凤凰网财经《银行财眼》丨出品
文丨陈瑶
日前，中国农业银行交出了2021年成绩单。年报显示，2021年农行资产总额达到29.07万亿元，同比增长6.9%。2021年，农业银行营收突破七千亿，达7199亿元，同比增长9.4%；实现净利润2419亿元，同比增长11.8%。这两年的平均复合增速6.6%，创下近年新高。
3月30日晚间，农业银行召开2021年度业绩发布会，农业银行行长张青松等多位高管出席发布会，会上谈到了盈利增长驱动因素、净息差下降、房贷不良率上升、农民理财发展情况等市场关心的热点问题。
谈到2021年农行盈利增长的驱动因素，行长张青松表示其一是由于中间业务的稳健增长。农行全年实现手续费及佣金净收入803亿元，同比增长7.8%，其中具有比较优势的消费金融、网络金融等领域业务收入增长较快。
关于净息差下降，副行长张毅表示去年农行与行业总体趋势一致的。近几年来在让利实体经济，利率中枢逐步下行的大背景下，净息差的收窄是银行业普遍特征。至于今年，他预测农行的息差还会略有下行，但趋势明显趋稳。
展望2022年信贷投放，副行长张旭光直言将加大对乡村振兴、绿色金融、中小微企业、和薄弱环节的支持力度，预计今年全年人民币贷款投放增量会高于去年的水平，增速高于10%。
关于众所关注的房贷不良率情况，农行年报显示，2021年农业银行对公房贷余额为8304.57亿元，占比为4.84%，不良率为3.39%，去年不良率为5.19%。相比之下，农行今年对公房地产贷款占比有所下降，但不良率上升了1.58个百分点。副行长崔勇表示，受房地产市场整体下行和个别房企风险暴露的影响，去年房地产不良贷款有所上升，但总体风险可控。
谈及农民理财，副行长林立说，2021年全年农民理财为客户实现收益超过600亿元，平均投资收益率接近3.9%，超过80%的产品实际收益高于业绩比较基准。
行长张青松：
减费让利与盈利增长为辩证关系
据农业银行行长张青松介绍，2021年农行盈利增长的驱动因素具体有三个：一是持续加大服务实体经济的力度，资产规模的增长较快。2021年农业银行月均升级规模达到27.2万亿，同比增长9.7%，以量补价，带动了利息净收入的稳健增长，全年实现利息净收入5780亿元，同比增长6.0%。二是中间业务实现了稳健增长，全年实现手续费及佣金净收入803亿元，同比增长7.8%，其中具有比较优势的消费金融、网络金融等领域业务收入增长较快。三是其他分期收入，受市场利率下行等因素影响，实现了较高增长，分期收入的占比升至19.7%，同比提高了2.5个百分点。很多估值的资产受外部利率有利的影响，非银收入实现了比较高的增长。
“减费让利和农业银行自身的盈利增长是一个辩证的关系，金融与实体经济是共生共融的关系。”谈及减费让利对农业银行盈利增长的影响时张青松说。
他表示，在当前宏观经济面临三重压力之下，部分企业尤其是中小微企业和个体工商户业务经营面临一定的困难，农业银行是国有银行，有责任也有能力施以援手，这是互利共赢的必然选择。
谈净息差下滑：
与行业总体趋势一致
数据显示，2020年农业银行净息差为2.20%，较2019年下降0.03个百分点；净利差为2.04%，较2019年下降0.05个百分点。
副行长张毅称，去年农行净息差有所下降，与行业的总体趋势是一致的。近几年来在让利实体经济，利率中枢逐步下行的大背景下，净息差的收窄是银行业普遍特征。
“预测今年农行的息差还会略有下行，但是整个趋势是明显趋稳。”张毅表示，从资产端来看，考虑到贷款边际利率偏低、LPR贷款重定价因素，贷款收益率仍将延续下行趋势；从负债端来看，综合考虑存款定价行业自律越来越严格，高成本存款、创新存款加价空间有限，以及存款定期化因素，存款付息率进一步下降空间比较小。
