002415海康威视

8月6日博时基金，长安基金，富国基金，国泰基金，海富通，华安基金，汇丰晋信，汇丰晋信，信诚基金，兴全基金，易方达，银河基金，中欧基金，重阳投资，朱雀投资等99家机构对公司进行调研：

调研详情

1、在海外情况那么复杂的情况下，公司还能实现正增长，很不容易。能否跟我们分享一下，海外业务的主要的增长点是在哪里？我们美国的收入在不断下降，也就是说美国的影响，慢慢对公司整体的影响不会很大。下半年我们什么时候能够看到海外受政治影响比较小的地区业务能够正增长去抵消掉美国向下的影响。

这个问题可能比较难预测，因为中美关系的变化我们谁都说不好，从3-5月再到现在，预期一会好一会不好，所以让企业来做预测确实很困难。

从目前美国的情况来看，价值观和文化方面的冲突很难在短时间内消除，所以我们还是偏向于略悲观的预判；美国现在的国防授权法案，已经是一个生效的法案，目前很难有大的实质性改观。关于制裁的问题，我们也不好说后续会怎么样。其他的市场，今年上半年负面因素也都比较多，像土耳其和巴基斯坦，由于汇率的原因，影响比较大；阿根廷等国家，受到政治和经济的影响，所以业务情况也不是那么的理想。

好的方面，我们看到发展中国家随着城市化的进程，人员流动加快，整个国家的治安管理需求上升，对监控领域的政策法规也比较宽松，行业从业者数量也在增加。所以发展中国家比如说像印度、越南、菲律宾还有一些东欧的国家，安防的需求现在看来还是比较乐观的，比较明显的在往上走。

发达国家目前的形势比较难预测。这些市场对监控的需求也比较成熟，一些需求进入到产品更新换代改善的周期；同时，它对意识形态这方面的要求比较高。所以在发达国家我们既看到了一些比较乐观的因素，也看到了一些阻力。

各方面因素都平衡的来做判断，海外市场长期来看，我们还是有信心，但短期看到的负面因素也特别多。

2、上半年的增速，拆开来看，我们创新业务成长的比较好，50%的增速。但是安防这一块平均来说是12%的增速，安防一二季度的状况各自是怎么样子的，然后预计三季度会是怎样的趋势。

一季度报表没有分拆的业务数据，我们大致解释一下，一季度创新业务虽然也受到一些影响，但总体还是比安防的数据好很多。从一季度我们收入增速较低和净利润负增长这个结果来说，安防作为我们的主业，占到95%左右，安防总体不好才会出现这么一个情况。

关于三季度，我们现在给出的净利润增速预期是一个向好的趋势。同时，我们希望做到全年收入增长20%以上的目标。

3、咱们一直讲从安全到管理到提效率这样一个维度，其实这是对公司供给能力上的一个提升，像以前可能找一些类似安保部门就可以了，未来我们可能想要去对接人力这些方向，感觉这个难度还是挺大的，对于能力的要求其实变化也很多，感觉整个业务的链条会变得更长，从您的角度来看，我们现在走到了哪一个步骤，是我们已经完全调整好了吗？ 还是说我们还在一个调整的过程之中？

我们还在调整过程当中。公司过去给大家的感受还是卖产品的味道更明显一些，从偏重于卖产品，切换到给用户做解决方案，在能力上有非常全面的要求。这个解决方案也不仅是过去那种大的行业方案，还需要结合用户的实际情况，这种方案的颗粒度做到什么程度，哪些作为我们的基线方案，哪些是定制方案，我们不断地在这个产业当中去摸索，找到自己的定位，找到最佳的投入产出的平衡，所以这个事情应该说一直都在路上。

另外一个方面，从2018年推进整个调整到现在，不能说我们内部架构调整对于短期收入业绩的完成没有影响。因为面临这么大规模的架构、职责和人员的调整，对员工的工作投入肯定是有影响的。

我们在去年的年报当中提到，我们基本完成了统一软件架构平台的搭建，也把我们的数据架构和计算架构都考虑清楚了，这些真正决定我们战略走向的问题上，我们都已经想明白了。那么剩下比较长的路，是我们在过去三年增加了2万人，而这2万人是快速的投入到公司的，有一个从进入公司，接受公司的文化，到有业绩产出、与他人协同的过程。我们都知道人的成长有一个时间周期，从员工的成长以及我们业务的调整来说，需要大量的磨合，其中尤其是能力的提升。

所以我们内部也做了大量的培训、沟通，包括EBG、PBG的行销下沉，做大量细致而务实的工作，这些可能是企业经营不太为外部所知，但同时又特别重要的内容。

4、我们现在能够看到，其实整个AI在PBG的层面，需求确实是很旺盛的，但是在EBG层面公司展现出来的一系列案例，我们微观来看，可能AI还没有完全走出安全的范畴，您觉得到什么时候能够说AI在EBG的层面有一个比较好的快速落地，您怎么看这个问题？

现在确实是处于星星之火的状态，我们EBG在跟各个行业的头部用户进行业务合作，从房地产、各类能源企业、智能楼宇、园区等等，维度特别的丰富，同时又特别的分散，也比较难看到某一类业务一旦展开后，就形成只需要复制就能开展的模式，这是行业的一个真实状态，就是非常碎片化。

像工地实名制，一定程度上还是偏向于安全管理的需求，但是它又包含了强烈的效率提升需求。因为工地中干活的民工数量多，靠几个人把一个工地中几百上千人管好很难。据统计全国有超过70万个工地，工地实名制，运用智能算法对工人身份进行识别，其中也对是否佩戴安全帽进行识别，一方面是安全管理的需求，另一方面是提升管理效率的需求，这两者的界限没有那么的清晰。提升效率的需求一定程度上加速了AI业务的发展，现在的工地管理完全不是过去那种手动登记、人盯人的管理。像这样的应用，应该会越来越多。

目前，确实很难找到快速复制普遍推广的案例，因为这个产业就是小颗粒的碎片业务。