一、宏观经济：

1、国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024-2026年）》，在政府采购工程项目中落实扶持政策，适用招标投标法的政府采购工程项目要全面落实政府采购支持中小企业政策，对超过400万元的工程采购项目中适宜由中小企业提供的，预留份额由30%以上阶段性提高至40%以上的政策延续至2026年底。

2、央行7月4日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有1000亿元逆回购到期，因此实现净回笼980亿元。

二、行业动态：

1、中指研究院预测，在低基数效应显现下，下半年房地产开发投资规模同比降幅或有收窄，但全年投资表现预计仍偏弱，项目“白名单”等政策深入推进落实，或将对投资产生一定支撑。

2、中汽协整理海关总署数据显示，5月, 汽车整车出口56.9万辆，环比增长2.3%，同比增长29.7%；出口金额达105.4亿美元，环比下降1.4%，同比增长16.6%。1-5月，汽车整车出口244.6万辆，同比增长26.6%；出口金额达464.3亿美元，同比增长19.9%。

3、中国物流与采购联合会公布，6月份中国电商物流指数为114.8点，较上月回升0.9点，连续四个月上。

4、文旅部等九部门联合印发指导意见推进旅游公共服务高质量发展。指导意见提出，利用3到5年时间，基本建成结构完备、标准健全、运行顺畅、优质高效，与旅游业高质量发展相匹配的旅游公共服务体系，旅游公共服务有效供给明显扩大，服务效能明显提升。

三、大报头条：

1、中国证券报

“更新换新”动能澎湃 投资消费保持向好态势

国家发展改革委最新公布的数据显示，前5月设备工器具购置投资同比增长17.5%，对全部投资增长贡献超过50%；主要电商平台家电以旧换新销售额同比增长超过80%，成为推动家电消费增长重要因素……今年以来，推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动的成效逐步显现。

供求两端增势明显 电商物流指数连续四个月回升

7月4日，中国物流与采购联合会和京东集团联合发布的数据显示，6月份，中国电商物流指数为114.8点，连续四个月回升，涨幅进一步扩大至0.9点。从分项指数看，电商物流总业务量指数涨幅扩大。6月份，电商物流总业务量指数为132.9点，比上月回升3.1点。分地区来看，全国所有地区总业务量指数均有所提高，西部地区提升幅度最大，东部地区超过全国平均水平。

九部门出台指导意见 补齐短板弱项 营造良好旅游消费环境

7月4日，中国证券报记者从文化和旅游部获悉，文化和旅游部、国家发展改革委、财政部等九部门日前联合印发《关于推进旅游公共服务高质量发展的指导意见》。指导意见提出，利用3到5年时间，基本建成结构完备、标准健全、运行顺畅、优质高效，与旅游业高质量发展相匹配的旅游公共服务体系，旅游公共服务有效供给明显扩大，服务效能明显提升，对薄弱领域、高峰时段和特殊人群的服务保障能力明显增强，人民群众对旅游公共服务的满意度明显提高。

千行百业齐“赴宴” 人工智能“上海高地”建设如火如荼

2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于7月4日开幕。据悉，本届大会展览规模、参展企业数、亮点展品数、首发新品数均达历史最高。中国证券报记者在现场看到，展览内容紧密围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块展开。

2、上海证券报

商务部将出台新开放举措 便利香港企业和专业人士在内地发展

在商务部7月4日举行的例行新闻发布会上，商务部新闻发言人何亚东表示，将出台专业服务领域新的开放举措，进一步便利香港企业和专业人士在内地发展。对于中欧电动汽车反补贴调查磋商情况，何亚东透露，中欧技术层面已举行多轮磋商，目前距终裁还有4个月窗口期。

上半年A股并购市场乍暖还寒 “硬科技”企业整合“先行一步”

A股IPO节奏放缓，但市场预期中的“跷跷板效应”没有出现，并购市场仍是乍暖还寒。iFind数据显示，以首次公告日为计，上半年A股市场共披露1013起并购事件，同比减少15.93%。业务一线的感受亦是如此，多位投行人士反映，尽管外界对并购预期较高，但并购市场似乎“叫好不叫座”，实际成交不及预期。

