金吾财讯 | 紫金矿业(02899)临近午盘发力，午后进一步上行，截至发稿，涨2.43%，报18.58港元，成交额14.81亿港元。

另外，A股紫金矿业(601899)同步上扬，惟涨幅略逊，暂升1.61%，报18.34元人民币。

大华继显研报指，公司2024年业绩符合预期，纯利按年增长51.8%至逾320.5亿元人民币，矿山业务毛利率按年提升8.9个百分点至58%，主要来自金属价格上涨及有效成本控制的推动。该行认为，紫金矿业的铜C1成本和黄金全产业成本均处于全球最低的20%水平，随着卡莫阿铜矿第三期扩建工程提前完工，铜产量将增长至58万吨。该行维持紫金“买入”评级，目标价从21.9港元上调至23港元，并将今明两年盈利预测上调9%及1%，以反映金属价格持续上扬的预期。

太平洋证券研报指，2024年公司矿山产铜、金、银产量均创新高，自主勘探优势显着，同时生产成本、费用端控制较好，财务杠杆率下降同时ROE 提升，公司高质量成长利于长远发展。该行上调公司2025、2026 年，并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为390/430/467 亿元（2025、2026 年前值为360/410 亿元），该行认为公司作为全球矿业龙头企业，全球化能力突出、成长确定性强、成本控制能力优异，有望充分受益于行业高景气度，维持“买入”评级。