8月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率（LPR），该机制如下：

● 1年期贷款市场报价利率为4.25%，传统1年期贷款基准利率是4.35%。

● 5年期贷款市场报价利率为4.85%，传统5年期以上贷款基准利率是4.9%。

这意味着国内正在进行一场实质性降息。对普通人来说，将产生什么影响呢？

为何改革LPR是实质性降息？

首先，一起来看看什么是贷款市场报价利率LPR：

LPR全称是Loan Prime Rate，又称贷款基础利率，是基于报价行自主报出的最优贷款利率计算并发布的贷款市场参考利率。

长期以来，受利率双轨制影响，我国的商业银行在贷款定价时偏向于参考贷款基准利率，这就容易导致央行货币政策传递不畅。虽然央行多次降准，但是实体经济的借钱成本仍然居高难下。

从7月最新的货币数据上也可以看出这一情况：

● 货币供应量M2同比增长8.1%，预估为8.4%，前值为8.5%；

● 社会融资规模1.01万亿元，预估为1.625万亿元，前值为2.263万亿元；

● 新增人民币贷款1.06万亿元，预估为1.28万亿元，前值为1.66万亿元。

这表明一方面资金传递渠道不畅，宽货币没有起到宽信用的效果；另一方面实体经济下行压力大，迫切需要资金给予支持。

央行在8月17日发文决定改革LPR形成机制，促进贷款利率“两轨合一轨”。昨日，新的LPR报价施行，这意味着，未来降息则不再着眼于存贷基准利率，而是一次实质性、影响力大的降息，这将对提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本起到积极作用。

降息会影响降准吗？

那么作为货币政策的一体两面，银行降息会带来降准吗？

在近期全球经济下行压力加大的背景下，全球央行进入降息周期。对于下一步的货币政策，市场普遍预计，通过下调MLF等政策利率的定向降准仍有空间。目前中国的准备金率平均水平大概是11%，这个水平在发展中国家当中相对来说是中等偏低的，如果加上超额准备金计算一个总的准备金率，和发达国家相比也是偏低的。因此具备一定的下调空间。

另外，此前在8月5日，人民币罕见破“7”，说明央行对人民币贬值不再畏惧，也给利率下调留出了空间。

而降息、降准之后，将对银行利差和盈利产生重要影响。新的贷款基础利率机制形成之后，在存款利率没有变化的同时，贷款利率却下降了。因此，商业银行只有扩大贷款覆盖面，提升为信用高的民企和小微企业贷款的比例，才能保障盈利水平。这也就将打通资金传导渠道，促进实体经济发展真正落到实处。

对普通人财富管理有什么影响？

从总体可以看出，降息、降准实际上是银行让利、实体经济获利的过程。

具体从楼市角度来说，在房住不炒、严控资金炒楼的总基调下，新房贷利率的利好空间是有限的，甚至为了对冲风险还可能有进一步的调控举措出台。央行副行长刘国强也明确指出：“这次利率并轨改革，房贷的利率由基准利率变为参考LPR，参考的基准变了，但利率水平不能下降。”

对股市来说，由于此次利率下调主要集中在贷款方面，存款利率没有变化，因此影响极为有限，想涉足股市的朋友还需要理性谨慎。

而上文提到的增加小微贷款比例，降低小微企业融资难度，将给帮扶小微、助力实体经济发展的网贷行业带来重大利好。因此在其他资金增值渠道局面尚不稳定的情况下，对普通人来说，监管愈发趋严、发展愈发合规的网贷行业，或将成为当下资金增值的利器。