财政金融力助“以旧换新” 多地酝酿出台新一轮补贴

商务部等14部门联合发布的《推动消费品以旧换新行动方案》落地已近3个月，部分省市配套出台的补贴政策迎来阶段性收官。证券时报记者采访了解到，当前政府部门对政策落地成效评估相对积极，新一轮补贴活动正酝酿开展。其中，财政资金支持与金融机构优惠叠加的合力，仍是未来推进消费品“以旧换新”的重头戏。

3、证券时报

"债牛"突然急刹车！什么情况？

国债期货再度回调。7月4日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.19%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.02%。

全球海运紧张费用持续走高 期货价格今年飙涨超343%

二季度原本是国际海运市场传统淡季，但今年情况却比较反常。受红海危机持续影响，全球集运（即集装箱运输）价格进一步飙升，对期货市场带来较大影响。昨日，上期能源的集运指数（欧线）期货主力合约大涨超3%，创上市以来新高，今年以来累计涨幅已达343.79%。该期货合约的标的物是上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线），4月22日至7月1日该指数已连续10周上涨，涨幅高达151%。

A股积极信号，正在聚集！

业绩，成为市场新主线。当前市场资金正在追捧业绩超预期增长的个股。7月4日晚间，多家A股上市公司密集披露了业绩预增公告，其中包括微电生理、福瑞股份、德业股份、中捷资源、大豪科技、物产金轮、桂冠电力等。其中，微电生理预计上半年归母净利润同比增长595.9%到827.9%。

4、证券日报

自动驾驶有望迎来“质变”时刻

进入2024年，自动驾驶行业的竞争愈发激烈，而大模型技术的崛起无疑又为这场竞赛注入了一剂强心剂。随着人工智能技术从深度学习到多模态大模型的快速发展、行业利好政策春风劲吹，以及商业化落地路径渐晰等三重共振，自动驾驶再次站在了技术进化和投资圈的第一线，有望迎来属于自己的“质变”时刻。

探馆WAIC 2024：多款人形机器人同台竞技 算力供给迈向普惠阶段

“Optimus在国内首次亮相”“除了给黄瓜削皮，我们的双臂协作机器人还可以处理更多精细化的任务”……即便在38℃高温下，上海世博展览馆依然人流如织，一个个造型多样，动作复杂的机器人引人驻足。这是7月4日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（简称“WAIC 2024”）的大会现场。

超七成保险资管产品上半年浮盈

Wind资讯数据显示，上半年有74%的组合类保险资管产品取得正收益，其中又以固定收益类产品表现最好。展望下半年，业内人士认为，固收类资产对险资整个投资组合的重要性或进一步提升，增配债券的趋势可能还将延续；在权益投资方面，整体来看，险资增配权益资产的动力与压力并存，不同险企或将采取不同策略。

公共数据开发利用将迎重磅政策 数据要素资产化进程将会“更进一步”

7月4日，国家数据局数据资源司副司长张慧星在2024全球数字经济大会——数据要素高层论坛上透露，正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件，针对公共数据、企业数据、个人数据不同属性特点分类施策，部分政策很快就会出台。

四、昨日沪深港：

沪深股市：周四，截至收盘，沪指跌0.83%，深成指跌0.99%，创业板指跌0.78%。

港股：周四，截至收盘，恒指全日涨0.28%，国企指数涨0.23%，恒生科技指数涨0.63%。

五、隔夜外盘：

美国股市：周四，美股因假期休市一日。

欧洲股市：周四，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.44%报18454.62点，法国CAC40指数涨0.85%报7697.18点，英国富时100指数涨0.86%报8241.26点。

日韩股市：周四，日经225指数涨0.82%报40913.65点，韩国综合指数涨1.11%报2824.94点。

六、研报精选

1、中信建投研报指出，建议关注医药行业五条投资主线。1、创新主线：穿越周期的最好法宝。全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利；国家政策鼓励创新药发展；新技术推动行业快速发展。2、出海主线：合理预期，领先公司应给予溢价。长期看医药行业有望走出全球性大公司，但投资人也需对出海带来的挑战有充分预期，这必定是一个长期的过程。3、改善主线：把握景气度变化节奏。①CXO行业，前期调整较为充分，全球投融资恢复有望推动全球客户需求逐步回暖。②集采逐步出清、新业务能力逐步构建的高值耗材公司。4、低估值主线：选择高性价比公司。①中药：品牌OTC龙头及领先的中药创新企业；②连锁药店龙头；③有强大商业化能力和选品能力的疫苗龙头；④医药流通及综合性药企。5、其他主线：医疗服务。看好眼科、严肃医疗及中医医疗龙头。

