%。

巴斯夫。 第一季度销售额167.5亿欧元，调整后息税前利润16.4亿欧元，同比下降6.3%。第一季度净利润8.85亿欧元，同比下降37%。

PPG。 2020年第一季度净销售额为34亿美元，较上年同期下降约7%。销售价格上涨超过1%，总体销量较上年同期下降了8%。净利润同比降22%至2.43亿美元；上年同期净利润为3.12亿美元，调整后净利润为2.82亿美元。

万华化学。 2020年一季度业绩， 实现营收153.43亿元，同比下降3.82%；归母净利润13.77亿元，同比下降50.74%。

隆基。 2019年全年实现营业收入328.97亿元，同比增长49.62%；归属于母公司股东的净利润为52.8亿元，同比增长106.4%。分业务来看，组件、硅片、电站建设及服务占据隆基股份2019年营收贡献的前三位，营业收入分别实现145.7亿元、129.13亿元和28.31亿元，三项业务营业收入同比分别增长11.3%，111.13%和315.13%。2019年，隆基股份中国境内营业收入为202.73亿元，同比增长37%；境外地区营业收入为126.24亿元。

宁德时代。 2019年实现营收共457.8亿元，同比增长54.63%；归属于上市公司股东的净利润则为45.6亿元，同比增长34.64%；扣非后净利润为39.15亿元，同比增长25.15%。宁德时代的主营业务动力电池系统总计营收达385.8亿元，同比增长57.38%，占总营收的76.8%；锂电池材料为第二大营收业务，营收为85.6亿元，占总营收的18.7%；储能系统为第三大营收业务，占总营收的4%，剩余0.5%为其他业务。2020年第一季度，公司实现营业收入90.31亿元，同比下降9.53%；实现净利润7.42亿元，同比下降29.14%。

霍尼韦尔(Honeywell)。2020年第一季度净销售额84.63亿美元，比上年同期的88.84亿美元减少5%。其中，航天业务销售额33.61亿美元，同比增加1%；性能材料技术销售额23.97亿美元，同比减少7%；安全和生产力解决方案销售额14.24亿美元，同比减少10%；建筑技术业务销售额12.81亿美元，同比减少8%。当季净利润15.81亿美元，上年同期为14.16亿美元。

特斯拉(Tesla)。 2020财年第一季度总营收为59.85亿美元，比去年同期的45.41亿美元增长32%；归属于普通股股东的净利润为1600万美元，相比之下去年同期归属于普通股股东的净亏损为7.02亿美元。一季度汽车营收达到51亿美元。

通用电气(GE)。 2020年一季度营收205.24亿美元，同比降低8%。净利润为62.33亿美元，同比增长71%。排除因出售BioPharma的111亿美元税后收益和将通用电气在贝克休斯的投资按市价折算为46亿美元的税后未实现亏损后，通用电气调整后净利润为4.18亿美元，同比降低64%。

施耐德电气。 2020年一季度集团总营收58.30亿欧元，同比有机下降6.4%。其中，能源管理业务营收43.83亿欧元，同比有机下降6.1%；工业自动化业务营收14.47亿欧元，同比有机下降7.3%。按区域计算，北美营收18.59亿欧元，西欧营收16.23亿欧元，亚太营收14.47亿欧元，其他营收9.01亿欧元。

江森自控(Johnson Controls)。 2020财年第二财季净销售额54.44亿美元，上年同期为57.79亿美元。当季净利润2.13亿美元，上年同期为5.15亿美元。

卡特彼勒。 2020年第一季度总营收106.35亿美元，上年同期为134.66亿美元。当季净利润10.92亿美元，上年同期为18.81亿美元。