经历了周一的“算力巨头清算日”后，周二美股市场重拾平静，为即将到来的科技巨头财报和美联储利率决议展开铺垫。辞旧迎新之际，中概股在阿里巴巴等明星股的带领下集体走强。

截至收盘，标准普尔500指数涨0.92%，报6067.7点；纳斯达克综合指数涨2.03%，报19733.59点；道琼斯工业平均指数涨0.31%，报44850.35点。

周一惨痛大跌近17%的英伟达，周二反弹8.93%。这也显示出投资者对大幅折价的AI龙头仍有足够多的兴趣，同时依然没有忘记“DeepSeek恐惧”的存在。英伟达现在距离补上周一的跳空缺口，还需要超过10%的涨幅。

（英伟达日线图，来源：TradingView）

当然，经过周一的波折后，投资者们对AI标的的选择也会更加挑剔。例如周一同样大跌17%的博通，周二只反弹了2.59%，AMD甚至还继续下跌。投资者对这些芯片股的“信仰”，看上去还不如Oklo（+9.68%）、Vistra能源（+9.16%）这些电网、核电概念股强。

对冲基金Point72的董事长兼首席执行官史蒂夫·科恩周二表示，人工智能会是一个10到20年的主题，将影响每个人的生活方式和商业运作。他也认为，人工智能的繁荣可能会经历起伏，同时许多“不准确的信息”也会加剧相关投资的波动。

科恩说：“人工智能不是直线发展的，会有进展，然后又会安静下来。所以接下来还会出现周一那样的怀疑时刻。有许多拥有AI股票的人，除了知道自己该买点AI相关证券外，不知道自己买的是什么，以及为什么要买。因此，你会得到许多错误信息。”

对于坚定看涨AI概念股的投资者而言，周三又将迎来新一轮考验——周三欧盘时段阿斯麦将发布财报，晚上美股收盘后微软、Meta、特斯拉将发布财报。虽然科技巨头仍维持高于市场其他板块的业绩增速，但就自身对比而言，市场预期它们的业绩增速将放慢至近两年来最低水平——所以更需要证明自身配得上现在的高估值。

与此同时，周三也有美联储利率决议，但在市场对降息路径持有悲观态度的当下，期权交易数据显示这次会议对股市的影响可能会相对平淡。

热门股表现

周二美国科技股多数走强，苹果涨3.65%、微软涨2.91%、亚马逊涨1.16%、英伟达涨8.93%、谷歌-A涨1.82%、特斯拉涨0.24%、Meta涨2.19%、超微半导体跌0.73%、英特尔跌2.41%。

恰逢农历新年，中概股走势颇为强劲，纳斯达克金龙指数周二收涨1.69%。

截至收盘，AI利好加持的阿里巴巴涨6.76%、京东涨1.91%、百度涨3.57%、拼多多涨1.17%、哔哩哔哩涨2.12%、蔚来涨1.17%、网易涨1.44%、富途控股涨6.2%、好未来涨7.65%、金山云涨8.91%、声网涨8.28%、世纪互联涨6.06%。

市场消息

【诺和诺德GLP-1药物获批新用途：慢性肾病治疗】

美国FDA周二批准诺和诺德的糖尿病药物Ozempic（诺和泰）用于治疗合并慢性肾病的患者，可降低肾功能恶化、心血管疾病及死亡风险。这一决定标志着GLP-1类药物在血糖控制和体重管理之外的显著健康益处。临床试验表明，Ozempic可降低24%的严重肾病风险及29%的心血管相关死亡风险，同时减缓肾功能衰退。

【RTX 5090与5080显卡面临供货紧张】

英伟达将于1月30日上架新一代RTX 5090和RTX 5080显卡，但官方已警告可能出现缺货情况。由于需求旺盛和供应限制，一些零售商预计5090显卡供货紧张可能持续三个月。部分美国玩家已提前在商店门店外扎营，准备抢购首批显卡。Nvidia表示正与合作伙伴每日补货，力求满足玩家需求。

【雪佛龙计划建天然气电厂供应AI数据中心】

美国油气巨头雪佛龙周二宣布，与投资机构Engine No. 1和涡轮发电机制造商GE Vernova合作，在美国建设大型天然气电厂，为快速增长的AI数据中心提供电力。首座电厂计划于特朗普总统任期结束前启用，整体项目目标在2027年底前提供4吉瓦电力，足以供应约350万美国家庭。这些电厂将靠近数据中心，直接供电，绕过传统电网。

【波音称将与马斯克合作加速新“空军一号”交付】

波音周二表示，正与特朗普顾问埃隆·马斯克合作，寻求加速延迟交付且超预算的新“空军一号项目”。原定用于空军一号的两架波音747因设计变更、劳动力和供应链问题，已超支20亿美元且推迟多年。波音CEO表示正与马斯克探讨降低成本和提前交付的可能性。波音预计春季提交更新的交付时间表，尚不确定能否赶在特朗普任期结束前完成。

【汇丰退出欧美并购和资本市场业务】

汇丰周二宣布将逐步退出英国、欧洲及美国的并购和股权资本市场业务，专注于亚洲和中东市场的投资银行业务。这是其新任CEO艾桥智（Georges Elhedery）推动全面改革和削减成本计划的一部分。投资银行业务去年上半年仅占汇丰净收入的6.2%。

【星巴克盈利超预期 同店销售连续四季度下滑】

周二盘后，星巴克公布最新季报，尽管同店销售连续四个季度下滑，但盈利和营收均超出市场预期。受此影响，截至发稿公司股价上涨近4%。

财报显示，公司本季度每股收益69美分（预期67美分），营收94亿美元（预期93.1亿美元）。同店销售下降4%（市场预期下降5.5%），主要受客流量减少6%影响，其中美国市场同店销售下滑4%，客流量减少8%。国际市场同店销售也下滑4%。

【LVMH销售增长提振奢侈品市场复苏信心】

LVMH周二公布的第四季度销售额同比增长1%，超出预期，显示奢侈品市场最糟糕时期或已过去。不过公司全年营业收入下降14%，为2020年以来首次下滑。CEO阿尔诺表示，2025年LVMH将继续巩固奢侈品市场领导地位，并维持每股13欧元的股息分红。

【报道：Meta Reality Labs 2024年销售额大涨40%】

根据泄露的内部备忘录显示，Meta旗下Reality Labs部门2024年销售和用户目标几乎全面超预期，整体销售同比增长超40%，其中可穿戴设备与Quest品牌表现尤为强劲。然而，自2020年以来，Reality Labs已累计亏损超500亿美元。Meta定于本周三发布第四季度财报。