2、中金公司研报表示，互动视频赛道正在步入新阶段，未来有望通过持续探索商业模式，结合AI等新技术赋能，释放多重的商业价值和创新空间。从互动视频发展新阶段特征、商业模式与新技术应用等进一步分析，中金公司看好互动视频作为新兴娱乐体验和内容类型的长期发展潜力。

3、华泰证券发布研报称，24年以来AI大模型持续迭代发展，国内Kimi、阶跃星辰等模型获得广泛关注，加上API接入价格持续降价，也为应用发展提供基础。应用在游戏、电商、营销以及影视等领域均有落地场景，但应用深度仍有待加强。后续更多优质AI应用的出现，有望提升传媒行业的成长性和估值。其他子板块如游戏、出版、影视、营销等经过回调均处于相对低位，具有配置价值，建议板块中精选龙头个股。

七、公司新闻

1、心通医疗(02160)公布，截至2024年6月30日止6个月预期收入将在2.15亿元至2.25亿元人民币，较上年同期增长约22%至28%。

2、北京能源国际(00686)公布，就潜在收购5个新能源项目控股公司与中国电力建设(601669)附属中国电建江西订立意向协议，支付可退还意向金约3.84亿元人民币。潜在收购包括贵州铜仁石阡县东润80兆瓦风电项目、甘肃白银武川乡立升100兆瓦风电项目、广东阳春合水镇润龙200兆瓦风电项目、广东陆丰桥冲镇后冲25兆瓦渔光互补项目，以及甘肃定西通渭县黑燕山义岗300兆瓦风电资产包项目。该集团指，潜在收购事项一经落实将与现有新能源发电站组合互为补充，进一步拓展新能源业务规模，而协议签署两年内属禁售期。

3、微创机器人-B(02252)预期截至6月30日止中期收入大幅增长约1.03至1.08倍。增长主因核心产品图迈腔镜手术机器人保持国内市场强劲销售势头，图迈已成功完成海外首台商业化装机，并实现营收突破，尤其在5月获得欧盟CE认证后，海外市场拓展进程进一步加速，累计海外订单突破十台；鸿鹄骨科手术机器人在期内利用与微创医疗集团的协同效应，海外版图逐步拓展至覆盖5大洲20多个国家，在美国、欧洲、澳大利亚等国家地区均实现销售收入，销量较去年同期翻倍增长，以及新产品上市后贡献收入增量。

4、中石化油服(01033)发布2024年度「提质增效重回报」行动方案，当中披露今年上半年公司新签合同额610亿元(人民币．下同)，同比增长14.2%。公司与沙特阿美公司签署了MGS三期管道项目群6包和7包境内采购和施工交钥匙固定总价合同，合同金额约79.56亿元；与科威特国家石油公司成功续签3部钻井机、3部修井机以及录井服务项目5+1年合同，合同金额约23亿元，另外新中标6部深井钻机服务项目。根据今年上半年新签合同额完成情况，公司2024年新签合同额将超额完成今年初确定的计划数835亿元，预计达到850亿元以上。

5、绿叶制药(02186)公布，镇痛领域新产品米美欣（羟考酮纳洛酮缓释片）已获国家药品监督管理局的上市批准，适用于成人需阿片类镇痛药才能充分控制的重度疼痛包括癌痛及非癌痛。该产品优势是加入阿片受体拮抗剂纳洛酮，缓解阿片类药物引起的便秘症状。

6、澳优(01717)公布，以约2210万欧元(约1.85亿港元)有条件收购从事山羊奶酪业务的AMALTHEA GROUP余下50%股权，所持AG股权升至100%，令AG成为其全资附属公司。与卖方Dairy Goat Holding B.V. (DGH)订立一项执行协议，落实行使认沽期权，而该集团将按认沽期权购买价购买DGH所持有的余下AG余下50%股权。

7、康龙化成(03759)公布，其已根据第一批美元债券的条款及条件自愿购回及注销所有流通在外的第一批美元债券本金额150万美元。截至本公告日期，所有第一批美元债券均已注销，且概无流通在外的第一批美元债券。公司已向联交所申请撤销第一批美元债券的上市地位。该撤销上市地位预期将于7月11日营业时间结束后生效。