一项最新分析报告显示，随着家办在规模、财富和交易成熟度方面的增长，2024年，排名前十的家族办公室共对初创企业进行了150多笔投资，领域涉及生物技术、能源、加密货币以及人工智能等个领域。

1 富豪的家办尤爱风投

如今，一些超级富豪已成为风险投资领域的主要参与者，以下为2024年最活跃的10个家办名单。

第一名：Maelstrom

今年最活跃的家办是Maelstrom，它是美国投资者阿瑟·海耶斯（Arthur Hayes）在香港设立的家办，海耶斯是加密货币交易所BitMEX的联合创始人。

该基金于2023年年初成立，BitMEX前CEO担任Maelstrom首席投资官，而Akshat Vaidya（曾任BitMEX企业发展和战略财务副总裁）则担任该基金的投资主管。

根据Fintrx数据，2024年，Maelstrom已投资了22家私人创业公司，超过了数据库中所有其他家办。Maelstrom绝大多数投资都在区块链技术领域，包括Cytonic、Magma、Infinit、Solayer、BSX、Khalani和Term Labs。

该公司通常以10-25万美元（股权+代币）之间的风投为目标。

它喜欢这样的初创公司：团队目标旨在满足潜在的巨大市场需求；它由高质量的创始人领导，建立了强大的技术/运营护城河，使得竞争对手难以进入该领域；其商业模式是互补的（并且与以太坊权益证明中的盈利协议或业务紧密相关），而非竞争性的。

第二名：Motier Ventures

Motier Ventures是纪尧姆•乌泽（Guillaume Houzé）的家办和风投部门。作为拥有老佛爷百货（Galeries Lafayette）和其他零售巨头的法国传奇王朝的后裔，乌泽于2021年与他人共同创立了Motier，投资科技初创企业。

Motier Ventures成立于2021年，总部位于巴黎，负责监督老佛爷百货集团所有者对科技初创企业的投资。2024年，它是投资初创企业最活跃的家办之一，到目前为止，它进行了21项投资。

Motier Ventures在早期阶段以天使投资的形式投资高达30万欧元，在后续轮次中投资高达300万欧元。它特别关注商业、金融科技、创意科技、消费者和游戏、基础设施和工具以及区块链和人工智能。

Motier还参与了Mistral的两轮融资。Mistral是一家快速发展的法国人工智能公司，去年融资超过5亿美元，其投资者包括Nvidia、Lightspeed和Andreesen Horowitz。

第三名：Atinum Investment

Atinum Partners是一个总部位于韩国首尔的家办，隶属于一个不知名的家族，主要投资于软件和人工智能。

2016年，该家办投资了Dunamu，当时估值仅为500亿韩元。结果该项目回报惊人，获得了超过100倍的回报。该家办还押注了其他独角兽，如RIDI和Zigbang等。

除了人工智能，该家办还在扩大其全球影响力。譬如，Atinum专注于软件即服务（SaaS）的团队，不仅负责韩国的投资，还负责美国、日本和东南亚的投资。通过这种方式，该团队能够利用韩国公司在全球扩张的成功经验，为日本SaaS公司提供宝贵的见解，并将同样的策略应用于东南亚。

与此同时，Atinum也在构建其全球网络，并于2023年9月从新加坡的Vertex Holdings获得了第一笔海外融资。这笔资金是Atinum创纪录的8600亿韩元风险投资基金的一部分。这是韩国风险投资史上最大的一笔投资。Atinum自2021年以来一直在新加坡设有办事处。

第三名：艾默生集体

2004年，乔布斯的遗孀劳伦·鲍威尔·乔布斯创立了艾默生集团（Emerson Collective），这是一家有限责任公司结构的私营公司，既是慈善基金会，又是风险投资公司，通过合作、赠款和投资，支持从事教育和移民改革、社会公正、媒体、新闻和保护工作的社会企业家和组织。

艾默生以劳伦所喜爱的超验主义作家拉尔夫·沃尔多·爱默生（Ralph Waldo Emerson）的名字命名。目前在该团队中，劳伦的兄弟布拉德·鲍威尔担任投资董事总经理，儿子里德·乔布斯负责健康投资。

艾默生主要专注于教育、环境和医疗保健，总共进行了130多项投资，其中一半以上投资于科技领域，48项投资于医疗保健和生命科学领域，其余投资于能源、农业、教育和人力服务、媒体和其他类别。

因此，也有媒体称艾默生为“硅谷的一股静默力量”。2014-2019年期间，它已经支持了30多家初创公司，从浮动数据中心到超音速飞机，应有尽有，其投资组合甚至包括数字公告板网站Pinterest。

第三名：Hillspire LLC

Hillspire是前谷歌CEO埃里克•施密特（Eric Schmidt）以及妻子Wendy Schmidt的家办，成立于2006年。这是一家综合家办管理公司，为Eric夫妇所有的活动提供服务，包括包括Schmidt家族基金会、Schmidt海洋研究所和 Schmidt Futures，并为全球700多名员工提供支持。

