每日金曲:王菲-《笑忘书》
► 国常会:讨论通过《国务院2025年重点工作分工方案》,要细化措施加快落实,与各种不确定因素抢时间,紧抓快干、靠前发力。同时密切跟踪形势变化,做好政策储备,确保需要时能够及时推出、尽快见效。在要素保障、科技创新、改革开放先行先试等方面制定支持政策、拿出具体方案。
► 央视新闻:据悉,近日商务部等有关部门约谈沃尔玛,因其要求一些中国供应商大幅降价,企图将美对华加征关税的负担转嫁给中国供应商和中国消费者,中企拒绝成为关税转嫁工具。
► 摩根大通:随着美国经济的超群表现优势逐步褪去以及美元走弱,全球基金正在显示出涌向新兴市场股债的迹象。公司最近几周处理的将货币兑换为港元和人民币的金额创下纪录,表明资金流入当地股市,新兴市场成为美联储可能倾向于小幅降低利率的净受益者。
宏观经济
1、工信部:实施新一轮重点行业稳增长工作方案,要提升产业链供应链韧性和安全水平,推进国家战略腹地建设和关键产业备份;加强产业统筹布局和产能监测预警,适时扩大增值电信业务对外开放试点范围。深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。
2、新华社:1-2月,京津冀地区合计出口2070.5亿元,创历史同期新高,同比增长2.1%。其中信息技术产业中的平板显示模组出口同比增长78.1%,文化产品中的国潮玩具出口同比增长76%。
3、深圳特区报:深圳出台《关于加快建设现代化国际大都市的工作方案(2025—2027年)》,到2027年,深圳产业国际竞争力进一步增强,全球科技创新枢纽功能全面提升,城市综合实力世界领先,初步建成更具全球影响力的现代化国际大都市。
4、中证网:我国农信社改革再现新进展。据统计,包括河南、江西、江苏、海南、广西等约10地的农信社改革方案已获批或落地。为理清管理机制、推进风险化解,各地因地制宜探索农信社改革模式。
5、美国:2月CPI同比增长2.8%,预估2.9%,前值3%;环比增长0.2%,预估0.3%,前值0.5%。核心CPI同比增长3.1%,预估3.2%,前值3.3%;环比增长0.4%,预估0.3%,前值0.4%。
6、央视新闻:中方将于3月14日举行伊朗核问题中俄伊北京会晤。外交部副部长马朝旭将主持会议,俄罗斯副外长里亚布科夫、伊朗副外长加里布阿巴迪来京出席,三方将就伊朗核问题及其他共同关心的问题交换意见。
地产动态
1、广东省深圳市:3月3日-9日,全市二手房(含自助)录得1812套,环比增长11.6%。近期消费者购房意愿不断增强,二手房录得量已连续5周攀升。
2、克而瑞:1-2月,全国预供地总建筑面积同比下降35.5%,用地面积减少37.5%,延续了2023年以来的收缩趋势。一线与核心二线城市通过优化供地结构巩固市场信心,三四线城市以收缩策略化解库存压力。
3、中指院:2月房地产企业债券融资总额为223.0亿元。债券融资平均利率为3.64%,同比上升0.35个百分点,环比上升0.70个百分点。当月海外债融资成本偏高,因此平均利率提高。
4、证券时报:存量房收储新提法较之前有明显放松。在收购主体、用途、价格统筹放开后,收购模式可以更多元化,叠加保障性住房再贷款使用范围拓宽、地方政府专项债支持等为收储提供更丰富的资金来源,有利于更大范围地推动收储工作落地。
股市盘点
1、周三,上证指数报3371.92点,下跌0.23%,成交额6485.02亿。深证成指报10843.23点,下跌0.17%,成交额10352.54亿。创业板指报2191.27点,下跌0.58%,成交额4974.12亿。总体上个股涨跌家数相当。两市成交额1.68万亿,较上个交易日放量2019亿。盘面上,数据中心电源、算力、脑机接口、电网设备等板块涨幅居前,小金属、猪肉、白酒、工程机械等板块跌幅居前。
2、周三,恒生指数跌0.76%,报23600.31点。恒生科技指数跌2.04%,报5845.36点。国企指数跌0.84%,报8682.13点。盘面上,科网股普遍下跌,联想集团跌超7%,哔哩哔哩跌超6%,小米集团跌超3%;车企股普遍上涨,长城汽车涨超12%;黄金股逆势走强,紫金矿业涨超3%。南向资金净买入262.12亿港元,为历史第三高。其中,港股通(沪)净买入162.42亿港元,港股通(深)净买入99.7亿港元。
