11月22日，港股的果链概念集体异动，其中，瑞声科技（02018.HK）涨7.87%，丘钛科技（01478.HK）涨超4%，舜宇光学科技（02382.HK）亦上涨。A股的歌尔股份（002241.SZ）、领益智造（002600.SZ）早盘强势上涨，尾盘随大盘回落。

近期，来自行业人士“智慧芯片案内人”的信息显示，iPhone16Pro系列在国内销量的前八周同比上涨4%，而iPhone16同期销量出现同比下滑。

此外，有知情人士透露，苹果公司（AAPL.US）正在加紧把Siri打造成一个更会聊天的语音助手，争取尽快赶上ChatGPT等人工智能（AI）语音服务对手。新版Siri将基于更先进的大语言模型，不仅能和用户更流畅地对话，还可以更快地处理其他复杂任务。

业内人士预计，随着苹果在Apple Intelligence的持续发力，iPhone16的AI功能将驱动新一轮的“换机潮”。未来三年，iPhone或进入出货量的上升通道，同时也将拉动整个苹果产业链业绩回暖。

值得注意的是，华为Mate70系列近日低调亮相，预约数很快突破了200万，华为高端智能手机在消费者心中的地位依旧强势。华为终端还宣布，华为Mate品牌盛典将于11月26日举行。

近一段时间正值智能手机的旺季，国产高端旗舰手机接连亮相。除了动作频频的华为之外，vivo X200系列、OPPO Find X8系列、小米15系列、一加13、iQOO13、荣耀Magic7系列也陆陆续续发布。

东莞证券研报认为，近期多家终端密集发布新品，AI创新、功能升级成主要亮点，且超大杯功能下放趋势明确。后续在以旧换新刺激政策的推进，AI Agent功能逐步落地与完善、智能手机的功能升级等多因素推动下，消费者换机需求有望进一步释放，关注相关产业链的投资机会。

业绩层面，上个月不少消费电子上市公司披露三季报。2024年前三季度，歌尔股份实现营业收入为696.46亿元，同比微降5.82%；实现归母净利润为23.45亿元，同比增长162.88%。具体来看，公司Q3实现营业收入292.64亿元，同比增长1.70%；实现归母净利润11.20亿元，同比大幅增长138.16%。

港股几家消费电子企业包括瑞声科技、丘钛科技等，仅发布了截至6月末的中期业绩，整体亦表现不俗，盈利均录得大幅增长。

从10月份的销售数据来看，丘钛科技表现或许能够反映出业绩预期的积极趋势。

丘钛科技此前公布，今年10月摄像头模组销售数量合计为3,938.3万件，同比增长12.2%，环比升16.3%。当中，手机摄像头模组3,825万件，同比升11.4%，环比增16.8%。

今年以来，消费电子行业迎来复苏。Canalys最新数据发布，2024年第三季度全球智能手机出货量再次迎来同比增长，增幅达到5%。这一成绩不仅延续了前三个季度的增长势头，也标志着全球智能手机市场在经历了一段时间的低迷后，正稳步走向复苏，这或许驱动了相关公司的业绩飘红。

展望未来，不少分析师认为，国产智能手机崛起，各大龙头的旗舰手机密集发布，AI应用会强化本轮手机换机周期，整个消费电子产业链的景气度有望持续改善，这也将拉动消费电子产业链业绩继续回暖，板块的估值水平值得高看一线。

作者|飞鱼

编辑|Anna