3月26日，招商基金发布公告称，公司对旗下部分基金开展针对直销客户的优惠方案，认购费率享受“1折”优惠。此外，上海东证资管、中信保诚基金等也在近期陆续开展优惠活动，针对直销渠道让利投资者。

《每日经济新闻》记者注意到，基金公司在持续开展直销渠道的优惠让利过程中，也在持续降本增效，有的基金公司已经关停App（手机应用软件）的运营维护服务，例如国寿安保基金近期就关停“国寿安保基金”App的运营及维护。

尽管代销渠道对基金公司新品发行及持营有一定带动，但被动受到来自渠道端的压力也不小，优化直销渠道也是基金公司销售端的重要抓手。

出现首发新品参与直销

今年以来，公募基金的发行有所起色，虽然增量有限，但实际的募集效果同比提升明显。在这一过程中，销售端的助力明显，除了传统代销渠道外，基金公司越来越重视直销渠道的布局。

3月26日，招商基金发布公告称，养老金客户通过直销柜台认购旗下招商稳健策略优选3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）A将给予费率优惠。据悉，该产品又是一例直销渠道购买的产品，且是一只即将发行的新品。

有业内人士告诉《每日经济新闻》记者，直销渠道的优势并不明显，但对于一些机构客户来说恰恰相反。前述产品也是针对机构客户的直销柜台让利方案。

记者从年内不少新品的发布来看，以往全渠道首发或强势渠道代销的情形大幅减少。

“机构认购量大，中小投资者的认购意愿在当前仍有待提高。”据北京一位公募界人士坦言，面对越来越多的指数化产品，主动权益类基金的销售比较吃力，尤其来自渠道端的压力不小。“特别是针对一些有公募牌照的渠道，力推自家产品是首要任务，来自外部的产品行销多少会分散他们的精力，人力资源跟不上。”

当然，直销渠道的优惠也在向行业看齐。虽然不及传统渠道的覆盖面广，但政策上相仿，普遍对实施优惠的产品给予认购费率“1折”的优惠方案。

记者注意到，最近，包括上海东证资管、中信保诚基金等对旗下部分基金实施直销认购或申购“1折”的优惠方案，也有一些公司优惠力度稍小，如睿远基金对旗下全部产品在规定时间内实施直销申购“4折”费率优惠。

值得注意的是，一些让利幅度较小的基金往往是明星产品，或明星基金经理管理的基金。这也是不少渠道端看重的因素。前述受访者表示，有些产品难卖，关键还是产品号召力不强，渠道不愿意推，只能自家渠道尽力而为。

部分公司缩减运维成本

就销售端的功能定位而言，各类型渠道没有本质的区别，关键是受众的多少以及推广的机制，包括让利的幅度等。而成本控制是实现增效的关键，记者注意到，有的基金公司陆续对直销资源进行整合，有的也在缩减运维成本。

终止公司App运维就是一例。3月22日，国寿安保基金发布公告称，公司将从3月31日起终止移动客户端“国寿安保基金”App的运营及维护服务，投资者可以继续通过公司网站和微信公众号查看和办理相关业务。

此前，已有财通证券资管、光大保德信基金等公募机构终止公司旗下App的运维，有的公司甚至直接暂停公司官网的直销平台运营及维护，如华润元大基金。

不过，对于投资者而言，类似平台或工具扮演的角色其实并不重要。3月26日，有业内人士就告诉《每日经济新闻》记者，基金公司自己的App 开发是伴随10多年前的“互联网+”一起诞生的，但平台流量持续不佳，除了日常的技术性维护，还要动辄几十万甚至上百万元资金投入，投入产出比非常低。

“业内很多公司都没有专门负责App运维的团队，许多都是IT（信息技术）或电商部门的人员兼顾，也会造成人力资源的不足，对于缩减甚至停掉App运维其实也是降本增效的方式之一。”前述受访者告诉记者，中小型基金公司的运维更需要精打细算，特别是产品结构当中有许多针对的是机构客户，这也与App面向C端（面向消费者）的初衷不符，因此停掉运维也是客观需要。

当然，对于直销端的资源整合，还需要兼顾品牌影响力的打造。有分析指出，基金公司直销在获客方面的难度较大，不过随着基金投顾业务的发展，“直销+投顾”的模式仍大有可为，未来仍有望探索更多获客及服务模式。

每日经济新闻