今年农行将进一步加强净息差管理，缓解净息差下行的压力。一方面是通过结构优化稳住息差大盘，包括大类资产的配置，提高零售贷款的占比，债券投资结构的优化以及加快数字化经营，提升低成本存款、短期存款的占比。另一方面优化调整定价策略、利率风险管理策略，缓解利率下行的压力。
谈信贷投放：
今年增速将高于10%
“2022年农业银行将加大对乡村振兴、绿色金融、中小微企业、和薄弱环节的支持力度，预计今年全年人民币贷款投放增量会高于去年的水平，增速高于10%”，农业银行副行长张旭光谈及2022年信贷增速目标时说。
回顾2021年农业银行信贷投放总体情况，张旭光表示，2021年末农业银行贷款总额达到11.2万亿元，较年初增加了2万亿元，增速达到13.2%。贷款投放创历史新高。
贷款投向呈现六个特点：一是聚焦农业银行的主责主业，加大对乡村振兴重点领域的信贷支持。去年年末全行的县域贷款达到6.2万亿元，较年初增加了9130亿元，增速为17.2%。比全行的平均增速高了4个百分点，新增的乡村振兴贷款余额占全行贷款36%，增量、增速、余额占比创近十年新高。
二是加大对基础设施重点项目的信贷支持力度。
三围绕服务碳达峰、碳中和的目标，大力发展绿色金融，截止到去年年末，绿色信贷余额达到1.98万亿，较年初增加了4629亿元，增速达到30%。
四继续加大对先进制造业特别是“专精特新”的信贷支持服务，去年年末，制造业贷款余额达到1.7万亿万元，较年初增加了2724亿元，增速为18.5%。
五加大对民营小微企业的信贷支持力度，截止到去年年末，有贷款余额的民营企业的户数达到33.84万户，比上一年末增长了3.27万户，贷款余额2.47万亿，比去年增加了4362亿元。普惠型小微企业贷款余额1.32万亿余元，较上一年增加了3693亿元，增速达到38.8%。
六个人贷款余额1.2万亿元，较年初增加了9185亿元，同比多出了1114亿元，增速达到14.8%。
谈房地产风险：
房贷不良率上升1.58百分点，总体风险可控
农业银行年报显示，2021年农业银行对公房贷余额为8304.57亿元（法人房地产贷款余额4303.10亿元），占比为4.84%，不良率为3.39%。2020年末余额为7866.73亿元，占比为5.19%，不良率为1.81%。与去年相比，农业银行今年对公房地产贷款占比有所下降，但不良率上升了1.58个百分点。
“受房地产市场整体下行和个别房企风险暴露的影响，去年房地产不良贷款率有所上升，但总体风险可控”，副行长崔勇说。
从风险形势看，他分析，当前房地产市场的风险主要集中在少数大型房企，特别是有海外债、信托、理财等非银行渠道融资占比较高、负债规模较大的房地产企业。从去年四季度以来，监管部门采取了多项措施，引导各家商业银行满足房地产的合理融资需求，但是从短期内看，行业的预期尚在修复之中，市场销售投资下降趋势还未扭转，前期负债水平较高的房企和困难房企资金链紧张局面尚未有明显缓解，预计这部分企业后续仍然面临一定的风险暴露压力。农业银行在这些企业的贷款中占比很少，多数都有抵押物，信贷的风险可控。
“我们积极通过项目并购的方式，积极推进房地产风险化解处置，促进房地产产业良性循环和健康发展”，展望2022年农行如何化解房地产风险时崔勇说道。
他表示，农业银行将继续坚持房住不炒的定位，坚持稳地价、稳房价、稳预期，因城施策，统筹做好房地产贷款发放和风险防控控制。突出房地产民生属性，合理安排好房地产信贷投放，支持租购并举的住房市场体系建设，重点支持保障性租赁住房，面向刚需群体的普通商品住房民生项目，保持房地产信贷业务合理增长，房地产贷款集中度符合监管要求。
谈农民理财：
平均投资收益率近3.9%
