疫情以来，原油价格的大幅跳水。把时间回拨到2020年1月1日，恐怕没有人能够预料到今年的原油价格能够跌去70%，跌到20美元以下，这是原油历史上最大的一次春季下跌了。

回头看，世界乃至中国石油石化行业近些年呈现出的以下五个典型特征，成为了这次原油价格暴跌的背景画布。

行业全球化趋势日益明显。国际大型石油公司是世界石油行业全球化的最主要力量，国家石油公司为了分享国际资源和市场，在积极加快本国石油发展的同时加快海外业务拓展，逐步实现从纯粹的国 家石油公司向市场化的跨国公司转型，国家石油公司正在成为石油石 化行业国际化的新兴中坚力量。随着世界经济一体化进程的加快，世 界石油石化行业的全球化趋势越来越明显。

石油石化行业集中度不断提高。世界石油行业在1998年后出现了以巨型石油公司整体合并为主要特点的兼并、重组和联合浪潮，加剧了油气资源的集中程度。炼油和石化行业则表现出资金和技术集中度同时提高的特点，企业规模和装置规模不断扩大，炼化一体化基地建设也成为行业发展主流趋势。目前主要的石油生产大国呈现出沙特、美国和俄罗斯三足鼎立的局面。此次原油价格暴跌背后的原因，是原油市场上从来没有出现过的，一边需求端因疫情冲击而大幅下滑，另一边供给端 “OPEC+”减产联盟破裂，沙特和俄罗斯两个原油产出大国发起增产大战，出现了供求两端同时发生极端情况的罕见局面。在这种背景下原油市场出现了非常惊人的供给过剩，这直接压垮了市场信心。此次油气份额之争，也是石油大佬们2016年市场份额之争的延续。

天然气和非常规油气开发触动了原有石油市场的利益格局。随着环保需求的增加和科学技术的发展与突破，天然气消费量的扩张速度明显快于石油，天然气已成为世界石油石化行业发展的新亮点。由于老油田开发程度已处于较高水平，且新发现常规油气资源的难度日益加大，随着非常规油气开发的技术逐步成熟，油砂矿、油页岩、煤层气、可燃冰、页岩气等非常规油气在全球石油产能增长中的地位日益重要。尤其是“页岩革命”后，页岩技术大大降低了开发成本。美国占全球页岩油技术可采量的16.8%，进而要求重塑世界能源格局。目前页岩油开发成本高于40美元每桶，给了沙特和俄罗斯发动增产大战以机会。

世界能源供需格局正在悄然发生改变。油气生产供应能力呈现东方下行、西方上行趋势，以美国为主的非石油输出国组织（OPEC）国家对全球油气供给量的影响力日益显著，油气需求增长引擎正在由西方转向东方，以中国为首的亚太地区成为消费增长新动力。近几年，全球油气供给侧取决于美国、沙特和俄罗斯三方博弈，其中美国起决定作用；需求侧将取决于以中国、印度为主的亚太地区。中美经贸关系走向将对今后全球油气供求和价格走势起到关键作用。

技术进步成为主要推动力。高科技与石油石化行业的相互结合和渗透促进了石油石化工艺、装备水平的提高，加快了石油石化产品的更新换代，高附加值、高技术含量和环保产品不断出现，石油勘探和开发、炼油及化工等领域不断取得新的发展。目前，国际油气巨头公司正纷纷向自动化、信息化、智能化的数字化转型。今年的两会报告中，李克强总理也强调了国家对5G技术的重视和投入，未来中国的石油石化企业定会在新的信息化技术的应用上增加投入，充分发挥技术优势。

作者：王启军，北大纵横合伙人