据央视新闻报道，美国食品和药物管理局(FDA)最新公布的文件显示，自2021年初以来，有多达9名儿童在食用了密歇根州雅培工厂生产的婴儿配方奶粉后死亡，比该机构之前确认的死亡人数多 7 人。

美国奶粉短缺问题愈演愈烈

雅培公司是美国少数几个生产婴儿奶粉的公司之一，其生产工厂位于密歇根州斯特吉斯。今年2月，雅培宣布召回几款配方奶粉，同时关闭了涉及婴儿感染细菌病例的工厂。

根据FDA对斯特吉斯工厂的调查，发现在该工厂“生产婴儿奶粉的中、高级护理区域”存在阪崎克罗诺杆菌。尽管该细菌不一定是该厂婴儿奶粉致病的细菌，但也是严重的安全问题。

即便如此，FDA还是于5月16日宣布同意重启这家“问题工厂”，同时以协议形式要求雅培在该厂实施卫生计划、环境监测计划、员工培训计划和产品测试，使产品符合FDA的食品安全标准。

自从美国最大的奶粉供应商雅培因产品安全问题关闭工厂后，奶粉短缺问题愈演愈烈。6月13日，约9.5万罐、总计约86吨的婴儿配方奶粉从澳大利亚运抵美国洛杉矶，这是自“奶粉荒”以来，美国从海外进口的第四批婴儿配方奶粉。

据美国专业机构数据，5月下旬，美国加利福尼亚州、佛罗里达州、路易斯安那州等九个州的婴儿配方奶粉缺货率已经达到90%。美国全国的婴儿配方奶粉缺货率攀升至73%以上。

实际上，早在去年美国婴儿配方奶粉短缺问题就已经点燃。去年11月，美国的奶粉缺货率便已经达到11%。此前疫情期间，美国居民选择囤积奶粉再消化，这便让奶粉厂商陷入较为被动的局面，怕存货累积，导致不敢大规模生产。

为什么仅仅是雅培奶粉在美国的一家工厂停产，美国婴儿的“口粮危机”就迅速扩大到如此地步？

与中国奶粉市场格局分散在外资和国产品牌手中不同，在奶粉短缺危机之前，美国婴儿配方奶粉市场集中度非常高。据统计，美国婴儿配方奶粉市场95%的份额被雅培、利洁时和嘉宝这三家包揽。其中，雅培市场份额最高，达到了约48%，是美国奶粉市场当之无愧的老大。

此外，美国还在营养标准等指标上设立严格规定，使得国外奶粉企业的产品很难进入美国市场；而就算是能够“放行”的国外奶粉产品，也要被征收高达17.5%的关税，这进一步巩固了美国厂商对市场的垄断。

中国婴幼儿奶粉市场格局或变

市场人士分析指出，美国出现“奶粉荒”，或将刺激国内婴幼儿配方奶粉的销售。

众所周知，2008年三聚氰胺事件爆发，波及整个乳制品行业，国内民众对于国产婴儿配方奶粉的不信任感空前强烈，对海外进口奶粉品牌的需求旺盛。

数据显示，2008年及之前，中国的进口奶粉约在10万吨上下浮动，市场份额一度逼近65%。而2008年之后，中国的进口奶粉数量飙升，进口奶粉市场份额一度高达75%。

不过，近年来国产奶粉在消费市场的占有率一直在不断增加。中国乳制品工业协会的数据显示，2019年国内婴幼儿奶粉占据了67%的市场份额，2020年国产奶粉品牌市场占有率超过60%，中国奶粉开始重新赢得中国妈妈的信任。

而这背后是国家和企业实实在在的努力。2016年，国家食品药品监管总局颁布“史上最严”奶粉政策——《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》，目的就是提高奶粉行业准入门槛，树立精良国产品牌。

2019年中央一号文件中明确指出，要“实施奶业振兴行动，加强优质奶源基地建设，升级改造中小奶牛养殖场，实施婴幼儿配方奶粉提升行动”。

与此同时，国内奶粉企业通过结构调整、产业升级，国产奶粉的质量有了很大的提升。如伊利奶粉包装罐上的二维码就像身份证一样唯一，消费者可以通过二维码查询到奶粉的生产时期、批次、保质期、检验结果各项指标。

而现如今，美国也出现了奶粉安全事件，这不由得让人联想起“三鹿奶粉”事件。此事件一出，我国民众对国外奶粉的信任度也将下降。

机构：看好乳制品龙头企业

对于后市，多家机构纷纷表示，看好乳制品龙头企业。

中信证券认为，站在当前时点，制约乳企龙头盈利能力的因素均在逐步消退，坚定看好乳企龙头盈利拐点到来。短期疫情需求红利仍在，中长期量价齐升推动行业韧性增长。奶价回落释放成本压力，原奶周期弱化支撑乳企盈利扩张。

总体上，乳企龙头经历过去几年的竞争、原奶紧缺，以及疫情冲击，实现了市场地位和定价权的提升，考虑竞争趋弱、原奶消除上涨压力，头部企业盈利拐点已至，未来2-3年有望实现收入双位数增长。

海通国际发布研究报告称，2021年乳制品行业发展稳健，2022年景气度依旧旺盛，龙头企业有效控制原材料上涨的压力，15家重点公司实现营业总收入为3136.93亿元(同比增长16.59%)；2022年Q1乳制品行业总营收为465.55亿元(同比增长12.43%)。同时费用率稳中有降，行业盈利能力将稳步提升。该行继续推荐整个乳制品板块，个股建议关注中国飞鹤、优然牧业、蒙牛乳业、现代牧业、澳优。