中国基金报 晨曦

知名“牛散”吕美庆，又被罚了！

日前，证监会官网挂出多份开给个人的行政处罚决定书，其中一份显示，吕美庆及其下属周学良、黄亮操纵“长春燃气”非法获利1589.73万元，被证监会采取“没一罚二”的处罚，合计罚没金额约4787万元。

此前，吕美庆曾在2015年、2021年曾两度受到证监会行政处罚，涉及操纵市场、信披等问题。由于违法行为情节严重，在此次处罚中，证监会还对吕美庆采取了三年证券市场禁入措施。

来看详情——

操纵18个账户

动用资金超11亿

首先来看此次吕美庆及周学良、黄亮操纵“长春燃气”的手法：

经查，2017年2月8日至2月27日，当事人控制使用18个证券账户，利用持股优势、资金优势，通过连续大量交易“长春燃气”，并在其控制的证券账户之间大量交易，操纵股价。

从操纵过程来看，吕美庆的操作手法雷厉风行，在不到两周内迅速建仓。前期连续小单买入吸筹，在2个交易日连续巨量大单拉抬股价。“长春燃气”股价从7.64元上涨至9.39元，涨幅22.91%。

后期，吕美庆等利用大单买入拉抬或维持股价，随后在日内利用密集连续小单反向卖出股票，“长春燃气”股价从9.39元下跌至8.96元，跌幅4.58%。

除了集中持股优势和资金优势连续买卖，吕美庆等还在自己实际控制的账户之间进行证券交易。

经查，2017年2月8日至2月27日，账户组有9个交易日在其实际控制的证券账户之间交易“长春燃气”1908.59万股。在其实际控制的证券账户之间交易“长春燃气”的数量占市场成交量比例超过3%的有7个交易日，超过10%的有1个交易日，占比最高达10.00%。

“一顿操作”之下，账户组共买入“长春燃气”1.27亿股，买入金额11.55亿元；期间全部卖出，卖出金额11.72亿元。最终，账户组操纵“长春燃气”获利为1589.73万元。

证监会认为，吕美庆等人的行为违反了《证券法》规定，构成操纵证券市场行为。

遭“没一罚二”

证券市场禁入3年

由于使用账户均非自己实名所有，且操纵市场行为发生在2017年2月，距今已有6年之久，三名当事人对于操纵市场行为均矢口否认，请求不予处罚。

吕美庆及其代理人提出申辩意见称，在案证据不能证明吕美庆系案涉证券账户的控制人。其认为，本案言词证据不能证明吕美庆控制使用全部证券账户，案涉证券账户对应的三方存管资金与吕美庆没有关联；有证据证明案涉部分账户由其他人使用的可能，案涉多个证券账户MAC地址存在交叉使用，涉案账户交易活动与其无关。

另外，吕美庆对其与黄亮、周学良的关系也提出异议。吕美庆称，案涉期间与黄亮无联系，且不认识周学良。并且，吕美庆声称“怀疑本案的调查有违客观公正原则”，其与部分证人存在经济纠纷，相关人员对自己进行恶意诬告，相关询问笔录与事实不符。

周学良则表示，不认识吕美庆和黄亮，自己只是做配资中介，从未参与买卖股票，不懂股市。自己对账户数据不懂，不认识案涉账户名义持有人，对账户信息不知情。同时大呼“证监会的认定不公正，和事实不一致”，认为不应采信与自己有重大经济纠纷的利害关系人的证言。

黄亮亦提出，案涉期间已与吕美庆无联系，只是帮人配资赚取佣金，不知账户组由谁控制使用，请求不予行政处罚。

对于当事人的申辩意见，证监会指出，在案证据足以证明周学良、黄亮为吕美庆下属，吕美庆安排二人出面借账户、打保证金、签订协议等。证监会已全面、客观、公正地调查，收集了有关证据，程序合法。

最终，证监会决定没收吕美庆违法所得1589.73万元，并对吕美庆处以3179.47万元罚款；对周学良处以60万元罚款，对黄亮处以30万元罚款。

同时，由于吕美庆违法行为情节严重，证监会决定对吕美庆采取三年市场禁入措施。在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。

“屡教不改”

曾两度遭证监会处罚

回顾来看，吕美庆此前曾两度在证监会“挂名”。

2015年10月，吕美庆被证监会没收违法所得1274.9万元，并处以同等金额的罚款。根据行政处罚决定书，彼时吕美庆系因在2013年1月至3月使用16个账户操纵“西安饮食”、“龙星化工”、“大通燃气”3只股票被罚。

证监会指出，上述案件当事人通过违法手段，营造虚假的市场供求关系和证券期货价格，误导投资者，扭曲了市场价格形成机制，损害了投资者利益。针对以上违法行为，证监会依法没收当事人违法所得，并分别处以1倍罚款。

2021年6月，吕美庆及周学良、黄亮三人共同被证监会处罚，不过该次处罚是由于违反信披制度。案件期间较此次稍晚，为2017年5月至7月；涉及使用34个证券账户交易“吉林森工”。

比较悲催的是，该次操纵市场并未获利，累计亏损289.41万元。由于期间持股比例超过举牌标准而未披露，吕美庆等涉及超比例持股未报告、披露、在限制期内交易等问题。三人合计被处罚360万元。

另中国裁判文书网显示，在被2015年被证监会处罚后，吕美庆还曾向法院起诉，要求撤销行政处罚决定，历经一审、二审、再审，均未获得法院支持。

编辑：小茉

审核：许闻