近期银行业掀起新一轮存款降息浪潮，呈现出"幅度大、跟进快"的显著特征。自5月20日国有大行率先启动降息以来，股份制银行、城商行、农商行以及民营银行迅速响应。这轮调整中，一年期定期存款利率首次跌破1%，降至0.95%，五年期定期存款利率下调至1.3%。相较于去年10月的降息周期，此次银行跟进速度明显加快，股份制银行与国有银行基本实现零时差或24小时内同步调整。

银行息差承压推动快速降息

银行业净息差持续收窄成为推动此轮快速降息的核心动力。2025年一季度末，商业银行净息差降至1.43%，较2024年末下降9个基点，再创历史新低。其中，大型商业银行净息差为1.33%，股份制银行为1.56%，城商行为1.37%，农商行为1.58%。民营银行虽然净息差相对较高，达到3.95%，但较去年四季度末仍下降16个基点，降幅在各类银行中最为显著。

贷款利率持续下行给银行资产端收益带来巨大压力。5月20日，一年期和五年期LPR分别下调10个基点至3%和3.5%，这是2025年首次LPR调整。在资产端收益率不断压缩的背景下，银行必须通过降低负债成本来维护息差水平。存款作为银行最主要的负债来源，其成本控制直接影响银行盈利能力。中小银行面临的息差压力更为严峻，缺乏优质贷款客户使其资产业务开展困难，高成本负债进一步加剧经营压力。

存款利率倒挂现象频现

此轮降息中，多家银行出现存款利率倒挂现象，即短期存款利率高于长期存款利率。新安银行调整后的两年期利率为2.35%，三年期利率为2.20%。天津银行的海鸥存产品中，五年期年化利率1.75%低于两年期的1.8%。这种倒挂现象反映出银行对利率下行的预期以及负债结构优化的迫切需求。

银行通过利率倒挂策略主动引导客户选择短期存款，以缩短负债平均到期时间，增强重定价灵活性。长期存款利率压降空间相对更大，银行优先调整长期限利率有助于在控制成本与维持流动性之间寻求平衡。中小银行依赖存款作为主要负债来源，短期存款获取成本相对较低且流动性更强，能够更好匹配其资产端的短期贷款需求。

银行业正通过精细化定价策略应对息差收窄挑战。存款定期化、长期化趋势使银行面临更大成本压力，需要通过利率工具引导客户行为，优化资产负债期限匹配。随着货币政策保持宽松以支持经济增长，存款利率下行趋势仍将延续，银行需要在维护客户关系与控制成本之间寻求新的平衡点。