在今日举办的“第九届全球跨境电商峰会暨2025全球化新品牌AI竞争力大会”上，嘉御资本创始合伙人兼董事长卫哲发表了题为《AI赋能品牌出海》的演讲。

他指出，出海反而是抗周期的起点。“中国经济是存量经济，海外也是存量经济。但海外的存量对我们中国企业来说，就是增量。我们也坚信，国内越红海的事情，海外就越是蓝海。”

卫哲提出，中国供应链需要进行外溢。甚至不再称其为“中国供应链”，而是“中国式供应链”。而在这一外溢过程中，仍然要以东南亚为主攻方向。他预测：在未来1到2年内，海外市场对原产地附加值的标准将从35%提高到50%以上。

“战术上的勤奋，并不能代替战略上的懒惰，也就是没有花时间做出关键的选择。”卫哲谈道，“在地区上，欧美是第一选择。进入欧美市场可以进一步提升品牌的势能，相比之下，中国品牌的势能目前还处于‘蹲着’的状态，而如果先去东南亚和中东，就像是‘趴着’。你蹲着还有机会站直，但趴着就很难了。”

在AI方面，他认为，AI是啤酒泡而不是肥皂泡。“一杯啤酒如果有20%左右的泡沫，我还是可以接受的。我们可以接受比最理性、最正常的估值高出百分之二三十的AI项目。但如果一杯啤酒80%都是泡沫，那肯定进了黑酒吧。我们不能忍受比正常估值、理性估值高出三四倍的AI项目，这样的项目，我们宁愿等泡沫再褪去一些。但我们不得不承认，今天的AI，在投资行业已经看到了泡沫。”

卫哲提出，“行业+AI”的发展速度要远好过“AI+行业”，本质上，这是一个先有钉子还是先有锤子的问题。他指出，“行业+AI”是指传统行业利用AI技术来解决自身已有的问题，用AI这把“锤子”把钉子砸下去，解决问题；“AI+行业”更像是拿着一把AI的锤子，满世界去寻找“钉子”，但可能找不到真正适合AI应用的场景。

（温馨提示：本文为速记初审稿，在不影响原意的基础上，由亿邦动力编辑整理。）

以下为演讲实录：

卫哲：

各位来宾，上午好。

一年前肯定不会有这个讨论：现在还要不要出海？今年4月份以后的关税战，让大家产生了疑问：该不该出海？

01 出海是抗周期的起点 中国供应链需要外溢

我们嘉御资本坚定不移地相信，出海反而是抗周期的起点。

中国经济是存量经济，海外也是存量经济。但海外的存量对我们中国企业来说，就是增量。我们也坚信，国内越红海的事情，海外就越是蓝海。

出海的三个要素不变。第一，充分利用中国的供应链；其次，如果出海目标是消费品领域，核心团队中需要有海归人才。尽管AI技术能够取代许多工作，但对于那些在海外学习、工作和生活过的人来说，他们对海外消费市场的理解更为深刻；第三，要充分利用互联网和AI等工具。因此，你需要检查自己在出海时是否已经具备了这三个关键要素。

这页PPT，我大概每三个月更新一次，我们坚定不移地支持和帮助中国品牌出海。三个月前，PPT上记录的是13家品牌；而六个月前，我记录的数字是11家，所以可想而知，在过去6个月，嘉御资本又有4个世界冠军；或者说，在我们共同努力下，这些品牌正朝着世界冠军迈进。

今年，贸易战不可避免地再次升温。中国制造，意味着制造不在美国，并不意味着制造业一定在中国。因此，我们提出中国供应链需要进行外溢。甚至，我们不再称其为“中国供应链”，而是“中国式供应链”。在这一外溢过程中，我们仍然要以东南亚为主攻方向。

贸易战不断深化的背景下，我们预测：在未来1到2年内，原产地附加值的标准和管理一定会提高，目前，许多产品的原产地附加值标准为35%，大家要做好准备，这一标准可能会提高到50%以上。如果企业布局海外，但上游核心零部件不能同步布局海外，那么就不可能实现50%以上的附加值。

