根据国资委数据显示，2021年中长期激励政策覆盖范围和激励人数均创新高，中央企业已开展过中长期激励子企业占具备条件子企业的85.9%，惠及27.6万人，许多中央及地方国有企业还结合实际探索开展了骨干员工跟投等措施。

随着国企改革三年行动方案中国有控股上市公司股权激励、国有科技型企业股权和分红激励、超额利润分享等中长期激励政策不断扩大覆盖面和应用深度，中长期激励将迎来深层次突破和创新。本文以某金融公司风险抵押金激励模式为例来进行创新性研究与探索。

一

风险抵押金概念

风险抵押金，是指激励单位通过向其激励范围内的员工收取带有抵押性质的货币（或实物），将员工个人利益与企业业绩目标直接挂钩，最终根据企业实际业绩完成情况来对员工实施相应一定程度的奖惩。

二

激励原则

（一）

坚持依法依规的原则

公司实施风险抵押金激励计划，严格按照法律法规的规定履行程序，真实、准确、完整、及时地实施信息披露。

（二）

坚持公平、公正、公开的原则

公司实施风险抵押金激励计划，在激励对象的筛选、确定、抵押金交付、考核及其激励分配等方面，通过严格的法定程序操作，确保形式与结果公正。

（三）

坚持权责一致性的原则

公司实施风险抵押金激励计划，坚持激励奖惩和风险责任相挂钩，最大限度地实现公司和员工利益共享、风险共担的高度一致性。

（四）

坚持风险与激励对等的原则

公司实施风险抵押金激励计划，遵循激励与约束相结合，风险与激励相对称的原则，做到激励兑现和公司整体的风险控制能力匹配。

三

激励计划设计（以某金融公司为例）

（一）

激励来源

基于风险抵押金激励计划，由公司设立专项风险激励基金，资金来源于激励期（2022-2024年）内公司按照当年实现净利润的一定比例提取的激励总额，具体提取规则如下：

（二）

业绩任务指标

根据某金融公司的行业属性及历史业绩情况，选取新增项目坏账率和净资产收益率（ROE）作为公司业绩考核指标。

1.新增项目坏账率

2022-2026年，公司每年新增项目坏账率指标均不高于1%。

2.净资产收益率

2022-2026年，公司净资产收益率指标均不低于6%。

上述指标均以年末经业绩审计认定后的财务数据计算为准。

（三）

风险抵押金（本金）分配

年度风险抵押金总额按照年度预算投放总量的0.2‰（一定比例）确定。

层级分配：经理层分配60%，其他人员分配40%。

个人分配：根据权责一致性原则，按照个人岗位价值系数在相应层级的占比情况合理分配抵押金额度。

关于风险抵押金的缴纳，可以优先对激励对象上一年度待分配绩效工资部分直接进行税前抵扣，不足部分须由激励对象自筹缴纳。

（四）

激励（奖金）分配

年度风险抵押金激励总额按照当年实现净利润的一定比例（具体参照上述提取规则）来确定。

层级分配：经理层分配60%，其他人员分配40%。

个人分配：风险抵押金个人激励额度按照个人层级及岗位价值贡献度确定，遵循以下原则，经公司总经理办公会批准后实施：

（1）按照岗位高低、岗位价值与作用进行确定；

（2）向核心人才、稀缺人才倾斜；

（3）适当考虑激励对象目前的薪酬水平；

（4）适当考虑激励对象与本行业、本岗位的适应性,进行适度调整。

作者：郭小龙，北大纵横国企改革研究院院长