经济观察网 记者 李微敖 日前，经济观察网记者从知情者处获悉，江苏省南京市中级人民法院（下称：南京中院）于2020年10月26日对海润光伏科技股份有限公司（600401.SH，下称：海润光伏）原董事长、澳大利亚籍华人杨怀进出具“结案通知书”，称杨怀进的家属代为向法院缴纳了罚金人民币40万元，加上此前证监会对他的60万元处罚，因此对他的财产刑执行内容己全部执行完毕，予以结案。

今年7月，被上交所强制退市的上市公司——海润光伏原董事长、澳大利亚籍华人杨怀进，因犯内幕交易罪，被南京中院一审判处有期徒刑2年10个月，并处罚金100万元人民币。杨怀进没有上诉。

与他同案的海润光伏原副总裁兼财务总监周宜可，被判处有期徒刑2年8个月，缓刑3年，并处罚金人民币100万元；原副总裁兼董事会秘书陈浩，则被判处有期徒刑2年8个月，缓刑3年，并处罚金人民币500万元。

参与创办4家光伏上市企业 被誉为“中国光伏教父”

公开资料显示，1963年9月出生于江苏镇江扬中的杨怀进，于1985年获得上海财经大学经济学学士学位，1994年获得澳大利亚麦考瑞大学（Macquarie University）经济学硕士学位，后入籍澳大利亚。

2000年前后，杨怀进回国融资，参与创办中国太阳能光伏行业最早的标杆企业——无锡尚德太阳能电力有限公司(下称：尚德电力）。2005年12月，无锡尚德在美国纽约证券交易所上市，成为第一家登陆纽交所的中国民营企业。

2004年，杨怀进又融资参与创办了中电电气（南京）光伏有限公司，该公司在2007年，亦在纽交所上市。

彼时无锡尚德的董事长施正荣，中电电气（南京）光伏有限公司的总经理赵建华，也都是扬中人，而且都曾留学澳大利亚，他们和杨怀进一起被称为业界的“扬中三杰”。

2005年，杨怀进又参与创立河北晶澳太阳能公司。2007年2月，这家公司也在美国纳斯达克上市。

2009年底，杨怀进参与重组了海润光伏公司，先后出任该公司首席执行官、总裁、董事、董事长等职务。这被坊间称为他的“第四次创业”。

2011年，海润光伏借壳*ST申龙(600401.SH)，获中国证监会“有条件通过”。

因为在太阳能光伏企业运作及上市操作上的4次成功，彼时的杨怀进，还被不少媒体誉为“中国光伏产业教父”。

巨亏之下 却发“高转送”预案

借壳A股上市之后，海润光伏业绩却始终不佳。2012年，营业收入同比下降30.37%；净利润0.02亿元，下降99.48%；扣除非经常性损益后的净利润更是亏损了4亿元。2013年，营业收入继续下降4.17%，净利润则是亏损2.03亿元。

证监会事后调查发现：为避免连续两年亏损被实施退市风险警示（ST），2014年初，海润光伏制定了实现盈利的经营目标。但随着2014年下半年国家能源局相关政策的出台，光伏电站收入确认政策发生了调整，对公司盈利模式产生了很大的影响。

2014年11月底、12月初，时任海润光伏董事长的杨怀进，与周宜可，以及董事、常务副总裁张永欣等海润公司高管和财务人员就2014年业绩问题进行多次讨论和沟通，并达成共识：在公司2014年度无法实现盈利的情况下，在财务允许范围内多确认亏损，尽量把能确认的损失和减值都放在当年，为公司以后发展夯实基础。

2014年11月初，海润光伏开始对2014年业绩进行利润测算，测算结果从2014年11月4日测算的微利，经多次调整，至2014年12月22日，测算亏损4.69亿元，最终至2015年1月28日，测算结果为亏损7.99亿元。