3、截至3月12日,北交所上市公司264家,当日无新增。总市值7810.18亿元,成交金额420.45亿元。
4、两市融资余额:截至3月11日,上交所融资余额报9657.96亿元,较前一交易日减少1.84亿元;深交所融资余额报9394.41亿元,较前一交易日增加17.86亿元;两市合计19052.37亿元,较前一交易日增加16.02亿元。
5、证券时报:近期,美股市场的一场“滑铁卢”成为全球金融市场关注的焦点,其对国内跟踪美股的公募基金产品产生了显著影响,打乱投资者此前的乐观预期,跨境ETF溢价迅速消失,部分ETF更是罕见出现折价情况。
6、证券日报:险资作为中长期资金的重要组成部分,其调研动向备受市场关注。截至3月11日,共有141家保险机构年内总计对555家A股上市公司进行了2501次调研。调研公司主要隶属于工业机械、电子元件、应用软件等行业。
7、证券时报:今年以来,南向资金流入港股的速度加快,截至目前,年内净流入金额达到3657.20亿港元,同比大增超4倍。反映了市场对港股的配置需求,也有望带动更多资金关注香港股市。
8、禾赛科技:与一家欧洲顶级主机厂达成了具有里程碑意义的多年独家定点合作,为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达,覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型。这是一个跨越2030年的多年长期合作项目,也是至今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单。
9、信隆健康(7连板):网传事项纯属谣言,请理性投资,注意风险。
10、园林股份(4连板):云针科技目前尚处于技术成果转化初期阶段,业务规模较小。
11、广西广电(2连板):“广电云”接入DeepSeek等多个大模型主要应用于智能客服等场景,不会改变公司现有业务模式。
12、内蒙一机(2连板):公司目前经营情况正常,主要从事军民结合产品的研发等业务。
13、鸿泉物联:公司目前日常经营情况正常,主营业务包含智能网联等终端产品。
14、宏景科技:公司与Y公司签署7.21亿元智算项目服务合同,合同期限为五年。合同内容包括公司向Y公司提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务。
投融资
15、江西铜业:全资子公司拟收购索尔黄金约5.24%股权。
16、中鼎股份:拟10亿元投建智能机器人项目总部及核心零部件研发制造中心。
增减持
17、中核钛白:拟3亿元-5亿元回购公司股份,回购的股份将用于员工持股计划或者股权激励。
18、思特威:国家集成电路基金二期、Brizan Holdings等股东,拟合计减持不超过2.99%公司股份。
财富聚焦
1、外汇交易中心:将减免银行间外汇市场长期限衍生品交易手续费,全额免除银行间人民币外汇市场2年期(含)以上期限的衍生品交易手续费;适用交易手续费优惠的交易品种包括远期、掉期、货币掉期和期权等人民币外汇衍生品。
2、证券日报:多家银行的整存整取产品中,三年期与五年期存款利率存在倒挂现象。其中,建行三年期定期存款年利率为1.9%,五年期则是1.55%;中信银行三年期为1.9%,五年期则是1.6%;工行三年期为1.85%,五年期则是1.55%。
3、证券时报:截至3月7日,全市场FOF基金的平均收益率达到2.24%,相比去年四季度实现由负转正,其中,配置权益资产较多的股票型FOF表现尤其突出,平均收益率近5%。
4、上证报:近期浦发银行、中信银行、邮储银行、交通银行等多家银行,密集宣布停发部分联名信用卡产品,原因多为“业务策略调整”“更好提升服务质量”“合作到期”等。
5、证券时报:2024年,非上市财险公司承保亏损面虽然扩大,但承保亏损幅度整体在收窄。据统计,74家非上市财险公司中有20家综合成本率在100%之下,即承保盈利的公司占比不足三成;承保亏损的公司达54家,占比超七成。
行业观察
1、工信部:加快6G研发进程,推进算力中心建设布局优化;持续推进“人工智能+”行动,培育壮大智能网联新能源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴产业和未来产业。
