原标题：天士力：与美国ARBOR公司合作 推进复方丹参滴丸美国上市

公司近况：公司公告，与美国 Arbor 公司签署合作进行复方丹参滴丸美国临床研发及美国销售许可协议，该合作意在发挥天士力新药研发的优势以及 Arbor 公司在美国地区处方药市场销售的优势，推进复方丹参滴丸美国新药上市。

评论：合作主要围绕复方丹参滴丸美国临床研发与销售。产品线契合度好，静待临床推进。国内标杆，有望实现中药国际化。

估值建议：维持 2018 与 2019 年每股盈利预测为 1.02/1.12 元，分别增长 12.1%与 10.0%。目前，公司股价对应 18/19 年 P/E 分别为 21.7x/19.7x。维持推荐的评级，维持公司目标价 26.00 元，相对目前股价还有 17.33%的上涨空间，目标价对应 18/19 年 P/E 分别为25.5x/23.2x。