作为海润光伏董事长，杨怀进将2014年度业绩预亏的信息，与公司的前两大股东——江阴市九润管业有限公司（下称：九润管业）、江苏紫金电子集团有限公司（下称：紫金电子）沟通，在前两大股东利用内幕信息减持之前，向其建议发布与海润光伏基本面不符的高送转预案预披露公告。

2015年1月22日，海润光伏发布《2014年度利润分配预案预披露公告》，称将“以资本公积金向全体股东每10股转增20股”。

2015年1月30日晚，海润光伏发布业绩预亏公告，称“预计2014年年度实现归属于上市公司股东的净利润为人民币-8亿元左右”。 市场为之哗然。

内幕信息公开前 杨怀进等大规模减持

证监会认为，海润光伏2014年度业绩预亏的内幕信息形成日不晚于2014年12月22日，于2015年1月31日公开。但是，在上述预计巨亏信息发布之前，杨怀进等人率先大规模减持股票。

2014年12月31日，杨怀进通过大宗交易减持海润光伏250万股，减持金额1667.50万元。

2014年12月24日、2015年1月12日，周宜可通过大宗交易和连续交易减持海润光伏共计54万股，减持金额共计395.61万元。

2014年12月24日，张永欣通过大宗交易减持海润光伏78.40万股，减持金额562.91万元。

证监会认为，杨怀进、周宜可、张永欣的上述行为，违反了《证券法》第七十六条第一款的规定（即“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券”），情节严重，构成《证券法》第二百零二条所述内幕交易违法行为。

2017年1月20日，证监会做出处罚决定，对杨怀进行政处罚60万元，并对杨怀进采取5年市场禁入措施，在禁入期间，杨怀进不得从事证券业务或者担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。对周宜可、张永欣，分别采取3年市场禁入措施，并分别罚款60万元。

海润光伏的第二大股东九润管业公司，也在知悉内幕信息后、内幕信息公开前，减持海润光伏1.57亿股，最终实际减持金额高达13.13亿元，避免损失6194.07万元。

九润管业董事长、时任海润光伏董事、并曾任海润光伏董事长的任向东，则在知悉内幕信息后、信息公开前，在2014年12月29日，通过大宗交易减持海润光伏1110.43万股，减持金额7106.77万元；在2015年1月14日，减持海润光伏130.19万股，减持金额共计997.04万元。

证监会做出处罚决定：没收九润管业内幕交易违法所得6194.07万元，并处以6,194.07万元罚款；对九润管业负责人任向东，给予警告，10年市场禁入，并处以总计90万元罚款。

海润光伏退市 杨怀进锒铛入狱

海润光伏的灾难，远远没有就此终结。

2016-2017年，海润光伏连续两年的财报，都被会计师事务所出具“无法表示意见的审计报告”，2018年5月，上交所对其暂停上市。

2019年4月30日，海润光伏披露其2018年年报，截至2018年年末，该公司亏损37.37亿元，净资产为-25.41亿元。

这一年报，仍然被会计师事务所出具“无法表示意见的审计报告”。

海润光伏被上交所强制退市，在退市整理期，其股价最低跌到0.12元，最终收于0.15元，为A股迄今价格最低股。

而Wind的数据显示，截至2019年3月底，海润光伏的股东总数还有24.19万户。

司法追责的结果也在第二年的夏天到来。

2020年7月，南京中院一审判处杨怀进有期徒刑2年10个月，并处罚金100万元。他没有上诉。

与他同案被司法处罚的还有周宜可、陈浩。周宜可，被判处有期徒刑2年8个月，缓刑3年，并处罚金人民币100万元；陈浩则被判处有期徒刑2年8个月，缓刑3年，并处罚金人民币500万元。

值得注意的是：曾担任海润光伏副总裁兼董事会秘书的陈浩，并没有出现在证监会的处罚文件中；而被证监会做出了行政处罚决定的张永欣、任向东，却没有被南京中院并案追责。