毫无疑问，我们不应放弃美国市场，但需加快对非美国市场的拓展。在新的环境下，我们要born to be global，要将公司构想为“生而全球化”的公司。

出海的理解是什么？你认为是扎根祖国大陆，然后再去全球化吗？如果对全球化公司重新设计，你总部在哪？商标在哪？技术团队在哪？供应链在哪？市场在哪？设计完成后，你就会明白，最终你要成为一家全球化公司。

02 出海，选择比努力更重要

在谈到AI之前，我还想强调一点：在当前的形势下，出海的中国企业家都非常努力，但有时候，战术上的勤奋并不能替代战略上的偷懒。所谓“战略上的偷懒”，其实就是没有花时间去做出关键的选择。因此，我首先提到的是地区选择，其次是品类选择，第三是渠道选择，第四是品牌定位选择。让我们快速逐一梳理一下。

地区上，我们依然要主攻欧美市场。我们投资的泡泡玛特最近很火，它在海外取得成功，正是在我们的建议下，坚定地选择在伦敦牛津街开店，并坚持在纽约开店，率先在欧美市场站稳脚跟。Labubu则是从欧美火到东南亚，再逐渐火到我们国内。

这并非我们率先提出的建议，而是我们研究了日本、韩国品牌全球化的路径后得出的结论：进入欧美市场可以进一步提升品牌的势能，相比之下，中国品牌的势能目前还处于“蹲着”的状态，而如果先去东南亚和中东，就像是“趴着”。你蹲着还有机会站直，但趴着就很难了。

所以，不要害怕欧美市场。比如沪上阿姨，在蜜雪冰城去东南亚之后，我们依然建议它的第一家海外店开在纽约。2天时间，营业额达到了6万美金。而目前，它每天的营业额仍保持在7000美元左右，店面面积为70平方米。在美国，我们的房租占营收的比例与中国相似，人工成本的比例也大致相同，最终的利润率也基本一致。唯一的区别在于，相同的利润率下，我们拿到的是美元，可以说是“数钱数到手软”。

当然，我们也会涉足东南亚和中东市场，那是我们的“后花园”。许多日韩品牌在成功占领欧美市场并建立起强大的品牌势能之后，再拓展到东南亚和中东。

中国的互联网渗透率是世界第一，韩国是第一梯队，接下来就是欧洲和美国。既然我们要出海，我们要在这三要素中充分利用互联网，肯定要去一个互联网渗透率相对较高的国家。

在品类选择方面，建议大家参考这张图。

首先，1.0阶段是国内外通用型。比如安克创新的充电宝，这类产品除了电压不同，其他方面基本一致。目前，这类中外通用型产品的出海机会已经较为有限，因为该出海的企业大多已经出海了。你的产品是中外通用的，你的竞争对手的产品也是如此，海外市场快变成红海了。

2.0阶段，是海外专属型。团队的海归人才非常重要。海外专属型，是指在中国市场不大，但在海外市场非常畅销的产品。例如，如果新能源做的是房车新能源解决方案。中国房车保有量为17万辆，而澳大利亚就有40万辆房车，美国更是拥有1700万辆房车。相比之下，中国很多人没有房车，更不用说对房车新能源解决方案感兴趣了。所以要做海外专属型，即使是服装这样的大品类，也需要找到哪些款式是海外专属的。

我们最近几个项目开始切入3.0阶段了，要敢于做非消费类产品，敢于从小件产品走向大件产品，拓展品类边界。

4.0阶段，是带有AI的硬件产品，也就是软硬件一体的产品。

渠道选择，亚马逊很重要。就像当年的淘宝，诞生了淘品牌以后，很多人问我，什么是好的淘品牌？我说，“逃出淘宝”的品牌就是好的淘品牌。同样，亚马逊卖货是渠道品牌，能不能冲出亚马逊？