农业银行副行长林立在会上分享了2021年农民理财整体发展情况，一是业务经营指标稳中有进。2021年农民理财管理产品总规模分子达2.2万亿元，年末管理的产品规模突破1.8万亿，较年初增加8千多亿元。其中定制化产品占比达到90%，保本产品已经全部清零。全年理财业务实现了净利润17.21亿元，ROE12.17%，ROA12.01%，三个指标在同比行业中都位于前列。
理财能力全面提升，在投研能力方面，面对较为复杂的市场环境，农民理财的资产配置确定以固定收益类资产为主，在此基础上选择公募基金为主，全年农民理财为客户实现收益超过600亿元，平均投资收益率接近3.9%，超过80%的产品实际收益高于业绩比较基准。
在产品发行方面，不断丰富“6+N”的产品体系供给，目前已经实现现金管理、纯固收、固收增强、混合等四大类产品的均衡布局。此外，推出了乡村振兴、惠农系列产品，ESG产品规模稳步提升。在风险方面坚持审慎稳健经营，公司产品净值表现稳定，公司发行新产品资产以及自营资金投资资产，目前均无不良，去年年内也没有发生违约事件。
随着资管新规过渡期的结束，净值计量法的实行也为理财产品带来多方面的影响。林立表示，2021年底农民理财已落地实施了新的净值计量体系，这个特点主要体现为净值化管理加上适时估值，净值化转型的影响主要体现在三个方面：第一，理财产品管理的难度在加大，资管新规和新的会计准则实施之后，理财产品投资的资产应该坚持公允价计量原则，要及时确认产品计量，底层支撑的变化会比较快速地反映到理财产品的净值上，导致产品净值波动更为敏感，特别是在股票、债券市场波动加大的情况下，股票、债券产品支撑较多的产品净值会跟市场同频共振。第二，净值计量之下，银行理财兼顾流动性、安全性、收益性的难度加大，需要坚持客户至上的经营理念，不断提升投研水平，持续完善投研体系，有效巩固投资架构，大力夯实运营体系，努力为客户实现稳定可持续的财务回报。第三，投资者收益需要做更加细致的工作，现阶段投资者尚未完全改变以往对银行理财产品保本、刚兑的观念，比较基金、信托，银行产品的波动容忍度明显更低，要求银行理财业务必须不断完善科学的配置，不断加强组合管理的办法，同时也需要更加注重加强投资者教育和沟通，切实做好消费者权益保护的工作。
关于设立农民理财公司，林立称，农行总行已经授权农民理财公司与相关的外资机构就设立合资理财公司事宜开展磋商，目前谈判进展比较顺利。对计划设立的合资理财公司，未来将充分依托销售渠道与客群优势，结合外资股东的全球投资管理能力、一体化解决方案和风控体系，立足中国本土市场，致力于打造能够为各类客户提供优质理财产品和服务，兼具ESG投资特色的资产管理公司，与农民理财公司形成优势互补，更好的为客户服务。
谈绿色金融
2021年农行在绿色金融方面有哪些亮点？具体的举措有哪些？张旭光表示，截止到去年末，农业银行绿色信贷余额达到1.98万亿，较上年末增长了30.6%，在金融同业中首批开展了碳中和债、可持续发展挂钩债等绿色债券的投融资业务。三是坚持风险可控，强化对环境和社会风险管理的全覆盖，分类管理和全程管理，对非生态友好型客户和项目执行一票否决，对高耗能、高排放重点客群实施行业限额管理，加强预警检测。
谈及2022年绿色金融发展，张旭光说，“将继续推动绿色信贷规模的提升和规模优化，持续加大绿色产业的金融支持，确保绿色金融贷款增速持续高于全行各项贷款增速”。2022年农行将续推动绿色信贷规模的提升和规模优化，持续加大绿色产业的金融支持，确保绿色金融贷款增速持续高于全行各项贷款增速，特别重点支持人民银行碳减排工具明确的清洁能源、碳减排技术三大领域，目前这方面已经落地多项项目。
此外，积极推进绿色金融产品创新，聚焦重点领域、积极完善覆盖绿色信贷、绿色债券、绿色基金的多元化绿色金融产品体系，抓住全国碳交易所建设的契机，深化与全国碳市场的合作，推进碳金融产品的服务于创新。