美联储北京时间周四凌晨结束利率会议，宣布加息75基点，符合预期，但释出的其他信息相当鹰派，故美元大涨。美联储释出的鹰派信息是预期年内还将加息125基点，而这意味着11月还会加息75基点。

美联储很强硬

隔夜美联储加息75基点符合预期，但各类信息显示11月还将加息75基点，故美元大涨。如果算上这次加息，那么年内美联储累计加息5次了，第一次加息25基点，第二次50基点，其后三次全部是加息75基点。

美联储委员们对未来利率会进行预测，结果用所谓 “点阵图”来展示，点阵图显示：年内美联储还将加息125基点；2023年则转为“小幅加息”；2024年才转为降息。

美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示：为达到降低通胀的目标，美国经济需要承担经济放缓痛苦。长远来看，如果不能恢复价格稳定，将带来“更多痛苦”。鲍威尔另表示，美国距离实质性衰退可能还有1~2个季度的时间，届时伴随经济步入衰退，通胀也将加速回落。

其实美联储加息75基点未必就是美元支撑，因除日本等极少数经济体，全球央行大多也很变态地加息。本月欧央行、加拿大央行已加息75基点，本周瑞典央行更是加息了100基点。另外，英国加息了50基点。

若进一步细究，之所以市场相信美联储会继续大幅加息，而对其他经济体是否继续大幅加息感到相对模糊，关键因素是主要对手货币的经济均有明显的“麻烦”，而美元的麻烦却相对较小。

欧元区经济不振，短期内最大的麻烦就是“能源”了，这几乎无解。英镑则兼有“能源与衰退”两方面麻烦。与英国相比，美国就算有衰退预期，这个预期也弱得多。上述主要经济体基本面情况短期内难改，故美元近期可能仍将维持强势。

日本央行坚持宽松

周四近午时分，日本央行结束了利率决议，其宣布维持基准利率于“负0.1%”不变，且宣布维持10年期日本国债收益率目标在“零”这一水平。

上述决定符合预期，但日元显著下跌。日元压力主要来自日本央行的表述。由于日本央行维持对利率的“前瞻性指引”不变并表示预计短期和长期政策利率将维持在“目前或更低”水平，故日元多头不免失望。

受日本央行及美联储消息影响，日元大跌并对美元首度失守145，创出1998年亚洲金融危机以来首次。

全球性通胀自然也会对日本产生影响，但该国内生性增长率太低，故该国央行顽固地拒绝加息。日本国内通胀现在已飙升至31年新高，只是仍较欧美温和，所以即使日元处于24年来的最低点，日本央行也不会过分焦虑。

虽然如此，考虑到弱势货币易抬升本国物价，故日本央行早就有了干预日元下跌的想法，这在无数日本财金官员发言中均可看出，只是日元除了升息外，实质上是没有其他支撑手段的，所以日元表现一直较弱。

日元支撑极少，但考虑到各国央行进一步加息空间其实已不能算太大，故投资者做空日元可能也得谨慎些。