这些渠道，很多品牌都在用，但是他们缺什么？一个优秀的品牌，会设计渠道矩阵，强调各个渠道之间的关系，而不是为每个渠道单独成立团队，让他们自主选品，忽视渠道间的协同效应。优秀的品牌会构建一个漏斗状或金字塔状的渠道矩阵，明确品牌定位和各渠道的作用，从而实现多渠道的协同发展。

品牌定位选择方面，嘉御资本从来不喜欢投资“性价比”的公司，而是偏向于投资“价性比”。很多人说，“性价比”和“价性比”一样吗？实际上是非常不一样的。

“性价比”是指在相同性能的情况下打价格战，我的价格比你便宜5美元，你比别人便宜10美元。“价性比”则是敢于定价，相同价格下我们比性能。

比如，现在欧洲已经宣布取消去年实施的25%反倾销税，但是提出了要求，中国新能源车对欧洲要有最低限价。中国产品出海应该有个最低限价，我们要卷什么？卷性能。尤其是跨境电商，只要破了价，后面的财务模型和业务模型就全破了，所以坚持不能破价。在相同的定价情况下，我们中国企业应该卷的是性能。

03 四个拓展的“灵魂拷问”：是否一盘货？天花板高不高？

出海我们一直说四个单一，要足够细才能扎进去，要敢于从单一地区、单一渠道、单一品类、单一品牌去突破。我们的建议是，四个单一，做到1亿美金销售的小目标。就是指单一品类，或者单一品牌只做北美，或者只做欧洲，哪怕只用单一渠道做到1亿美金，接着我们再讨论拓展，是要拓地区、拓渠道，拓品类、拓品牌。

那么，当我实现了1亿美元的小目标之后，该如何进一步拓展呢？我们提出了一个策略：两两一组，一次只迈一步，站稳一步，再迈一步。

我们有句口诀是：拓地区、拓渠道，一句灵魂拷问——欧美是不是一盘货？

床架就是一个很好的例子。美国的床尺寸和欧洲的完全不一样，所以如果你做床架生意，欧美市场天然就是“两盘货”。为了避免两盘货，我们建议先守住地区，再拓展渠道。

如果你的产品在欧美市场是“一盘货”，比如安克的充电宝，除了电压不同，其他方面都一样，那么我们建议先守住渠道，再拓展地区，打透了美国亚马逊，那么就要把欧洲亚马逊做好。它们的操作、运营规则几乎一样。

同样，先拓品类还是先拓品牌？我们也有句灵魂拷问：你的品类天花板高不高？如果品类的天花板高，守住品类，拓品牌；天花板低，守住品牌，拓品类。

还是以安克的充电宝为例，这个品类的市场天花板其实并不高，行业规模有限。什么叫守住安克的品牌？我们建议安克赶快要拓个新品类，就做了耳机、音响，还叫Anker。但我们进入这个行业以后，发现天花板非常高，这时候，我们就守住耳机音响这个品类，拓了一个品牌叫Soundcore，，所以当你在一个足够大的品类，是值得双品牌运作的。

在这种情况下，我们建议你的产品定价要么乘以2，要么除以2，拉开两个品牌的价格差距。

04 AI的“啤酒泡”

前面我们讲了目前怎么出海，接下来我们再讲AI。

其实，AIGC这次离我们非常近。大约在2022年12月，美国的投资界和商业界开始感受到它的影响。到现在，也就是2023—2025年上半年，仅仅过去了两年半的时间。那么在过去的一年中发生了什么？

