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👉 前言
上周五市场迎来了一根久违的中阳线，成交量也小幅放大，两市合计超过9000亿。券商股集体大涨，消费、医疗这些超跌的抱团品种都有不错的表现。相应的，5月以来最火热的周期股出现了大幅调整，持续大涨了将近4周的医美概念也有偃旗息鼓的迹象。
虽然指数出现了不错的涨幅，市场赚钱效应也达到了70%，称得上是普涨行情。但总体而言，市场存量博弈的态势还是挺明显的。前期抱团股调整，周期股大涨。现在周期股调整，抱团股大涨。市场正在这种板块的轮动之中完成行业估值的重新锚定。相同行业内的不同个股，也在这段时间逐步走向分化。表现在指数上就是箱体震荡，下跌有底，上涨也不能期待太多。但总体的方向是震荡向上的。
就目前的情形来说，我们仍然处在反弹趋势中，主要是一些前期调整比较充分，估值逐步趋于合理的消费、化工、制造类核心资产重新进入可投资区间，无论是超跌反弹，还是中期配置，都处在很好的时点。对于周期来说，这轮大宗商品的超级行情大概率没有结束，周期股只是短期休整，铜、集运这些全球定价的商品仍然处于超级景气周期，行业内顶级公司的业绩今年都会非常亮眼。但是大部分的个人投资者是否需要去参与周期股的投资，我认为仍然需要谨慎。周期股的投资不同于消费、医药这些长牛的行业，它的波动性很大。如果对于上市公司没有深入了解，对于大宗商品的判断又比较模糊的，即使参与也不容易赚钱。目前更好的选择仍然是那些长期保持稳定高ROE的顶级企业，只有长期持有这些企业才能确保我们穿越牛熊，守护我们来之不易的劳动所得。
简单总结，继续看好红5月，但指数的上行空间不应有太高期待，总体仍然处于震荡行情中。周期股短期调整，今年周期的行情还没有结束。参与周期股需要谨慎，充分调整的核心资产们逐步开始具备配置价值了，它们才是绝大部分人最好的选择。
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👉 新闻解读
市场事件：
1、【天问一号成功着陆、航天概念股有望受关注】
15日，我国天问一号着陆器确认成功降落火星，着陆地点位于火星北半球的乌托邦平原，着陆器上搭载的是我国“祝融”号首辆火星车，这是我国首次实施火星着陆任务。天问一号探测器着陆火星，迈出了我国星际探测征程的重要一步，实现了从地月系到行星际的跨越，在火星上首次留下中国人的印迹，这是我国航天事业发展的又一具有里程碑意义的进展。
此外，2月19日，美国宇航局NASA的毅力号成功登陆火星杰泽罗陨石坑，而阿拉伯联合酋长国首个火星探测器“希望”号也于5月9日成功进入火星轨道，开始对火星大气层的监测和研究。随着中美两国火星车成功登陆，全球有望掀起新一轮太空探索热潮，航天航空板块有望受到资金的重点青睐
点评：关注中国卫星（600118）、航发动力（600893）等。
2、【百度联合清华发布Apollo Air计划、全球智能出行迎重大技术突破】
13日,清华大学智能产业研究院(AIR)学术沙龙召开,活动由清华大学讲席教授、智能产业研究院(AIR)院长张亚勤主持。现场,国内最高学府与国内顶尖自动驾驶企业百度强强联合,重磅发布了Apollo Air计划。这是全球首次、也是唯一使用纯路侧感知能力,真正实现开放道路连续路网L4级自动驾驶闭环的车路协同技术,是车路协同领域的最高技术能力体现,将是全球智能出行领域的重大技术突破。
点评：路畅科技（002813）是百度Apollo生态的重要战略合作伙伴；高鸿股份（000851）作为百度Apollo智能交通生态合作重要伙伴将深度参与百度Apollo计划，共建围绕智能交通、自动驾驶、智能网联领域的技术、商业生态。
3、【华为推动能源数字化转型、助力广东碳中和】
11日，由广东省能源局指导，华为和广东省能源研究会联合主办，广东省低碳发展促进会、广东省太阳能协会、广东省循环经济和资源综合利用协会协办的“零碳中国行2021广州”活动隆重举办。大会以“能源数字化，助力广东碳达峰、碳中和”为主题，共同探讨实现双碳目标带来的产业机遇和实现路径。会上，华为数字能源技术有限公司首席营销官方良周指出，低碳化、电气化、智能化是实现碳中和的关键要素。华为融合信息流和能源流，围绕“1朵云+4个应用场景+5大核心技术”，构建零碳全场景解决方案，加速能源结构转型以及各行各业节能降碳，助力实现零碳城市、零碳省份，最终实现碳达峰、碳中和。
点评：远光软件（002063）作为华为电力行业ISV生态合作伙伴，与华为联合完成了基于鲲鹏生态的“电力行业集团资源管理系统全栈安全可靠解决方案”；华自科技（300490）于2018年通过华为认证解决方案伙伴认定，共同推动能源领域及水领域的信息化、智能化建设与发展；中来股份（300393）与华为在智慧能源领域展开全方位、宽领域、深层次合作，将推动户用光伏市场进步，为实现碳达峰、碳中和的目标贡献力量。
操作策略：
本周指数有望延续反弹趋势，前期强势的周期股继续休整。处于低位的金融、消费、制造业核心资产将是本轮反弹的主要进攻方向。积极保持高仓位参与红五月行情。
虞伟：
介绍：从业10年以上，华宝证券首席投顾
荣誉：第一财经常驻嘉宾；模拟大赛炒股冠军，模拟组合2017年9月创建，累计最高收益700%。
风格：基本面选股，发现被低估的好公司，价值投资，擅长消费、零售等行业。
文章内容仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者据此作出的任何投资决策与璇玑学院无关。