01 大盘

昨夜美股三大股指震荡收跌，新能源车股、热门中概股、充电桩板块跌幅居前。截至收盘，道指跌 0.13%，纳指跌 1.09%，标普跌 0.39%。美国十年国债收益率跌 0.052%，收报3.831%，相较两年期国债收益率差-73个基点，美国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂程度创新纪录。恐慌指数VIX跌 3.29%。布伦特原油收跌 0.84%。现货黄金收跌 0.66%，报1739.18美元/盎司。美元指数维持高位，收报107.84。

消息人士称，沙特和其他欧佩克成员国考虑增产至多50万桶/日。美、布两油日内大跌5%，均创年内新低，布伦特原油期货近月合约较次月合约自8月以来首次进入期货溢价。沙特随后否认有关讨论欧佩克+增产的报道。沙特石油大臣表示，目前200万桶/日的减产将持续到2023年底，如果需要采取进一步的减产措施来平衡供需，我们随时准备干预。沙特否认增产讨论后，WTI原油转涨，重回80美元/桶上方；布伦特原油跌幅收窄至不足0.5%，此前美、布两油均一度跌超6%。

德国副总理兼经济部长哈贝克表示，政府周二将出台天然气和电力价格刹车机制。英国政府宣布价值4.84亿英镑的定向投资计划，以支持英国的研究，原因是“欧盟拒绝英国进入欧盟的地平线计划、欧洲原子能共同体计划和能源聚变计划”。欧洲央行管委霍尔茨曼：如果情况保持不变，支持欧洲央行下个月加息75个基点；但如果CPI大幅下降，支持欧洲央行加息50个基点。

据塔斯社：俄罗斯国家原子能公司负责人称，扎波罗热核电站有发生核事故的风险。乌克兰表示，由于俄罗斯的袭击增加了成本，将提高“友谊”管道的（运输）费用，从2023年起将石油过境费提高到13.60欧元/吨。俄罗斯总统普京发言人称，克里姆林宫没有讨论新的军事动员计划。美国财政部表示，将延长向俄罗斯支付税收和进口关税的许可证至2023年3月7日。

穆迪表示，随着美国消费者紧缩开支，经济活动走弱的证据越来越多；预计2023年和2024年美国的总体通胀率和核心通胀率将下降；随着通胀形势的缓和，美联储最早可能在2023年11月首次降息25-50个基点，并在2025年转向中性政策立场。

美联储戴利表示，美联储加息的实际影响可能高于当前利率目标所暗示的，美联储必须注意过度收紧政策的风险，不要忽视政策滞后性，这可能会持续好几个季度；目前预计联邦基金利率将在5%左右触顶，如果通胀数据不降温，美联储可以加息至5%以上；没有排除12月FOMC会议上的任何可能性。美联储梅斯特表示，美联储政策刚刚进入限制性立场，不认为目前已接近停止加息；如果明年在通胀问题上看不到有意义的进展，美联储将需要做出回应。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体、能源、高科技和通讯分别收跌1.66%、1.35%、1.08%和0.83%外，标普其他7大板块悉数收涨：医疗、金融、工业、原料、公用事业收涨0.5%以内，房地产、日常消费分别收涨0.71%和0.95%。

概念板块方面，航空ETF跌0.72%，旅行服务板块跌2.12%，高端酒店万豪跌0.73%，爱彼迎跌2.11%，挪威邮轮跌1.53%。太阳能板块跌0.83%。金融科技板块方面，PayPal收跌5.05%，巴菲特概念股NU跌0.23%。网络安全板块跌0.42%，SQ收跌6.03%。

中概股多数收跌，KWEB跌3.59%。阿里跌 4.41%，与资生堂中国达成减碳战略合作，推广单品替换装计划。拼多多跌 3.61%，将于11月28日盘前发布财报。京东跌 6.37%。据中国汽车流通协会：10月新能源商用车销量同比增51.1%，渗透率同比翻番首超14%。理想跌 1.73%，恒生指数公司将理想汽车等4只股票纳入恒生中国企业指数。蔚来跌 4.3%，重点关注12月销量，德银上调蔚来目标价至21美元。小鹏跌 5.67%，50亿成立汽车科技公司。富途控股跌0.43%，第三季度营收同比增长12.4%至19.46亿港元，净利润同比增长22.7%至7.55亿港元；有资产客户总数达144.5万，按年增长23.8%。法拉第未来跌6.79%，FF 91汽车首次交付的时间尚不确定，预计不会在2022年；2022年剩余时间可能需要额外资金，正寻求从各种筹资活动中筹集额外资金，以补充截至2022年9月30日手头的31766美元现金。