Hillspire管理着Schmidt家族超过50亿美元的财富。Hillspire在全球范围内从事广泛的投资活动。该公司的主要目标是建立一个专注于长期资本增值的投资组合。Hillspire投资于公开交易证券、私募股权、房地产和另类投资。

此外，2015年，Hillspire收购了全球投资和技术公司DE Shaw Group 20%的股份。2019年，该家办投资了另一位前谷歌员工的金融企业Arta Finance，该企业由凯撒·森古普塔（Caesar Sengupta）领导，旨在利用人工智能提供个性化投资组合，将家办数字化。

第六名：Premji invest

Premji Invest是印度企业家阿齐姆·哈希姆·普莱姆基 (Azim Hashim Premji)的家办，专门从事私募股权和风险投资。该家办投资于早期、成长型公司以及公开股票，特别是科技公司、零售、购物、医疗保健等领域。该家办成立于2006年，总部位于印度班加罗尔，在美国的门洛帕克设有分部。

截至目前，该家办投资了140多个项目，投资组合总收入达200亿美元以上。

阿齐姆·哈希姆·普莱姆基 (Azim Hashim Premji)

阿齐姆·哈希姆·普莱姆基曾任Wipro董事长，现在仍然是董事会的非执行成员和创始董事长。他被非正式地称为“印度 IT 行业沙皇”。他带领Wipro经历了四十年的多元化和增长，最终成为软件行业的全球领导者之一。

根据《福布斯》和彭博亿万富翁指数，截至2024年12月，普莱姆基的净资产估计分别为143亿美元和359亿美元。2013年，他签署了“捐赠誓言”，同意捐出至少一半的财富。

Premji是一家长青基金，其投资活动产生的收益和利润将用于支持Azim Premji基金会，该基金会的使命是创建一个公正和平等的社会。

第六名：Thiel Capital

Thiel Capital为PayPal、Palantir Technologies和Founders Fund联合创始人彼得·蒂尔（Peter Thiel）的家办，他也是Facebook的第一位外部投资者。截至2024年7月，蒂尔的净资产估计为112亿美元，在彭博亿万富翁指数中排名第212位。

他于1996年创立了蒂尔资本管理公司，并于1998年与马克斯·列夫琴和卢克·诺塞克共同创立了PayPal。他一直担任PayPal的首席执行官，直到2002年以15亿美元的价格将其出售给eBay。

继PayPal之后，蒂尔又在旧金山创立了全球宏观对冲基金Clarium Capital。2003年，他创立了大数据分析公司Palantir Technologies，并自成立以来一直担任董事长。2005年，他与PayPal合伙Ken Howery和Luke Nosek共同创立了Founders Fund。

2004年8月，蒂尔以 50万美元的价格收购了Facebook10.2%的股份，成为Facebook的第一位外部投资者。2012年，他以超过10亿美元的价格出售了所持有的Facebook大部分股份，但仍担任董事会成员。

彼得·蒂尔（Peter Thiel）

接着，他于2010年与他人共同创立Valar Ventures，2012年与他人共同创立了Mithril Capital，并担任投资委员会主席， 2015年至2017年期间担任Y Combinator的兼职合伙人。

Thiel Capital位于加利福尼亚州西好莱坞，2011年成立，为蒂尔众多的投资计划和创业活动提供战略和运营支持，相关组织包括Clarium、Founders Fund、Mithril、Valar Ventures和The Thiel Foundation等。

该家办管理着价值数十亿美元的风险投资和私募股权投资组合，涉及软件、生物技术、航空航天、媒体和娱乐等行业，倾向于投资种子期、早期公司，投资额范围在10-150万美元之间。它投资了由17次世界象棋冠军马格努斯·卡尔森（Magnus Carlsen）创立的Fantasy Chess，以及总部位于新加坡的生育诊所咨询公司Rhea Fertility。

第八名：Aglaé Ventures

Aglaé Ventures（前身为Groupe Arnault）及其全资子公司Financière Agache是LVMH的控股股东Bernard Arnault的主要投资工具。

Aglaé Ventures向轻资产活动和处于各个阶段的快速增长的科技公司投资10 万-1亿欧元，其中，在法国和美国进行种子轮和A轮融资（10万美元至1000万美元）；在全球范围内进行B轮至IPO前融资（1000万美元至1亿美元）。

它支持的公司包括Netflix、Betfair、Airbnb、Slack和Spotify等，涉及的领域包括软件（SaaS）、消费者应用程序、社交网络、通信平台、流媒体、开发和应用工具等。

Aglaé Ventures提供灵活而持久的资本，简单的条款和快速决策是其投资理念的关键原则。

第九名：Horizons Ventures

维港投资（Horizons Ventures）成立于2002年，由李嘉诚的“红颜知己”周凯旋掌舵。2004年，李嘉诚通过李嘉诚基金会加入维港投资，成为该公司的合作伙伴。据相关报道，维港投资的资金均来自李嘉诚。

