2021-11-01太平洋证券股份有限公司曹佩对赛意信息进行研究并发布了研究报告《收入快速增长，投入力度加大》，本报告对赛意信息给出买入评级，当前股价为25.5元。

　　赛意信息(300687)

　　公司发布 2021 年三季报，前三季度实现营业收入 13.67 亿元，同比增长 42.46%；归母净利润 1.32 亿元，同比增长 20.76%。费用投入加大。与 2020 年同期相比，前三季度公司的投入显著的加大。2021 年前三季度，公司的销售费用率为 5.52%，管理费用率为 5.90%，研发费用率为 9.38%， 财务费用率为 1.44%， 合计相比去年提高了 3.78 个百分点。

　　亮相华为 HC 大会，赋能企业供应链。为赋能企业供应链数字化升级，公司联手华为云推出数字化集成供应链解决方案，该方案将集成供应链管理理念与数字化技术应用进行融合，并且将赛意信息在制造行业供应链的多年积累，与华为云数字化转型优先实践相结合，定增助力工业软件发展。 2021 年 6 月，公司公告创业板向特定对象发行 A 股股票募集说明书(申报稿)，拟募集不超过 6.5 亿元。2021年 9 月 16 日获得证监会批复。 公司募集资金用于基于共享技术中台的企业数字化解决方案升级项目，项目的顺利实施有助于对现有数字供应链应用、数字营销应用、智能财务应用等自主应用软件产品进行迁移、升级、改造，满足企业数字化转型对敏捷型数字化系统的需要。

　　投资建议：公司以 ERP 实施起家，逐渐向工业软件领域发展，多年来积累了工业软件领域的深厚经验。预计 21-23 年 EPS 分别为 0.66、 0.90、1.18 元，维持”买入”评级。

　　风险提示：工业软件进展不及预期；ERP 行业增速放缓；行业竞争加剧。

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为33.1；证券之星估值分析工具显示，赛意信息（300687）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。