自4月底股市见底反弹以来，光伏、新能源车两大赛道成为带动股市上涨的核心板块，是主线中的主线。

目前时间进入到了7月初，从反弹时间和反弹幅度来说，光伏和新能源车板块都足够大了，也积累了相当多的获利盘。

因此，这几天我们看到比亚迪虽然交出6月份新能源车销量超过13.4万辆、上半年新能源车累计销量近65万辆的炸裂数据，但其股价走势较之前已经偏弱，已经连续数天收于20日均线之下。

其他几个新能源车的机构大票，如长安汽车、长城汽车、小康股份等，近期都出现了走弱的迹象。

通威股份，市值突破3000亿

与新能源车相比，光伏产业链最近则显得相对强势很多，市值较大的股票里，600多亿上机数控在7月5日涨停，“光伏二哥”通威股份在7月4日涨停的基础上，5日再度上涨超过3%，其市值目前为3050亿，再创历史新高！

7月4日，通威股份（600438.SH）高开高走并强势涨停。

当天收盘后，公司披露了业绩利好公告，所有人这才知道股价涨停的原因。

通威股份发布的是2022年上半年业绩预增公告，预计净利润将达到120亿元-125亿元， 同比增长304.62%-321.48%；预计扣除非经常性损益后的净利润为120亿元-125亿元，同比增长300.73%-317.42%。

这个数据有多厉害？过去两年，通威股份的净利润分别为36.08亿元、82.08亿元。仅在今年上半年，公司赚的比过去两年还要多！

位居行业上游，通威走势强于下游企业

A股光伏行业中，隆基股份（现在改名为隆基绿能）是一哥，通威股份是二哥。隆基在光伏组件、光伏发电领域优势明显，因此被称为“光伏茅”。而通威则在硅料领域笑傲群雄，2021年通威的硅料产能为18万吨，高纯晶硅产量位列全球第一，国内市场占有率高达22%，因此通威被称为“硅料茅”。

在整个光伏产业链中，上游是硅料和硅片，接下来是电池，再后面是光伏组件，下游则是光伏发电系统以及光伏电站开发商。

所以可以把通威股份看成偏上游的企业，把隆基股份（601012.SH）看成偏下游的企业。

今年1-5月，全国光伏累计新增装机量23.71GW，同比增长141.34%；其中5月份光伏新增装机量6.83GW，同比增长139.25%。随着光伏装机需求量的大增，最近围绕着硅料的新闻也不断刷屏。

7月1日的网传消息显示，光伏组件厂出现大面积停产，涉及到的厂家包括无锡尚德、晶澳科技、协鑫集团等龙头企业。

后来又有媒体证实，这些龙头组件企业并没有出现停产，但一些规模小的组件厂家可能会面临硅料拿货难的问题。

中国在全球光伏产业链中十分强大，目前全球前六大光伏组件厂家是清一色的中国企业，分别是隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、东方日升。

以上六家公司，除了阿特斯是在美股上市之外，其余五家都是A股上市公司。

因为处在偏产业链的中下游，所以上述六家公司的股价近期明显比偏上游的通威股份要弱。

前文提到过，通威在2021年高纯晶硅产量位列全球第一。今年上半年，通威的高纯晶硅业务景气度在原本就蒸蒸日上的基础上再度爆棚。

通威在公告中说，今年上半年，公司高纯晶硅业务受益于下游需求的增长和新产能的顺利释放，实现产量和利润的双重大幅增长。

其他方面，通威在公告中提到：上半年电池片业务满产满销，出货量同比增长，大尺寸产品占比提升，盈利能力同比显著修复；农牧和食品板块持续贯彻质量方针，实现量利双增。

说到这还得提一句，通威股份原本是做水产养殖和饲料加工的公司，在2016年之后正式进入光伏产业。2021年底，通威60%的营收来自光伏业务，40%的营收来自农牧业务。

由于光伏业务的利润是农牧业务的好几倍，且光伏业务毛利率远高于农牧业务，因此市场上没人把通威当作农业股炒，都坚定地把其当成光伏股票。

不断扩产，通威带着小弟吃肉

在2021年18万吨高纯晶硅产能的基础上，通威继续扩产，在建的内蒙古包头二期5万吨/年产能项目将于2022年投产，在建的四川乐山三期12万吨/年产能项目将于2023年投产。

到了2023年之后，通威的高纯晶硅产能规模又要比2021年翻一番左右。产能的急速扩张，也奠定了通威股价上涨的基础。

硅料是光伏的主要原材料，目前正在充分享受涨价的红利。由于光伏行业扩产周期较长，因此当下通威是能较多地、较长时间地吃到产业链上下游供需错配红利的。

通威开足马力加大产能的同时，销量订单也如同雪片似的飞来。前几天，通威发布公告，与美科硅能源和双良节能签订多晶硅长单销售合同。由于产品涨价，售价都到了按月来谈的程度。可以看出通威在手握销量大单的同时，还握有价格主动权，这是妥妥的“甲方爸爸”的地位。

在更早之前的三月份，通威还跟隆基签订了大单，隆基将预计采购20万吨以上多晶硅产品，双方合同金额估计高达442亿元。

动辄几百亿的大单，通威简直赚爆了的节奏。

当然了，硅料这块的红利，也不是通威一家在独享。这几天的“妖股”京运通，同样也是硅料股票。

最近4个交易日，京运通（601908.SH）涨幅近40%，其股价在7月1日、4日均出现涨停。

京运通的主业是单晶硅生长炉、单晶硅片、电力运营，公司跟通威和晶澳的关系非常不错，三家企业正在四川乐山合作建设12万吨的硅料生产线，预计今年年底投产，其中京运通大概享有4万吨的产能，机构预计这将给京运通带来32亿元-40亿元的净利润。另外，京运通在内蒙古乌海还有一些规划的产能。

光伏产业里，隆基是老大地位，老二通威现在有扶持京运通来对抗隆基的意味，尽管隆基也采购通威的产品。

硅料现在是量价齐升，因此通威在今年已经成为光伏产业最赚钱的公司，其一季度51.94亿元的净利润远远超过了隆基股份的25.02亿元。

这么一看，通威似乎还有不少上涨的潜力，不过其短期股价确实不低了，还是要注意风险。