2、央广网:1-2月,粤港澳大湾区内地9市进出口1.29万亿元,占广东整体进出口总值的比重同比提升0.3个百分点至96%。其中锂离子蓄电池、光伏产品、电动汽车等“新三样”产品合计出口228.9亿元,增长30.7%。
3、人民日报:“谷子经济”火爆的背后蕴藏着青年消费者对优秀动漫、动画等文化作品的认同,折射出从“实用”到“情绪价值”的消费需求转变。满足精神文化需求为特点的情绪消费新浪潮兴起。
4、商务部:1月1日-3月11日,全国电动自行车售旧、换新各166.4万辆,超过2024年总和,相当于2024年工作总量的120.4%。
5、深圳市商务局、投资促进局:发布《2025年深圳商务投促领域支持政策要点》。对通过报废更新方式换购小汽车给予1.5万元或2万元补贴;着力发展首发经济、会展经济、演唱会经济等,打造城市消费营销爆点;支持外资跨国公司总部企业加大在深投资。
6、上海市:近日印发《上海市粮仓光伏建设实施方案》,推动“光伏+粮仓”应用,新建平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率达到50%以上;改造的平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率原则上不低于30%。到2027年,市内仓顶光伏装机容量1.5万千瓦以上。
7、国家铁路:1-2月累计发送货物6.22亿吨,同比增长2%,日均装车17.5万车,同比增长3.5%。
8、中国铁路上海局:2025年春游运输从3月14日起至4月14日止,长三角铁路预计发送旅客8600万人次,日均发送268.8万人次,同比增长6.3%。
9、GGII:随着具身机器人大量的商业化落地,将会对锂电池产生巨大的需求。如果每台具身智能机器人平均配备2kWh电池容量,2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh,到2030年需求将超100GWh,2025-2030年复合增长率超100%。
10、Canalys:2024年第四季度中国大陆的PC市场同比增长2%。得益于政府消费补贴和主要厂商新品发布,2025年中国大陆的PC市场将增长3%,达到4100万台,平板电脑市场将增长1%,达到3190万台。
11、央视新闻:北京人形机器人创新中心发布全球首个“一脑多能”“一脑多机”的通用具身智能平台“慧思开物”。“慧思开物”的应用是对基于单一场景单一任务做专项开发这一传统机器人应用开发模式的颠覆。
12、海南商发:3月12日0时38分,航天发射场一号发射工位首次发射取得圆满成功,长征八号遥六运载火箭以“一箭十八星”方式将千帆星座第五批组网卫星送入预定轨道。至此,海南商业航天发射场双工位首发成功。
公司要闻
1、北京商报:据悉,欧莱雅在检测理肤泉品牌清痘净肤双重调理乳时发现了微量的苯。欧莱雅已在美国召回其所有批次产品,回应称产品仅在美国和加拿大市场销售,不涉及中国市场。
2、豆包:发布文生图技术报告,首次公开Seedream 2.0图像生成模型技术细节,覆盖数据构建、预训练框架、 后训练RLHF全流程。
3、霸王茶姬:进驻越南市场,开启在东南亚的新篇章。凭借在泰国、马来西亚等市场的成功经验,有望在越南市场掀起新的消费热潮。
4、今日酒价:3月12日,25年飞天茅台原箱报2235元/瓶,较前一日下跌10元;24年飞天茅台原箱报2240元/瓶,较前一日下跌15元。
环球视野
1、央视新闻:3月12日,欧盟委员会宣布,欧盟将从下个月开始对价值260亿欧元(约合2051亿元)的美国产品征收反制性关税,以回应美国对全部进口的钢铁和铝加征25%关税。
2、美国劳工统计局:1月空缺职位数从修正后的751万提高至774万,预估中值760万。增加的职位空缺主要来自金融、零售贸易和建筑业。
3、日本央行:2月生产者价格同比上涨4.0%,预估4.0%;环比持平,预估降低0.1%。
4、韩国统计厅:2月调整后失业率降至2.7%,预期3%,前值2.9%。
金融数据
国内
1、新三板:3月12日,合计挂牌6083家公司,当日减少1家,成交金额2.46亿。三板成指报752.50,涨0.37%,成交额1.95亿。
2、国内商品期货:截至3月12日下午收盘,涨跌参半。原木、苯乙烯等跌超2%,PTA、豆粕等跌逾1%,纯碱、PP等小幅下跌;BR橡胶、沪铜等涨超2%,沪银、菜粕等涨超1%,红枣、花生等小幅上涨。
