最近外资齐刷刷地看多中国资产。

德银直接发了一篇《China eat the world》的研报，狠狠地吹了一把中国。

大家可能都知道，德意志银行在全球金融领域里还是非常权威的，所以他们这一把看多中国，对市场的震动不小。

与此同时，另一家国际投行高盛，也开始看多中国资产。认为今年MSCI中国指数会有14%的涨幅。

外资开始集体看多中国，其实释放了一个非常好的信号。

因为这意味着接下来几个月，楼市的机构性机会就会出现。

可能很多人会有疑问：

为什么外资会在此刻这个时间点集中看多中国资产？

我认为最主要的原因是：

全球都开始陷入资产荒的困境。

说的直白点就是，没有什么好资产可以投资了。

大家千万不要以为现在就只有我们有资产荒的问题，其实对于全球的投资机构来说，资产荒是普遍现象。

尤其是在年前DeepSeek出现之后，整个AI产业都被搅动，而AI产业是欧美资本市场尤其是美股的生命线，指数全靠科技股撑着。

这才让大家开始察觉到了AI产业的泡沫以及欧美科技股的高位泡沫是多么危险，资金开始纷纷计划离开欧美的资本市场。

当然，在消息面上，这一波退潮是不会摆在明面上的，因为欧美都非常热衷于做预期管理，对他们资本市场不利的消息，是绝对不会轻易暴露出来的。

但是趋势确实已经形成了，最近美股这一波回撤就是一个很好的例证。

但是现在问题来了，资金从欧美市场撤出之后，它能去哪里呢？

可选的代替资产其实并不多，毕竟最近两年全球的经济都进入了停滞期，大家对经济的不确定性很强，真正有价值的资产寥寥可数。

所以这个时候选择看多中国，主要还是因为国际上的金融投行都已经意识到了一点：

当下市场上，既在低价位，又还属于优质资产行列的资产，只有中国的资产。

低价位这一点大家应该都不会有异议。

因为无论是我们的股还是楼市，最近3年都没有涨过，甚至还在跌；

优质资产这一点其实也是没有疑问的。

毕竟我们也是当世的两个超级大国之一，国力强而且产业实力也足够雄厚。

我们的资产不属于优质资产，那还有哪些国家的资产属于优质资产呢？

因此在年后这几天，你能看到资金 正在加速流入国内的资产，推动了港股和大A的连续上涨。

高盛的数据就显示：

全球对冲基金今年大部分时间里一直在净买入中国资产，上周更是爆量至四个多月以来的新高。

这还只是一个开始，在外资纷纷看好中国市场的情况下，今年外资流入的意愿会非常强。

不过，虽然外资看多中国会带来资金的流入，但是外资对国内的资产也会有选择。

所以并不是所有国内的资产都会在今年受到外资的青睐。

外资开始看好的背景下，今年我们楼市的底层逻辑也在出现变化，会直接导致整个市场的反转。

而今年，楼市有两个底层逻辑大家一定要知道。

第一个楼市底层逻辑：周期转换

从过去我们楼市的发展经验来看，一般3-4年就会转换一轮楼市周期。

2009-2012年是上涨周期，2012-2014年就是楼市缓冲周期；

2015-2017年是上涨周期，2017-2019年是缓冲周期；

2020-2021年是上涨周期，2022-2024年是下跌缓冲周期。

你能看到，整个演变的路径是非常清晰的。

今年，在政策逐步放开，外资开始入场的背景下，楼市将由跌转涨，进入新一轮的周期。

第二个楼市底层逻辑：

大规模的城市更新

今年是大规模开始展开城市更新的一年，年前的文件中就已经确定了今年会推进城中村改造。

大规模的城中村改造，其实和2015年的货币化棚改本质作用是一样的，都是在给楼市直接输入大量资金。

因为城中村改造的过程中发放的无论是房票还是资金，都会直接投入到本地的楼市之中，会帮助本地楼市的资产价格回暖。

只不过今年的楼市形势和2015年的会有一些不同。

2015年的城市更新，属于全国性的棚改，当时多数城市都在那一轮棚改中收益了；

而今年的城市更新，更新的力度在不同区域不同城市是有区别的。

这就会导致一个结果：

今年楼市的回暖，会是局部的、结构性的回暖。

那什么是结构性回暖呢？

简单点说就是：

今年只会有一部分的城市会回暖，而大多数的城市，今年的房价还会继续在低位徘徊。

那具体哪些城市会回暖呢？

在城中村旧改的大背景下，我认为只有那些城中村旧改力度大、能得到更多资金支持的城市，才能率先拿到回暖的机会。

现在我们手里或多或少都会持有1-2套房产，那我们现在手里的房子到底是继续持有还是尽快卖掉置换？

主要就是看你的房子所在的城市，到底旧改力度大不大？

如果旧改力度足够大，那么你就能先把房子放在手上，等待今年房价的上涨。

如果旧改力度很弱，甚至所在城市根本没有多少旧改的项目，那么你的房子就可以尽快处理掉了。

因此，现在想要知道房子是买还是卖，最重要的问题就是搞清楚：

到底哪些城市今年的旧改力度大？