终于开始有人问，这一轮AI有泡沫吗？答案是肯定的，有泡沫，但我们需要分清楚，泡沫有两种：一种是啤酒泡，一种是肥皂泡。

有些所谓的技术创新是肥皂泡，比如Web 3.0。这些概念到现在还没有与任何实体产业结合，所以那些虚拟币就像肥皂泡一样，破了之后什么都没留下。

而啤酒泡呢？一杯啤酒，泡沫褪去之后，啤酒还在。AI这次是和产业结合的。正如前面众多嘉宾所讲的，AI已经开始对行业产生改变。但是否存在泡沫呢？答案是肯定的。啤酒泡的产生有两个要素，且两者缺一不可：杯子是空的，倒酒速度快。

如果啤酒杯已经有一半是啤酒，再怎么快速倒酒也不会产生太多泡沫；如果杯子是空的，但倒酒速度很慢、很有耐心，也不会产生太多泡沫。杯子代表行业，啤酒代表资本。这次行业是空的，资本进入得很快，所以产生了啤酒泡。

既然存在啤酒泡，我们也需要分清楚，自己愿意接受的泡沫程度。我个人认为，一杯啤酒如果有20%左右的泡沫，我还是可以接受的。也就是说，我们可以接受比最理性、最正常的估值高出百分之二三十的AI项目。但如果你一杯啤酒80%都是泡沫，那肯定进了黑酒吧。我们不能忍受比正常估值、理性估值高出三四倍的AI项目，这样的项目，我们宁愿等泡沫再褪去一些。

但我们不得不承认，今天的AI，在投资行业已经看到了泡沫。

第二点，前面提到，大模型似乎每年都在迭代。在2023年我去考察时，对方告诉我，到2024年夏天再来，大模型肯定又会完成新一轮迭代。然而，当我再次前往时，却发现并没有本质性的迭代。

这主要是受制于两个方面：一个是软件方面的限制，另一个是硬件方面的限制。

从软件角度来看，人类的自然参数大约有1万亿个，而到2023年，大模型的参数量已经训练到了5000多亿个。

当时我就提出了一个问题：训练是否会有一天面临数据枯竭的问题？对方告诉我，不用担心，人类已经进入了数据涌动的阶段。除了自然参数（natural parameters），现在还有了合成参数（synthetic parameters）。AI本身不就生成了许多合成参数吗？比如刚才提到的合成数字人视频，这些视频又产生了新的参数，我们可以将这些新生成的参数再反馈回系统中。因此，现在的参数量早就突破了1万亿个。

然而，为什么我们没有看到明显的进步呢？研究发现，将合成参数反馈回去后，提升效果并不明显。这让我想起了一句中国俗话：“蛇咬自己的尾巴，这条蛇长不大。”换句话说，仅仅依靠自身生成的合成参数来迭代，很难实现质的飞跃。

好消息是，由于美国的大模型难以实现进一步的突破，这使得中美之间在大模型领域的差距正在急剧缩小。

其次，AI的发展还受到硬件的限制，基础设施建设的瓶颈也逐渐显现。目前，除了埃隆·马斯克（Elon Musk）建立了一张拥有20万张显卡的集群外，Meta（Facebook）和谷歌（Google）的集群规模基本停留在5万张显卡左右。这并不是因为他们没有资金，也不受购买英伟达显卡的限制。实际上，这些公司在基础设施建设中遇到了许多瓶颈问题，包括电力供应等。这些问题在中国也可能很快会凸显出来。

第四个问题是关于AI的应用。大家都说2024年是AI应用的元年，但我们认为目前呈现出两极分化的态势：“行业+AI”的发展速度远远快于“AI+行业”。

有人可能会说，这不就是文字游戏吗？前后顺序调换一下，意思难道还不一样吗？这两者是完全不同的概念。

凌迪这样的服装行业，加了AI，是不是发展速度更快？“AI+行业”是什么？是一家AI原生的公司，要去改变拥抱的行业，本质上，就是先有钉子还是先有锤子的问题。“行业+AI”是指传统行业利用AI技术来解决自身已有的问题，用AI这把“锤子”把钉子砸下去，解决问题。“AI+行业”更像是拿着一把AI的锤子，满世界去寻找“钉子”，可能找不到真正适合AI应用的场景。

