新生的个人财富管理市场正在被清晰地塑造。

近日，安永（中国）企业咨询有限公司在新发布的《面向个人财富管理市场机遇，共迎新起点，共赴新征程》（以下简称《报告》）中指出，个人财富管理市场围绕助力实现共同富裕的方向，服务于广大人民群众，从促进财富管理市场健康运转、增强财富管理功能、助力资本市场繁荣三个方面在经济和社会的发展中发挥作用。

《报告》指出，大众在财富管理方面的需求逐步多样化，并且存在三个值得关注的特点，一是需要关注需求的适配性，二是需要帮助大众熨平波动、穿越周期、兑现长期收益，三是热点需求主题突出。“为了服务好个人财富管理市场，供给侧的各类参与主体需要在产品能力、经营能力、投资能力、风控能力、数字化能力等五大关键能力上，结合自身的战略方向、业务模式、基础条件做好能力准备，明确自身服务财富市场的定位与价值主张，聚焦差异化的细分市场和细分客户群体精耕细作。”

全新的个人财富管理市场正在被塑造

数据显示，近十年来，城镇居民的人均可支配收入增长近一倍，农村居民的人均可支配收入增长近1.3倍。

伴随居民收入的持续增长，很多家庭已经完成积累财富。对于手上的“余钱”，如何守得住、用得好、可持续，如何确保个人及家庭财富状况的健康度与安全性，确保对育幼、就医、居住、养老等人生不同阶段的重要需求提供足够的财富支撑，确保财富得以稳健、长期地保值增值，这是大众完成了财富积累之后，对于财富的新态度、新需求，也是新的财富管理市场被塑造的基础。

结合国家和监管层面的方向引导，《报告》进一步对新的个人财富管理市场进行刻画——紧扣一个方向，服务全量群体，发挥三大作用。

一个方向，指的是新的个人财富管理市场要助力实现共同富裕。个人财富管理市场的服务对象是广大人民群众，尤其是普惠群体。三大作用，一是持续进行市场教育，面向大众培育正确的财富管理理念，传递适当的财富管理技能，促进财富管理市场的健康、规范运转；二是，增强财富管理功能，丰富多元化的财富管理方式，强化专业服务能力，帮助大众管理好个人与家庭的财富，实现资产保值增值；三是从财富管理市场健康发展的角度促进资本市场的繁荣，助力中国经济高质量发展。

个人财富管理需求存在三个值得关注的特点

过去，居民财富需求较为单一，主要以储蓄存款为主，寻求稳健的财富增值。随着经济社会的发展，资本市场改革不断深化以及供给侧不断丰富，居民投资理财意识也逐步提升，居民财富配置逐渐从以储蓄存款为主向多样化的金融产品演变。

《报告》指出，当下，大众的财富管理需求存在三个值得关注的特点，一是需要关注需求的适配性，二是需要帮助大众熨平波动、穿越周期、兑现长期收益，三是热点需求主题突出。

一是，客户风险偏好的分类分级与不同财富管理产品的分类分级客观存在，两者相匹配的过程中，需求的适配性尤为重要。2018年4月发布的“资管新规”中提出金融机构发行和销售资产管理产品，应当坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强投资者适当性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的资产管理产品。

二是，大众管理个人和家庭的财富，不是为了博取短期收益，更多地是要在一个相对长久的周期中，让个人和家庭的财富健康、可持续。然而，对于大众而言，不是每个人都能够做好穿越周期的准备、具备穿越周期的能力。以投资公募基金为例，根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》9的分析，持仓时间越长，投资者平均收益率水平越高。当持仓时长小于3个月时，平均收益率为负，盈利人数占比仅39.10%；超过3个月时，平均收益率也由负转正。随着时间的累积，客户的平均收益率愈发可观。

三是，从大众管理财富的应用目的来看，存在一些热点的需求主题，例如，幼儿成长、子女教育、健康养老等。以“养老”这个民生热点领域为例，“养老”主题下存在广阔的财富管理细分需求。根据第七次全国人口普查数据，我国65岁及以上人口比重达到13.50%，人口老龄化程度已高于世界平均水平（65岁及以上人口占比9.3%）10。老龄化来得快、规模大，“未备先老”让大众对“养老”这个热点话题格外关注。从财富管理的角度，穿越周期、为养老做好资金储备将成为一个重要的细分需求。