3、国债:3月12日,2年期国债期货主力合约TS2506上行0.12%至102.384,5年期国债期货主力合约TF2506上行0.29%至105.550,10年期国债期货主力合约T2506上行0.37%至107.675。10年期国债利率跌5.19BP,至1.83%;10年期国开债利率跌4.73BP,至1.85%。
4、上海国际能源交易中心:3月12日,原油期货主力合约2505,以511.3元/桶收盘,下跌0.2元,跌幅为0.04%。全部合约成交145301手,持仓量减少848手至55905手。主力合约成交45230手,持仓量增加751手至23809手。
5、央行:3月12日,进行1754亿元7天期逆回购操作,操作利率持平于1.5%,因当日有3532亿元7天期逆回购到期,实现净回笼1778亿元。
6、Shibor:隔夜报1.7580%,下跌2.40个基点。7天报1.7800%,下跌0.60个基点。3个月报2.0150%,上涨0.50个基点。
7、人民币:在岸人民币兑美元16:30收盘,报7.2445,跌0.1922%,人民币中间价报7.1696,涨0.0627%。
8、上海环交所:3月12日,全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量18596吨,成交额158.72万元,收盘价86.60元/吨,跌1.72%。
国外
9、亚洲:日经225指数涨0.07%,报36819.09点。韩国KOSPI指数涨1.47%,报2574.82点。
10、美股:道指收跌0.20%,报41350.93点;纳指收涨1.22%,报17648.45点;标普500收涨0.49%,报5599.30点。
11、欧洲:英国富时100收涨0.53%,报8540.97点;德国DAX30收涨1.56%,报22676.41点;法国CAC40收涨0.59%,报7988.96点。
12、黄金:COMEX黄金期货收涨0.77%,报2943.4美元/盎司。
13、原油:WTI原油期货结算价涨2.16%,报67.68美元/桶。布伦特原油期货结算价涨2%,报70.95美元/桶。
14、波罗的海干散货指数:涨8.57%,报1559点。
· 科幻走进现实:脑机接口入医保·
► 央视新闻客户端:3月12日,医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》,其中专门为脑机接口新技术单独立项,设立了等价格项目,这意味着,一旦脑机接口技术成熟,快速进入临床应用的收费路径已经铺好。医保局全面梳理、规范神经系统医疗服务价格项目,为脑机接口等前沿技术设立项目,充分支持高水平诊断技术的价值实现,各地对接落实立项指南后,脑机接口医疗收费将有规可依。
► 中新网:脑机接口通过识别脑电波特征直接读取大脑意图,将其转化为计算机指令,实现人与机器或外部环境之间的交互联通,创造让瘫痪者行走、让失语者“说话”、让盲人“复明”等奇迹。脑机接口技术主要分为非侵入式和侵入式两类,非侵入式脑机接口是在头皮表面使用电极、传感器等设备,获取大脑活动信息。虽然获取信号的质量水平相对较低,但具有易操作、安全性高等特点。此次国家医保局立项指南新增非侵入式脑机接口适配费项目,就是为临床使用此类技术时,需要不断调试设备的服务项目而设。
► 前瞻产业研究院:脑机接口正进入爆发式增长阶段,预计2028年全球市场规模将突破60亿美元。中国起步较晚,但政策支持力度显著,2024年工信部将其列为“十大标志性未来产业”,北京、上海等地提出2030年实现核心技术自主可控及临床应用目标。中国围绕非侵入式脑机接口方向,实现弯道超车,首创实现“双环路”脑机交互系统,打破了传统脑机接口的信息交互,该技术突破使得中国在非侵入式脑机接口领域处于全球领先地位。
► 华安证券:技术路径上,美国以侵入式(Neuralink)和半侵入式(Synchron)为主,中国以非侵入式(BrainCo)为主,形成差异化竞争。我国脑机接口行业面临的核心挑战包括,1)基础学科限制,语言的脑电解码面临挑战;2)技术瓶颈与产业链短板,技术瓶颈包括信号稳定性(非侵入式)、创伤风险(侵入式)、解码算法效率等,产业链短板主要是上游高精度传感器、专用芯片依赖进口等;3)伦理与监管风险,数据隐私、黑客攻击、意念控制等安全问题。