美的的首席信息官（CIO）提到，美的一年能通过AI技术省下多少钱？他表示大约是一年一个亿，但我认为这个数字可能被严重低估了。他提到的节省成本的领域包括客服、研发和招聘等。本质上，刚才台上许多嘉宾都分享了类似的经验。

我想对AI进行分类，它经历了两个不同的阶段：

智能人工，这个阶段的AI主要处理的是那些本来人类就能完成的任务。例如，你刚才提到的视频剪辑，以及客服智能系统，这些任务本质上是人类可以完成的。到去年年底和今年年初，全球主要的大模型（包括我们杭州的阿里通义千问）的DPC（决策处理能力）已经达到了人类智商的80到100的水平。当人类的平均智商在80到100之间时，这意味着AI已经能够完成大多数人类能做的事情。

但AI要达到2.0才有真正的意义，2.0指的是超越人工的智能，也就是人根本做不到的事情。当人类的智商达到120时，这已经是不到1%的水平。而今年的模型哪怕没有大迭代，已经接近人类的120，很快也会接近140。这意味着AI将超越人类的能力。如果你的公司拥有这样的超越人类的AI，那么刚才你提到的服装设计，就不再是简单的剪个领子、贴个袖子的问题。它可能会设计出人类设计师从未想到的可能性。

我们始终强调，使用AI究竟意味着什么？非常赞同前面嘉宾的观点，每个部门都需要思考这个问题。AI机器人究竟能做什么？以人力资源招聘为例，我观察过许多招聘软件，AI招聘软件不仅不会徇私舞弊，而且互动水平极高。再比如，财务部门可以放一个。市场部或客服部，每个部门都要问一句。这叫什么？用得上。

其次，要用得好。所谓“用得好”，目前来看，绝大部分AI的表现都优于普通人工。但我们认为，最关键的是要确保AI“用得起、用得上、用得好”，其中“用得起”是核心。

因此，必须要有中国的替代方案。即使美国的AI技术再先进，如果成本过高或不适应我们的需求，也无法真正发挥作用。

这次Deepseek的冲击波，并没有证明Deepseek的智能水平超越了美国的ChatGPT Research等最新模型。然而，它为什么能够震惊世界呢？原因在于其成本仅为美国同类产品的十分之一甚至二十分之一。据报道，Deepseek的累计投资不超过40亿人民币，而美国的互联网公司仅一个季度的投入就高达100亿美元。因此，“用得起”是这次冲击波的核心优势。

我们投资的行云公司就是一个很好的例子。该公司将DPC一体机的价格从100万元直接降至14.9万元，几乎每个中小企业都能负担得起。而且，如果你愿意等待，明年这个时候，价格将进一步降至7.9万元。创始人的使命是让大模型这样的一体机像消费电子产品一样普及，谁都能拥有。

中国企业对于将大量数据简单上传到Deepseek这样的大型模型进行私有化部署并不感兴趣，也不太习惯。相比之下，我们投资的飞致云公司，只需每月3万元，就能让大模型在企业内部实现私有化部署。

这就是中美之间的差距。在美国市场，私有化部署一体机的需求几乎不存在，而在国内市场，从政府机构到各类企业，都对这种一体机和私有化部署给予了高度重视，且必须以可承受的成本实现。

如果不采用私有化部署，不是一体机，理论上你需要支付token（按使用量计费）。这意味着你需要不断地为使用付费。然而，一旦你将大模型“搬回家”，也就是实现私有化部署，那么这14.9万元可能就是你终身的价格赋能。

05 AI赋能出海：从不带电到带电，再到带芯片和带AI

我们在线上出海的过程中，结合AI和agent，几乎可以为每一个部门提供支持。

此前，许多嘉宾已经分享了关于选品、成图、产品描述和营销的经验。对于海外市场而言，AI的应用不仅可以自动帮助你锁定潜在买家，还能让客服从被动服务转变为主动服务。今天的AI客服不再是传统意义上的被动响应，而是能够主动呼出、主动推广的智能客服。