周凯旋曾阐述过维港投资的运作模式为：李嘉诚个人承担所有的投资风险，投资的收益全部归属于李嘉诚基金会，即用来支持李嘉诚当成「第三个儿子」的慈善事业。

此外，维港投资的投资项目，亦有机会与李嘉诚的传统业务有协同效应，或者有解决巨大问题的可能，推进未来的颠覆性的科技。尤其，李嘉诚多次表示“人工智能将不可避免地对多个行业产生颠覆性影响”，因此维港投资在人工智能领域投资颇多。

在投资上，维港投资资金来自李嘉诚，没有盈利压力，基金因此能容忍更长的投资期间，对回报容忍度也比较高，不受市场短期波动影响。维港投资的slogan也定位于投资于能够推动人类走向更美好未来的深厚科学和技术。

在投资风格上，维港投资也很有特色。据相关媒体报道，许多人仅与周凯旋见一次，就获得了投资，投资无需李嘉诚签字同意。在投资思维上，维港投资深受李嘉诚“反向思维”的影响。

截至2022年4月，维港投资在全球投资了151家新兴科技公司，包括Facebook、Siri、全球最大的正版流媒体音乐平台Spotify、即时通信软件Skype、视频会议工具Zoom、人工智能DeepMind、Siri（内置在苹果手机）、导航应用Waze、人造肉公司Impossible Foods等。

第九名：MEMG Family Office

MEMG是一家成立于2016年的风险投资基金，其主要总部位于印度班加罗尔。该基金是马尼帕尔教育和医疗集团的家办，由董事长Ranjan Pai博士领导。该集团在全球经营着6所大学和28所医院。

Ranjan Pai的父亲Ramdas Pai 现任马尼帕尔高等教育学院(MAHE)校长。他的祖父TMA Pai (Tonse Madhava Ananth Pai) 于1953年创办了卡斯特巴医学院，这是印度第一所私立自筹资金的医学院。

2000年，Ranjan Pai在班加罗尔租了一套房子，以20万美元的资本创办了 MEMG。该基金的投资组合创造了超过31,598亿印度卢比的总收入，其中Quesscorp、Pharmeasy和FirstCry位居榜首。

MEMG家办的投资价值在2018年、2021年和2023年出现飙升。这表明，即使在融资寒冬中，该公司的活动仍在增加。MEMG家办采取不分行业的投资方式，投资范围涵盖健康科技、电子商务、教育科技和房地产，在其投资组合中的创始人中约有30%来自印度理工学院，其余均来自印度国立理工学院和其他州立学院。

2 人工智能：众家办偏爱的投资主题

上述家办的排名名单不包括投资金额，也不包括所有的交易或家办名单。这是因为家办一向比较隐秘，不会轻易对外披露自己的投资。在这份名单中，家办被定义为不为外部投资者管理资金的单一家族或个人的投资工具或控股公司，投资对象不包括房地产。

该排名提供了一个难得的窗口，让我们看到家办在创业资本领域日益增长的力量。

根据瑞银全球家办报告，人工智能领域是家办们最喜欢的投资主题。超过四分之三（即78%）的受访家办计划在未来两到三年内投资人工智能。

2024年，LVMH首席执行官Arnault家办旗下的科技风险投资公司Aglaé Ventures进行了一系列人工智能投资。杰夫·贝索斯 (Jeff Bezos) 的贝索斯探险队 (Bezos Expeditions) 也在2024年进行了多项人工智能押注。

家办顾问表示，像前十名名单上的连续投资者经常将初创公司视为“创意实验室”，在那里，他们可以了解尖端技术和市场，并将这些知识应用到更大的投资或自己的公司中。

譬如，施密特的家办Hillspire今年在人工智能领域进行了六笔以上的投资，考虑到人工智能计算的电力需求，这些投资也帮助他押注了能源公司。Hillspir参与了核聚变初创企业Pacific Fusion和Sion Power的9亿美元投资。

另外，Hillspire、Thiel或Aglaé等最大的家办拥有不断壮大的交易和技术专家团队，可以分析投资和估值。而规模较小的家办和那些不专门从事科技初创企业的家办通常通过风投基金进行投资。

此外，家办的最大的趋势之一是“共同投资”。这意味着风投基金主导投资，家办作为合作伙伴进行投资，这样做的好处是能降低费用和风险。

之所以采取“共同投资”方式，首先是市场环境对家办并不友好。由于2022-2023年股市下跌，科技公司估值被拉低、账面亏损不断增加，再加上IPO、并购和退出减少，导致许多资金被锁定。

其次是一些家办并没有那么“自律”，过于扩张，热衷于追逐风投浪潮，最后可能会输得很惨。由此，对其来说最好的策略，特别是对小型家办来说，与拥有科技初创企业专业知识、经验丰富的经理合作才是最佳选择。