作者：张昕迎
来源：图虫创意
在连续两个季度持平后，今年三季度末，备受市场关注的银行净息差进一步收窄。
11月22日，国家金融监督管理总局发布的2024年三季度商业银行主要监管指标情况数据显示，截至今年三季度末，我国商业银行（法人口径，下同）净息差为1.53%，较今年上半年末下降0.01个百分点。
据国家金融监督管理总局披露，今年一季度末、二季度末，商业银行净息差均维持在1.54%。这也意味着，第三季度商业银行净息差未能延续前两个季度的企稳势头，出现承压下行。
反映在A股上市银行三季报中，多数上市银行的净息差与行业下降趋势一致，不过也有个别银行的净息差止跌回升，出现环比改善迹象。
低利率背景之下，银行的资产、负债两端均发生了较大变化。
今年以来，LPR已三次下调，存款利率也已经历多次调整。在国有大行存款利率全面迈入“1”字头后，股份行、城农商行纷纷跟进下调。11月以来，“降息潮”进一步蔓延至民营银行，多家民营银行近日扎堆下调存款利率，甚至不乏有银行降幅高达25个基点。
“三季度银行的净息差小幅收窄，但呈现企稳态势，”11月25日，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受时代财经采访时表示，“目前来看，存款定期化问题仍严重，银行持续让利实体经济、存量房贷款利率重定价与市场竞争，导致贷款收益下降，银行净息差进一步收窄。不过也要看到，央行降准、降息、利率市场化改革等多措并举，将有效降低银行负债成本，加上年内银行投资收益增长，有望在一定程度缓解降息压力。”
股份行、农商行息差与上季度末持平
据国家金融监督管理总局数据，2024年前三季度，我国商业银行合计实现净利润1.87万亿元，同比增长约0.5%；截至三季度末，商业银行总资产376.33万亿元，比上年增长8%；净息差为1.53%，较上季度末下降0.01个百分点；非利息收入占比22.95%，占比较上季度末下降1.36个百分点；不良贷款率1.56%，与上季末持平。
对此，周茂华向时代财经指出，“从公布信息看，三季度末银行业总资产和净利润同比较上半年稳中有升、不良率维持低位，银行业经营状况略有改善，反映出宏观经济逆周期调节效果有所释放、经济稳步复苏。”
净息差方面，分机构类型来看，截至三季度末，我国大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行、民营银行、外资银行的净息差分别为1.45%、1.63%、1.43%、1.72%、4.13%、1.44%。
其中，除股份行和农商行的净息差与上季度持平外，大型商业银行、城商行、民营银行、外资银行的净息差均呈下降趋势，分别较上季度末下降0.01、0.02、0.08、0.02个百分点。
从A股上市银行披露的三季报来看，有23家披露了净息差相关信息。其中，常熟银行（601128.SH）以2.75%遥遥领先，最低的则为交通银行（601328.SH），三季度末净息差为1.28%。
时代财经注意到，相比于农商行，目前国有大行的净息差低于平均水平。截至三季度末，建设银行（601939.SH）、农业银行（601288.SH）、工商银行（601398.SH）、中国银行（601988.SH）、交通银行净息差分别为1.52%、1.45%、1.43%、1.41%、1.28%，均低于1.53%的行业均值。不过邮储银行高于均值，三季度末为1.85%，为六大行中最高。
中信银行、民生银行净息差逆势上升
在变化趋势方面，多数上市银行的净息差走势与行业下降趋势一致，不过也有个别银行的净息差止跌回升、环比有所改善。
在国有大行中，农业银行的息差已呈现出企稳迹象，该行三季度末净息差与二季度末持平，为1.45%。
此外，两家股份行的净息差均出现逆势上升。截至三季度末，中信银行（601998.SH）净息差为1.79%，环比二季度末的1.77%上升2个基点，较年初亦上升1个基点；民生银行（600016.SH）净息差为1.40%，环比二季度的1.38%出现了2个基点的提升。
在民生银行11月20日召开的三季度业绩说明会上，民生银行管理层表示，今年以来，该行以高质量、深度客群经营为基础，负债成本水平持续提高。一方面，不断提高普通活期存款吸收能力，主动管控存款结构，有序做好存款重定价管理，推动存款付息率持续下降；另一方面，积极优化同业负债结构，带动低成本结算性同业活期存款增长，促进同业负债付息率逐季改善。
中信银行资产负债部总经理刘月珍也在该行业绩会上提到，2024年前三季度，该行净息差变动领先同业。“中信银行将持续把‘稳息差’作为第一经营主题，坚持做好量价平衡。策略上，重在负债端成本管控，兼顾资产端优化业务结构。目标上，力争2024年净息差变动继续跑赢市场。”
周茂华认为，从趋势看，未来银行业净息差压力有望逐步缓解。
“国内逆周期调节政策效果逐步显现，经济稳步复苏将带动金融服务需求回暖，再加上金融市场情绪回暖，存款定期化问题将有所缓解；此外，降准、降息、银行存款产品重定价等，也将有助于银行稳定负债成本。考虑到政府债券发行等短期资金面扰动，引导金融机构加大实体经济支持，助力开门红，年底前后不排除央行再度出台降准措施。”周茂华说。