大型科技股多数收跌。苹果跌 2.17%，苹果中国官网显示，iPhone 14 Pro/Pro Max的等待时间已经由此前的4-5周左右延长到5-6周，最晚将到2023年1月；三季度全球平板出货3840万台，苹果三星电子占六成。微软涨 0.34%，谷歌跌 2.01%，亚马逊跌 1.78%，考虑在Argos平台上投资数亿美元；小摩分析师Doug Anmuth预期美国感恩节和黑色星期五在线零售额将同比增长7.5%，低于去年的9.7%。特斯拉跌 6.84%，股价续创两年新低，11月15日特斯拉在美召回32万辆电动车，车尾灯现间歇性问题；马斯克据悉正考虑最快于周一裁掉更多推特员工，这次的裁员目标是销售和合作业务部门。Meta跌 1.95%，Meta公开招募VP职级AR/VR芯片负责人；广告商正开始从Meta和YouTube转向TikTok。迪士尼涨6.3%，宣布前任CEO Bob Iger将接替Bob Chapek重新担任公司CEO。台积电跌2.84%，计划在美国亚利桑那州建立3纳米芯片生产线；业界传特斯拉明年新款自动辅助驾驶（FSD）芯片将集中下单台积电，以4/5纳米生产。美光跌2.42%，LPDDR5X內存在被高通骁龙8 Gen 2芯片纳入主架构设计后，目前已量产出货。索尼跌1.62%，和本田汽车合资企业计划围绕音乐、电影和PlayStation 5打造一款电动汽车，以对抗特斯拉。默沙东涨1.32%，将以36美元/股的现金收购Imago Biosciences(IMGO.O)，以扩大其在血液学方面的组合；Imago涨105.54%。

03 公司焦点

1.美国投资者爆买中国看涨期权 FXI看涨期权未平仓合约数创历史新高

11月22日消息，据中国基金报，数据显示，挂钩美国上市中国ETF-FXI的看涨期权未平仓合约数创历史新高。来自美国股票、期权信息网站market chameleon的信息显示，FXI的看涨期权未平仓合约数在上周五（11月18日）达到新高444.78万张。同时，未平仓的看跌期权合约为172.44万张。虽然看跌期权未平仓合约数也较过去一年的均值有所增加，但是未平仓看涨期权的合约数显著多于看跌期权的合约数，前是后者的1.6倍多。这说明看多的兴致显著高于看空的兴致。机构认为这表明外资对中国转积极，使用“看涨期权”这一“风险可控”的衍生品来看多。11月1日至21日，北向资金净流入已经达到396.38亿元。

2.中国汽车流通协会：10月新能源商用车销量同比增51.1% 渗透率同比翻番首超14%

11月21日消息，据中国汽车流通协会11月21日发布的周报数据显示，10月新能源商用车销量增速放缓，同比增长51.1%，增速连续两个月下降；1-10月销量21.7万辆，同比增长60.8%。10月，新能源商用车渗透率首次超过14%，达到14.4%，同比翻番；轻客市场连续三个月超过微客市场的规模，渗透率连续5个月上升，10月超过39%；新能源重卡渗透率首次超过5%，累计同比达到202.2%。

3.大摩分析师：熊市将在明年结束 并创造一个“绝佳的买入机会”

11月22日消息，摩根士丹利首席投资官Mike Wilson在接受CNBC采访时表示：“在（明年）第一季某个时候，股市将再创新低，这将是绝佳的买入机会。”在周一写给客户的报告中，Wilson写道，他认为未来一年股市将出现三个关键“拐点”。首先是持续的熊市反弹，应该会持续两个月，标普500指数将上涨约5%，至4150点。然后，随着美联储加息和经济增长放缓共同作用，企业利润大幅减少，收益预期将下降，但明年股市不会因经济严重衰退而继续挣扎。随着投资者开始预计经济增长将复苏，熊市将结束，美国经济将从第一季度的低点“反弹”。

4.铁路工会拒绝签订合同 再次威胁美国经济

11月21日消息，美国最大的铁路工会之一周一投票否决了白宫斡旋达成的一项合同，使美国再次接近铁路罢工，这场罢工可能会在节假日前使大部分经济环节陷入瘫痪。投票的这些工会代表着57000名工人，具有相当大的政治影响力。全国性的铁路罢工可能会威胁到国家的煤炭运输，饮用水供应，并关闭客运铁路。根据美国铁路协会的数据，如果铁路工人罢工，美国经济每天可能损失20亿美元。除非国会进行干预，或者工会和运营商达成新协议，否则工人将被允许罢工。不过根据1926年的《铁路劳工法》，国会可以在铁路罢工的情况下进行干预，将阻止或停止铁路罢工的合同强加给铁路公司。

5.小摩：今年“黑五”零售额增幅或低于去年 股票仍首选亚马逊

11月21日消息，小摩分析师Doug Anmuth预期美国感恩节和黑色星期五在线零售额将同比增长7.5%，低于去年的9.7%。因消费者可自由支配支出增幅放缓，该分析师对美国节假日在线零售额的增长预期变得更为谨慎。Anmuth认为，亚马逊的业务量仍占美国电子商务市场份额的40%。自疫情流行以来其员工数增加了一倍后，该公司现仍于市场竞争中处于有利地位。因此，该股票仍是该分析师的最佳选择。

Anmuth在一份研究报告中表示，美国第四季度节假日在线零售额增长的第三方预期增长范围很广，从低个位数到10%左右不等。其预测美国本季度假日电子商务渗透率将占调整后零售额的22.5%，高于2021年同一时期的22.0%。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）23:00 美国11月里奇蒙德联储制造业指数

（2）次日03:15 美联储乔治发表讲话