此外，AI还能帮助你构建产品模型，从而提高对单一用户的渗透率。这些功能中，有些属于“智能人工”阶段，而另一些则已经达到了“超越人工”的水平。无论是智能人工还是超越人工的智能，都应该被应用到几乎所有的部门中。

AI赋能出海，我们常常会思考这样一个问题：这个产品原来不带电，我们能不能让它带电呢？我给大家推荐一家公司，叫SeeStar。它生产的天文望远镜原本是不带电的，但带电之后，产品发生了巨大的变化。

从不带电到带电的产品，我又会问，能不能加一块芯片？因为不带电的产品是没有可能加芯片的。加了芯片之后，我们希望它能带AI。你们看一下，一个传统的望远镜，带了电、带了芯片、带了AI之后，会发生什么样的变革？

同样地，如果你们来我办公室，会看到我有一把坐了十几年的办公椅，我舍不得换，因为已经习惯了。但有一家公司叫黑白调，他们做了一把带电的办公椅，这把椅子不仅带电，还带了芯片和AI。AI可以自动找到我的腰部，每隔一段时间自动为我按摩，还能根据室内温度自动调节降温。我的办公椅原本是不带电的，但带电之后就完全不一样了。简单地说，带电之后，产品可以有更多的功能拓展。

即使是服装，我们也可以思考有没有可能带电。很多户外服装带点电也不是问题，带电之后就要考虑是否可以加芯片，是否可以带AI。

所以，软硬兼施的AI产品，只有在中国既有硬件能力又有AI能力的背景下才能实现。在美国，如果做机器人或人形机器人，但没有硬件基地，美国投资人也不会关注。这是我们前面提到的品类选择中4.0的最高境界，也是我们现在最看好的方向——软硬兼施，AI与硬件结合的产品。

同样，今天下午米奥的刘总会提到，目前我们出海仍然离不开展会。但之前我们提到，许多工厂想要做电商，却面临不懂英语、长得不像外国人的困境，怎么办呢？今天下午刘总会告诉大家，戴上一副特殊的眼镜，就能让你在现场具备识别和交流的能力，从而提升展会的效果。

最后我说充满乐观的三大预测。

第一个预测：AI加入Agent后，3年左右，大家手机中的APP数量可能会减少一半，或者虽然没有卸载，但有一半的APP将不再被使用，因为AI助理将代为完成相关操作。

第二个预测：10年左右，人类的工作时间可能会缩短至每周少于4天。目前人类大多处于5天工作制，而从6天工作制到5天工作制，已经停滞了很长时间。AI和机器人的结合将在未来10年内为人类创造出更多休息时间，每周至少多出一天的休息时间。

第三个预测：20年后，人类的平均寿命有望突破100岁。AI在医疗领域的应用将极大地提升医疗效率和质量，延长人类寿命。

最后，你的企业能不能活到那个时候？周期变了，AI很多也是来提效的，效率为王。希望我们亿邦的伙伴们，跨境的出海企业的朋友们，我们要练好内功。

利用AI，但不够。组织如何提高效率？就算是小规模的AI团队，也需要有组织。美国出现了4个人的AI独角兽，估值超过10亿美金。我想说，4个人也是有组织，三个人分工合作，组织的效率提升和拥抱技术提高效率。只有让自己的能耗降下来，烧钱速度降下来，效率提高上去，才有可能以效率为王来穿越周期。

关于本次会议：

第九届全球跨境电商峰会暨2025全球化新品牌AI竞争力大会，于6月6日在杭州举办。本届峰会由亿邦动力主办、嘉御资本联合主办，米奥兰特、马蹄社、亿邦智库、全球跨境电商知识服务中心协办。作为权威机构联合重磅打造的AI应用旗舰盛会，峰会聚焦AI应用如何走进商业现实，从全球化品牌视角共话AI竞争力构建。